Бъфет хвали китайска компания, акциите й скачат
17 Септември 2009 | 09:58
Милиардерът инвеститор Уорън Бъфет превърна Dalian Dayang Trands Co. в най-добре представящата се текстилна компания на китайския фондов пазар, след като обяви, че носи нейни костюми и ги оцени като "чудесни."
Акциите на Dayang, която е базирана в североизточния китайски град Далиен, поскъпваха с 9.5% до 14.60 юана за брой малко след обяд в Шанхай. Акциите поскъпват с 46% тази седмица, след като Dayang пусна видео на уебсайта си, в което Бъфет поздравява председателя й за 30-годишния юбилей на компанията.
"Трябва да ви кажа, че в момента имам девет костюма и всичките са произведени в Китай. Изхвърлих всичките си други костюми," казва във видеото председателят на Berkshire Hathaway Inc Бъфет, след което добавя, че неговият бизнес партньор Чарли Мънгър и председателят на Microsoft Corp. Бил Гейтс също носят костюми на Dayang.
Книжата на Dayang са се оскъпили с 260% през тази година, най-много от 25-те текстилни компании търгувани на борсите в Шанхай и Шенжен. Компанията, има 131 млн. долара продажби за 2008 г. и пазарна капитализация под 350 млн. долара.
Dayang е основана през септември 1979 г. с 85 служители. Компанията в момента има около 6 800 служители и генерира около 40% от продажбите си в САЩ и Европа.
Фирмата разполага с 20 магазина в 11 града в Китай, според уебсайта й. Главният дизайнер на Dayang е Ивано Катари, който напуска Giorgio Armani SpA, за да поеме този пост.
Китайският президент Ху Дзинтао носи костюм на Dayang на срещата си с бившия президент на САЩ Джордж Буш през 2007 г.
четвъртък, 24 септември 2009 г.
Как Бъфет заработи 3 млрд. долара от Goldman Sachs?
24 Септември 2009 | 11:50
Минаха 12 месеца, а компанията на милиардера Уорън Бъфет е с 3 млрд. долара по-богата, пише CNBC.
Преди една година на 23 септември 2008 г., когато финансовият свят все още осъзнаваше фалита на Lehman Brothers отпреди няколко дни, Бъфет шокира Уолстрийт като даде огромен вот на доверие на Goldman Sachs.
Късно през деня тогава от Goldman обявиха, че са сключили сделка за продажбата на привилегировани акции на стойност 5 млрд. долара на Berkshire Hathaway. На практика Berkshire даваше огромен заем на Goldman. А такива суми не се дават назаем когато смятате, че една компания може да последва Lehman Brothers.
На следващия ден Бъфет завява, че цената е била точната, условията са били точните и хората са били точните.
Парите на Бъфет и неговата реклама на Goldman обаче не излизат евтино.
От Goldman се съгласяват да плащат на Berkshire 10% годишен дивидент по привилегированите акции. Това прави 500 млн. долара на година, а плащането не зависи по никакъв начин от това, което се случва с цената на обикновените акции на Goldman.
Има и още. В допълнително споразумение, което Бъфет нарича „бонус" Goldman дава право на Berkshire да закупи обикновени акции на стойност 5 млрд. долара на цена от 115 долара за акция. Berkshire може да упражни това право когато пожелае в следващите пет години.
Бонусът се превърна в голяма печалба. Цената на акциите на Goldman падна до 47.41 долара за брой в края на ноември по време на пика на кризата. Според някои Бъфет беше загубил усета си за печеливши сделки, изтъквайки варантите на Goldman. (Те обаче не взимаха под внимание 10-те процента дивидент по заема от Berkshire на стойност 5 млрд. долара. Това плащане беше гарантирано, освен ако Goldman не беше фалирала.)
До март варантите почти вече носеха печалба, след като цената на акциите на Goldman скочи.
Днес тези варанти са на стойност почти 3.1 млрд. долара. (Разликата между вчерашната пазарна цена от около 186 долара на акция и цената от 115 долара за Berkshire, умножена по 43.478.260 варанти, които компанията на Бъфет е получила.)
Всичко това е на хартия разбира се. Berkshire на практика не получава никакви пари от варантите докато не упражни опцията си да закупи акции на цената от 115 долара за брой, които след това да продаде на по-висока пазарна цена.
Засега Бъфет не показва, че има намерения за подобно нещо поради очакванията, че акциите на Goldman ще продължат да поскъпват.
През юли, когато акциите на Berkshire поскъпнаха до шестмесечен връх, Бъфет заяви, че неговият усет му подсказва, че компанията ще задържи варантите почти до датата на изтичането им. „Привилегированите акции ни носят дивидент, а варантите ще ни заработят печалбата.", споделя тогава Бъфет.
24 Септември 2009 | 11:50
Минаха 12 месеца, а компанията на милиардера Уорън Бъфет е с 3 млрд. долара по-богата, пише CNBC.
Преди една година на 23 септември 2008 г., когато финансовият свят все още осъзнаваше фалита на Lehman Brothers отпреди няколко дни, Бъфет шокира Уолстрийт като даде огромен вот на доверие на Goldman Sachs.
Късно през деня тогава от Goldman обявиха, че са сключили сделка за продажбата на привилегировани акции на стойност 5 млрд. долара на Berkshire Hathaway. На практика Berkshire даваше огромен заем на Goldman. А такива суми не се дават назаем когато смятате, че една компания може да последва Lehman Brothers.
На следващия ден Бъфет завява, че цената е била точната, условията са били точните и хората са били точните.
Парите на Бъфет и неговата реклама на Goldman обаче не излизат евтино.
От Goldman се съгласяват да плащат на Berkshire 10% годишен дивидент по привилегированите акции. Това прави 500 млн. долара на година, а плащането не зависи по никакъв начин от това, което се случва с цената на обикновените акции на Goldman.
Има и още. В допълнително споразумение, което Бъфет нарича „бонус" Goldman дава право на Berkshire да закупи обикновени акции на стойност 5 млрд. долара на цена от 115 долара за акция. Berkshire може да упражни това право когато пожелае в следващите пет години.
Бонусът се превърна в голяма печалба. Цената на акциите на Goldman падна до 47.41 долара за брой в края на ноември по време на пика на кризата. Според някои Бъфет беше загубил усета си за печеливши сделки, изтъквайки варантите на Goldman. (Те обаче не взимаха под внимание 10-те процента дивидент по заема от Berkshire на стойност 5 млрд. долара. Това плащане беше гарантирано, освен ако Goldman не беше фалирала.)
До март варантите почти вече носеха печалба, след като цената на акциите на Goldman скочи.
Днес тези варанти са на стойност почти 3.1 млрд. долара. (Разликата между вчерашната пазарна цена от около 186 долара на акция и цената от 115 долара за Berkshire, умножена по 43.478.260 варанти, които компанията на Бъфет е получила.)
Всичко това е на хартия разбира се. Berkshire на практика не получава никакви пари от варантите докато не упражни опцията си да закупи акции на цената от 115 долара за брой, които след това да продаде на по-висока пазарна цена.
Засега Бъфет не показва, че има намерения за подобно нещо поради очакванията, че акциите на Goldman ще продължат да поскъпват.
През юли, когато акциите на Berkshire поскъпнаха до шестмесечен връх, Бъфет заяви, че неговият усет му подсказва, че компанията ще задържи варантите почти до датата на изтичането им. „Привилегированите акции ни носят дивидент, а варантите ще ни заработят печалбата.", споделя тогава Бъфет.
сряда, 23 септември 2009 г.
Това, че пазарът е в неравновесие, не пречи на някого да го разбира.
Ужасът за един е възможност за други.
За съжаление е така.
Най-големите печалби се правят на гърба на най-паникьосаните.
Щом Уорън Бъфет дава 5 милиарда долара за акции на “Голдмън Сакс”, или е готов да загуби 5 милиарда долара свои и на акционерите си пари, или има за какво.
Казват, че колкото повече са глупавите, толкова по-добре живеят умните.
- Затова системата се нуждае от хора, които само да харчат пари и да взимат колкото може повече кредити, за да консумират.
Мъдрият Уорън Бъфет, най-богатият човек на планетата, казва, че никога не би си купил кола на лизинг или лотариен билет.
вторник, 22 септември 2009 г.
През 2009 година група иконофизици от Швейцария и Китай също заявиха уменията си да предсказват бъдещето на фондовите пазари.
Анализирайки динамиката на китайския фондов индекс Shanghai Composite изследователите стигнаха до извода, че той представлява своеобразен надуващ се балон и предсказаха датата, когато балонът трябва да се пукне.
неделя, 20 септември 2009 г.
16 септември 2009
Бъфет: Американската икономика се стабилизира
Думите му, заедно с изказванията на председателя на Федералния резерв Бен Бернанке, бяха една от причините акциите и стоките на развитите пазари да отбележат ръст днес
Бъфет: Американската икономика се стабилизира
Думите му, заедно с изказванията на председателя на Федералния резерв Бен Бернанке, бяха една от причините акциите и стоките на развитите пазари да отбележат ръст днес
Американската икономика е преминала през най-критичната негативна точка и макар все още да не показва ръст, има признаци на стабилизиране.
Така пояснява икономическата ситуация в САЩ в момента инвеститорът Уорън Бъфет, цитиран от "Дау Джоунс".
Думите му, заедно с изказванията на председателя на Федералния резерв Бен Бернанке, бяха една от причините акциите и стоките на развитите пазари да отбележат ръст днес.
Бернанке изказа мнение, че техническата рецесия в САЩ вече е отминала.
Бъфет не очаква "второ понижение" на икономиката около очакванията за рецесия от типа W. Според него настоящата рецесия няма да бъде последвана от краткосрочно възстановяване, последвано от втори етап на свиване на икономиката.
По думите му има признаци на стабилизация, като по-конкретно имотният пазар е преминал най-лошото, макар и все още да се чака ефектът върху търговските имоти.
По думите му признаците на стабилизация отчасти се дължат на правителствената намеса.
Според него програмата за закупуване на проблемни активи от банките TARP може да излезе на печалба.
18 септември 2009
Банковите сертификати - бомба със закъснител
INSURANCE.BG
запиши отпечатай изпрати на приятел
Сертификатът е форма на парична инвестиция, която бизнесменът Уорън Бъфет окачествява като "финансово оръжие за масово унищожение"
Понятието сертификат създава впечатление за нещо ценно. Често обаче това е илюзия. Сертификатът е форма на парична инвестиция, която бизнесменът Уорън Бъфет окачествява като "финансово оръжие за масово унищожение".
Клиенти в Германия, които бяха купили сертификати от банката Lehman Brothers знаят много добре за какво става дума. След като преди година Lehman Brothers обяви фалит, хиляди клиенти трябваше да отпишат своите депозитни сертификати от тази банка.
Загубите възлизат на милиарди, но търговията със сертификати продължава да бележи бум. Както почти всички германски граждани и Ренате Гроб е нямала представа какво всъщност са сертификатите. Едва по-късно тя разбира каква бомба със закъснител цъка в банковото й депо: "Тогава някой ми се обади по телефона и каза, че една от най-големите американски банки е фалирала.
Помислих си - не ме интересува, нямам нищо общо с това. След два-три дни обаче, когато проверявах банковото си депо, изведнъж прочетох Lehman Brothers... и в този момент ми стана лошо", разказва Ренате Гроб. Тя не е била наясно най-вече с главния риск на почти всички депозитни сертификати.
Ако продавачът на сертификатите фалира, парите на инвеститора изчезват, тъй като капиталовата защита за жалост не важи в случай на банков банкрут, посочва „Дойче веле“. Причината защо на пазара продължават да се предлагат сертификати е много семпла, посочва професорът по банково дело Томас Хартман-Венделс. По думите му така банките не поемат никакъв риск.
"При сертификатите банките получават комисионна от продажбата. Това означава, че те не поемат риск, както например при отпускането на заем, който след това не може да бъде изплатен. При сертификатите банките просто печелят няколко процента от продажната сума.
В тази сделка за банката няма никакъв риск", смята Хартман-Венделс. Напоследък се продават и сертификати, които са застраховани срещу банков фалит, но дори и такива сертификати не са уместна парична инвестиция, тъй като има и един втори проблем.
По принцип сертификатите са един вид обзалагане. Инвеститорът залага на бъдещо развитие при цените на определени акции, облигации и суровини, докато банката се обзалага против. Но, както посочва професор Хартман-Венделс, по правило банките имат по-точната информация.
БР
Банковите сертификати - бомба със закъснител
INSURANCE.BG
запиши отпечатай изпрати на приятел
Сертификатът е форма на парична инвестиция, която бизнесменът Уорън Бъфет окачествява като "финансово оръжие за масово унищожение"
Понятието сертификат създава впечатление за нещо ценно. Често обаче това е илюзия. Сертификатът е форма на парична инвестиция, която бизнесменът Уорън Бъфет окачествява като "финансово оръжие за масово унищожение".
Клиенти в Германия, които бяха купили сертификати от банката Lehman Brothers знаят много добре за какво става дума. След като преди година Lehman Brothers обяви фалит, хиляди клиенти трябваше да отпишат своите депозитни сертификати от тази банка.
Загубите възлизат на милиарди, но търговията със сертификати продължава да бележи бум. Както почти всички германски граждани и Ренате Гроб е нямала представа какво всъщност са сертификатите. Едва по-късно тя разбира каква бомба със закъснител цъка в банковото й депо: "Тогава някой ми се обади по телефона и каза, че една от най-големите американски банки е фалирала.
Помислих си - не ме интересува, нямам нищо общо с това. След два-три дни обаче, когато проверявах банковото си депо, изведнъж прочетох Lehman Brothers... и в този момент ми стана лошо", разказва Ренате Гроб. Тя не е била наясно най-вече с главния риск на почти всички депозитни сертификати.
Ако продавачът на сертификатите фалира, парите на инвеститора изчезват, тъй като капиталовата защита за жалост не важи в случай на банков банкрут, посочва „Дойче веле“. Причината защо на пазара продължават да се предлагат сертификати е много семпла, посочва професорът по банково дело Томас Хартман-Венделс. По думите му така банките не поемат никакъв риск.
"При сертификатите банките получават комисионна от продажбата. Това означава, че те не поемат риск, както например при отпускането на заем, който след това не може да бъде изплатен. При сертификатите банките просто печелят няколко процента от продажната сума.
В тази сделка за банката няма никакъв риск", смята Хартман-Венделс. Напоследък се продават и сертификати, които са застраховани срещу банков фалит, но дори и такива сертификати не са уместна парична инвестиция, тъй като има и един втори проблем.
По принцип сертификатите са един вид обзалагане. Инвеститорът залага на бъдещо развитие при цените на определени акции, облигации и суровини, докато банката се обзалага против. Но, както посочва професор Хартман-Венделс, по правило банките имат по-точната информация.
БР
Когато всички очакват нещо... се случва обратното!
18 Септември 2009 | 16:16
Всички инвеститори са чували тезата „купувай на слухове, продавай на новини", но едва ли много от тях са се замисляли какво стои в основата на това правило.
В теорията за инвеститорското поведение съществува нещо като понятие „ефект на стадото". При нея масата инвеститори имат склонност да вярват в определена теза. Щом всички си мислят, че знаят нещо и движат пазара в тази посока, то най-вероятно не се случва така.
Тук важи постулатът „ако нещо е твърде очевидно, то най-вероятно нещата не стоят точно по този начин".
Доказателства за тези твърдения има много. Така например, след две десетилетия на огромен ентусиазъм, свързан с технологичния сектор, през март 2000 година нивото на оптимизъм сред инвеститорите за сектора е било 65.7%. Едва 11.1% от инвеститорите са били мечи настроени.
Тогава е бил достигнат и върха на индекса, следящ представянето на технологичните компании, а това станахме свидетели на невероятен спад.
Същото се е случило и при дъното, постигнато от щатските индекси през октомври 2002 година, когато Dow Jones бе при ниво от 7 500 пункта, а широкият S&P 500 при 800 пункта.
В този момент, когато посоката се е обърнала, инвеститорите с негативни очаквания за по-нататъшни понижения са били 54.8% от всички.
Последвало е повишение, отвело някои от индексите до исторически рекорди, като Dow Jones и S&P 500 са добавили по близо 50% от дъната си през 2002 година.
При достигането на пика, разбира се, „бичите нагласи" отново са достигнали рекордна стойност, като такива очаквания са имали 54.6% от всички инвеститори, докато „мечите" са били едва 16.5%.
И какво се случи през март тази година, когато пазарите отново достигнаха дъна, невиждани от 12 години насам? Инвеститорите с бичи нагласи почти се стопиха, като съставляваха едва 18.9% от всички.
Над 70% от инвеститорите бяха с мечи възгледи, а 47.2% от всички професионални съветници, смятаха, че акциите ще продължат да падат. Само 26.4% смятаха, че ни очакват по-добри времена.
Всички знаем какво се случи от тогава до момента, като широкият индекс добави 50% към стойността си - постижение, което индексът не е достигал за толкова кратък срок в историята си.
Какво очакват инвеститорите днес?
През август, 51% от инвеститорите и 51.6% от анализаторите са с положителни нагласи за бъдещата посока на пазара, което е мнозинство. Разбира се, преди да станем свидетели на евентуално връщане на индексите, е възможно този процент да продължи да се повишава, което да се изразява във възходящо движение. Доста е възможно обаче, именно прекомерно големият оптимизъм на инвеститорите, че всичко лошо е свършило, да им изиграе лоша шега, смятат специалистите от ЕТF.
Най-вероятно всичко казано до тук можем да отнесем и към родната действителност. За съжаление обаче, тук липсва база от данни относно инвеститорския сентимент.
18 Септември 2009 | 16:16
Всички инвеститори са чували тезата „купувай на слухове, продавай на новини", но едва ли много от тях са се замисляли какво стои в основата на това правило.
В теорията за инвеститорското поведение съществува нещо като понятие „ефект на стадото". При нея масата инвеститори имат склонност да вярват в определена теза. Щом всички си мислят, че знаят нещо и движат пазара в тази посока, то най-вероятно не се случва така.
Тук важи постулатът „ако нещо е твърде очевидно, то най-вероятно нещата не стоят точно по този начин".
Доказателства за тези твърдения има много. Така например, след две десетилетия на огромен ентусиазъм, свързан с технологичния сектор, през март 2000 година нивото на оптимизъм сред инвеститорите за сектора е било 65.7%. Едва 11.1% от инвеститорите са били мечи настроени.
Тогава е бил достигнат и върха на индекса, следящ представянето на технологичните компании, а това станахме свидетели на невероятен спад.
Същото се е случило и при дъното, постигнато от щатските индекси през октомври 2002 година, когато Dow Jones бе при ниво от 7 500 пункта, а широкият S&P 500 при 800 пункта.
В този момент, когато посоката се е обърнала, инвеститорите с негативни очаквания за по-нататъшни понижения са били 54.8% от всички.
Последвало е повишение, отвело някои от индексите до исторически рекорди, като Dow Jones и S&P 500 са добавили по близо 50% от дъната си през 2002 година.
При достигането на пика, разбира се, „бичите нагласи" отново са достигнали рекордна стойност, като такива очаквания са имали 54.6% от всички инвеститори, докато „мечите" са били едва 16.5%.
И какво се случи през март тази година, когато пазарите отново достигнаха дъна, невиждани от 12 години насам? Инвеститорите с бичи нагласи почти се стопиха, като съставляваха едва 18.9% от всички.
Над 70% от инвеститорите бяха с мечи възгледи, а 47.2% от всички професионални съветници, смятаха, че акциите ще продължат да падат. Само 26.4% смятаха, че ни очакват по-добри времена.
Всички знаем какво се случи от тогава до момента, като широкият индекс добави 50% към стойността си - постижение, което индексът не е достигал за толкова кратък срок в историята си.
Какво очакват инвеститорите днес?
През август, 51% от инвеститорите и 51.6% от анализаторите са с положителни нагласи за бъдещата посока на пазара, което е мнозинство. Разбира се, преди да станем свидетели на евентуално връщане на индексите, е възможно този процент да продължи да се повишава, което да се изразява във възходящо движение. Доста е възможно обаче, именно прекомерно големият оптимизъм на инвеститорите, че всичко лошо е свършило, да им изиграе лоша шега, смятат специалистите от ЕТF.
Най-вероятно всичко казано до тук можем да отнесем и към родната действителност. За съжаление обаче, тук липсва база от данни относно инвеститорския сентимент.
сряда, 16 септември 2009 г.
Бъфет няма съжаления за действията си през бурния септември на 2008
16 септември, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Уорън Бъфет заяви в интервю пред CNBC, че няма съжаления за решенията, които е направил преди точно година, през турбулентните времена на септември 2008. В записано интервю с Беки Куик, което ще се излъчи довечера Бъфет казва, че му е било доста трудно, когато в телефонен разговор е отхвърлил офертата на AIG да купи за 20-25 милиарда имущественото застраховане на компанията.
Той си спомня, че е казал на тогавашния изпълнителен директор Боб Уилъмстад
„За нещастие, не мога да направя тази сделка. И не си губи времето с мен, ходи другаде”.
Той си спомня и че в събота му се е обадил Боб Даймънд от Barclays Capital за да го пита за сложна презастрахователна сделка, която е можела да убеди британското правителство Barclays да се притече на помощ на Lehman.
Бъфет, на път за социално събитие в Едмънтън помолил идеята да му бъде изпратена на факс. Когато се върнал в хотела в полунощ – факс нямало и Уорън помислил, че идеята е пропаднала.
Днес, в живо участие с Карол Лумис от Fortune, редактор на годишното му обръщение към акционерите, Бъфет разкри, че 10 месеца по-късно, с помощта на умелата му технически дъщеря Сюзан той е открил редица гласови съобщения на мобилния си телефон от онзи уикенд, включително от Даймънд.
Дали неспособността му да се справя с мобилния телефон е изпратила Lehman към фалита. Едва ли. Толкова много неща ставаха онази вечер, че едва ли нечии действия можеха да направят всичко да се оправи, когато всичко отиваше на провал.
В интервюто Куик пита Бъфет дали смята, че са прави онези, които казват, че Lehman e трябвало да фалира за да бъде спасена останалата част от финансовата система.
Бъфет: Мисля, че Lehman бе обречена…Освен, ако правителството не се бе намесило здраво…И знаете ли, поради една или друга причина…те казаха, че нямат властта. Ако питате мен, когато правителството иска – то намира начин. Но, ако, чуй…чуй..ако Merrill Lynch не бе продадена в…в неделя…това, което щеше да стане от понеделник е, че нямаше да я има на картата.
Lehman трябваше да бъде…не спасена…спасена не е точната дума…но прехвърлена по някакъв начин. Имам предвид…настъпи огромен хаос…след всичко, което стана с нея…И мисля, че синдиците казаха, че между 50 и 75 милиарда долара в Lehman са били загубени точно заради хаоса, заради липсата на ред в начина по който протече ликвидацията…
16 септември, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Уорън Бъфет заяви в интервю пред CNBC, че няма съжаления за решенията, които е направил преди точно година, през турбулентните времена на септември 2008. В записано интервю с Беки Куик, което ще се излъчи довечера Бъфет казва, че му е било доста трудно, когато в телефонен разговор е отхвърлил офертата на AIG да купи за 20-25 милиарда имущественото застраховане на компанията.
Той си спомня, че е казал на тогавашния изпълнителен директор Боб Уилъмстад
„За нещастие, не мога да направя тази сделка. И не си губи времето с мен, ходи другаде”.
Той си спомня и че в събота му се е обадил Боб Даймънд от Barclays Capital за да го пита за сложна презастрахователна сделка, която е можела да убеди британското правителство Barclays да се притече на помощ на Lehman.
Бъфет, на път за социално събитие в Едмънтън помолил идеята да му бъде изпратена на факс. Когато се върнал в хотела в полунощ – факс нямало и Уорън помислил, че идеята е пропаднала.
Днес, в живо участие с Карол Лумис от Fortune, редактор на годишното му обръщение към акционерите, Бъфет разкри, че 10 месеца по-късно, с помощта на умелата му технически дъщеря Сюзан той е открил редица гласови съобщения на мобилния си телефон от онзи уикенд, включително от Даймънд.
Дали неспособността му да се справя с мобилния телефон е изпратила Lehman към фалита. Едва ли. Толкова много неща ставаха онази вечер, че едва ли нечии действия можеха да направят всичко да се оправи, когато всичко отиваше на провал.
В интервюто Куик пита Бъфет дали смята, че са прави онези, които казват, че Lehman e трябвало да фалира за да бъде спасена останалата част от финансовата система.
Бъфет: Мисля, че Lehman бе обречена…Освен, ако правителството не се бе намесило здраво…И знаете ли, поради една или друга причина…те казаха, че нямат властта. Ако питате мен, когато правителството иска – то намира начин. Но, ако, чуй…чуй..ако Merrill Lynch не бе продадена в…в неделя…това, което щеше да стане от понеделник е, че нямаше да я има на картата.
Lehman трябваше да бъде…не спасена…спасена не е точната дума…но прехвърлена по някакъв начин. Имам предвид…настъпи огромен хаос…след всичко, което стана с нея…И мисля, че синдиците казаха, че между 50 и 75 милиарда долара в Lehman са били загубени точно заради хаоса, заради липсата на ред в начина по който протече ликвидацията…
трябва да се последва и препоръката на милиардера Уорън Бъфет, който заявява
ако всички купуват - продавайте
и обратно - ако всички продават, купувайте. Според Бъфет много често една акция си заслужава да се купи, тъй като просто е евтина, докато дребните инвеститори имат навика да купуват на върха на цената й.
ако всички купуват - продавайте
и обратно - ако всички продават, купувайте. Според Бъфет много често една акция си заслужава да се купи, тъй като просто е евтина, докато дребните инвеститори имат навика да купуват на върха на цената й.
Една истинска бизнес история
От Оля Стоянова
Последна промяна в 13:17 на 11 сеп 2003, 16 прочитания, 0 коментара
"Истинската история на Уорън Бъфет" на Джеймс ОЛъфлин се занимава с кариерата и постиженията в бизнеса на инвестирането. А Бъфет е човекът, който се нарежда на второ място по богатство в САЩ и е известен като най-добрия борсов играч в света. ОЛъфлин дълбае навътре в историята на бизнеса: по какъв начин Бъфет използва капитала и как кара мениджърите си „да мислят като зобственици". Според него Бъфет е открил един прост модел за разумен мениджмънт, който много компании успешно биха могли да последват. Ето как звучи това правило: "Ние имаме две цели. Първата е да продължаваме да мотивираме хората, които вече имат мотивация да вършат нещо, което не се нуждаят да вършат по финансови причини. Съвсем проста работа. Втората е да разпределяме капитал."
Капиталовите пазари предлагат отлична арена за изявата на Уорън Бъфет. Капиталовите пазари също така предлагат хиляди възможности за грешки. Най-важното според него е миниджърите да действат не като мениджъри, а като собственици.
"Бъфет не вярва, че светът, в който действа, се подчинява на неговите желания. Според него светът се подчинява на желанията на онези хора, които са подготвени и които са в състояние предварително да получат предимство от възможностите, които им се предоставят", трърди авторът. Дали това е вярно може да се провери, благодарение на издателство "Класика и Стил".
От Оля Стоянова
Последна промяна в 13:17 на 11 сеп 2003, 16 прочитания, 0 коментара
"Истинската история на Уорън Бъфет" на Джеймс ОЛъфлин се занимава с кариерата и постиженията в бизнеса на инвестирането. А Бъфет е човекът, който се нарежда на второ място по богатство в САЩ и е известен като най-добрия борсов играч в света. ОЛъфлин дълбае навътре в историята на бизнеса: по какъв начин Бъфет използва капитала и как кара мениджърите си „да мислят като зобственици". Според него Бъфет е открил един прост модел за разумен мениджмънт, който много компании успешно биха могли да последват. Ето как звучи това правило: "Ние имаме две цели. Първата е да продължаваме да мотивираме хората, които вече имат мотивация да вършат нещо, което не се нуждаят да вършат по финансови причини. Съвсем проста работа. Втората е да разпределяме капитал."
Капиталовите пазари предлагат отлична арена за изявата на Уорън Бъфет. Капиталовите пазари също така предлагат хиляди възможности за грешки. Най-важното според него е миниджърите да действат не като мениджъри, а като собственици.
"Бъфет не вярва, че светът, в който действа, се подчинява на неговите желания. Според него светът се подчинява на желанията на онези хора, които са подготвени и които са в състояние предварително да получат предимство от възможностите, които им се предоставят", трърди авторът. Дали това е вярно може да се провери, благодарение на издателство "Класика и Стил".
Фруут ъф дъ луум” продължава да се бори с фалита
От "Дневник"
Последна промяна в 18:49 на 05 ное 2001, 27 прочитания, 0 коментара
Известната модна компания "Фруут ъф дъ луум", производител на спортни тениски и бельо, изпрати нова молба към съда, управляващ нейната несъстоятелност, да бъде ускорена продажбата на част от активите й, информира в. "Файненшъл таймс". "Фруут ъф дъ луум" от две години ползва съдебна защита срещу исковете на кредитори. Миналата седмица беше договорена продажба на активи на стойност 835 милиона долара, които ще бъдат купени от компанията "Бъркшир хатауей", притежавана от прочутия инвеститор Уорън Бъфет.
От "Дневник"
Последна промяна в 18:49 на 05 ное 2001, 27 прочитания, 0 коментара
Известната модна компания "Фруут ъф дъ луум", производител на спортни тениски и бельо, изпрати нова молба към съда, управляващ нейната несъстоятелност, да бъде ускорена продажбата на част от активите й, информира в. "Файненшъл таймс". "Фруут ъф дъ луум" от две години ползва съдебна защита срещу исковете на кредитори. Миналата седмица беше договорена продажба на активи на стойност 835 милиона долара, които ще бъдат купени от компанията "Бъркшир хатауей", притежавана от прочутия инвеститор Уорън Бъфет.
Уорън Бъфет залага на валутните сделки
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 2 прочитания, 0 коментара
Вторият по богатство човек в света - американският милиардер Уорън Бъфет, отново разтърси финансовия свят с ежегодното си писмо до акционерите на инвестиционния му холдинг Berkshire Hathaway, пише в. "Файненшъл таймс". Писмото, което милиардерът праща всяка година от 1977 г. насам, е чакано с огромно нетърпение от инвеститорите, тъй като за много специалисти Бъфет е сред най-успешните инвеститори в света.
В писмото си, написано в традиционния за него по-свободен стил, освен финансовото състояние на компанията и развитието й през 2003 година Бъфет дава и информация за сделките си на капиталовите пазари през годината и очакванията му за настоящата година. Според "Файненшъл таймс" милиардерът е инвестирал най-много (12 млрд. долара) на валутните пазари, които са му донесли 825 млн. долара. Бъфет е залагал на спад на долара най-вече заради растящия търговски дефицит на САЩ, се казва в материал по темата на Ройтерс.
Инвестиционните дружества на Бъфет са инвестирали през 2002 г. 8 млрд. долара във високорискови и високодоходни облигации, т.нар. боклучливи облигации, също са донесли печалба през миналата година от 1.138 млрд. долара.
Бъфет обаче няма вече не купува такъв вид инструменти заради покачването на цените им на пазарите. Най-много (1.485 млрд. долара) милиардерът е спечелил от сделки с американски държавни ценни книжа.
Бъфет заяви още, че в момента има твърде голям и необоснован апетит за акции на фондовите пазари, които могат да доведат до пореден балон на борсата. Това води след себе си и до недостиг на ценни книжа, които да могат да се придобият на добра цена.
Основен проблем пред американските компании остава мениджмънтът им, като милиардерът отново подчертава несъгласието си с прекалено високите заплати на американските изпълнителни директори и най-вече тези на уж независимите взаимни фондове, които според него са измамили десетки милиони акционери.
Председателят на съвета на директорите на Berkshire Hathaway изказа несъгласие и с данъчната политика на администрацията на президента Буш.
Според Бъфет покачването на данъците може да се приеме за знак, че бизнесът на компанията просперира, но не е начинът бизнес активността на американските дружества да се стимулира с данъчни облекчения, които поставят чуждестранните инвеститори в неблагоприятни позиции, заявява още Бъфет.
---------------
Berkshire Hathaway, в който влизат множество застрахователни и други финансови компании, притежаващи дялове от публични дружества от хранителния, строителния и други сектори от т.нар. стара икономика, обяви печалба от 8.15 млрд. долара за 2003 г. За сравнение през 2003 година печалбата на дружеството е била от 4.29 млрд. долара. Оборотът на Berkshire Hathaway за миналата година е от 63.86 млрд. долара, което е увеличение с 51% в сравнение с 2002 г., когато продажбите на компанията бяха за 42.24 млрд. долара. Въпреки че напоследък Бъфет се е насочил към закупувания на малки, подценени компании, които обаче имат солиден потенциал за растеж, Berkshire Hathaway все още е сериозен акционер в "Американ експрес" (11.8% от капитала на дружеството), "Кока-Кола" (8.2%), "Жилет" (9.5%), "Муудис" (16.1%), "Вашингтон поуст" (18.1%) и други на обща стойност 35.287 млрд. долара.
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 2 прочитания, 0 коментара
Вторият по богатство човек в света - американският милиардер Уорън Бъфет, отново разтърси финансовия свят с ежегодното си писмо до акционерите на инвестиционния му холдинг Berkshire Hathaway, пише в. "Файненшъл таймс". Писмото, което милиардерът праща всяка година от 1977 г. насам, е чакано с огромно нетърпение от инвеститорите, тъй като за много специалисти Бъфет е сред най-успешните инвеститори в света.
В писмото си, написано в традиционния за него по-свободен стил, освен финансовото състояние на компанията и развитието й през 2003 година Бъфет дава и информация за сделките си на капиталовите пазари през годината и очакванията му за настоящата година. Според "Файненшъл таймс" милиардерът е инвестирал най-много (12 млрд. долара) на валутните пазари, които са му донесли 825 млн. долара. Бъфет е залагал на спад на долара най-вече заради растящия търговски дефицит на САЩ, се казва в материал по темата на Ройтерс.
Инвестиционните дружества на Бъфет са инвестирали през 2002 г. 8 млрд. долара във високорискови и високодоходни облигации, т.нар. боклучливи облигации, също са донесли печалба през миналата година от 1.138 млрд. долара.
Бъфет обаче няма вече не купува такъв вид инструменти заради покачването на цените им на пазарите. Най-много (1.485 млрд. долара) милиардерът е спечелил от сделки с американски държавни ценни книжа.
Бъфет заяви още, че в момента има твърде голям и необоснован апетит за акции на фондовите пазари, които могат да доведат до пореден балон на борсата. Това води след себе си и до недостиг на ценни книжа, които да могат да се придобият на добра цена.
Основен проблем пред американските компании остава мениджмънтът им, като милиардерът отново подчертава несъгласието си с прекалено високите заплати на американските изпълнителни директори и най-вече тези на уж независимите взаимни фондове, които според него са измамили десетки милиони акционери.
Председателят на съвета на директорите на Berkshire Hathaway изказа несъгласие и с данъчната политика на администрацията на президента Буш.
Според Бъфет покачването на данъците може да се приеме за знак, че бизнесът на компанията просперира, но не е начинът бизнес активността на американските дружества да се стимулира с данъчни облекчения, които поставят чуждестранните инвеститори в неблагоприятни позиции, заявява още Бъфет.
---------------
Berkshire Hathaway, в който влизат множество застрахователни и други финансови компании, притежаващи дялове от публични дружества от хранителния, строителния и други сектори от т.нар. стара икономика, обяви печалба от 8.15 млрд. долара за 2003 г. За сравнение през 2003 година печалбата на дружеството е била от 4.29 млрд. долара. Оборотът на Berkshire Hathaway за миналата година е от 63.86 млрд. долара, което е увеличение с 51% в сравнение с 2002 г., когато продажбите на компанията бяха за 42.24 млрд. долара. Въпреки че напоследък Бъфет се е насочил към закупувания на малки, подценени компании, които обаче имат солиден потенциал за растеж, Berkshire Hathaway все още е сериозен акционер в "Американ експрес" (11.8% от капитала на дружеството), "Кока-Кола" (8.2%), "Жилет" (9.5%), "Муудис" (16.1%), "Вашингтон поуст" (18.1%) и други на обща стойност 35.287 млрд. долара.
Милиардерът демократ Уорън Бъфет даде финансово рамо на Шварценегер
От "Дневник"
Последна промяна в 19:27 на 14 авг 2003, 18 прочитания, 0 коментара
Милиардерът Уорън Бъфет, смятан за втория по богатство човек в света, стана финансов и икономически съветник на Арнолд Шварценегер в предизборната му кампания за губернатор на Калифорния, писаха американските медии. Терминатора обяви, че Бъфет ще му помогне да събере екип от експерти, с които да вдигне на крака икономиката на щата, намиращ се на ръба на банкрута. Това би могло да стане само ако бизнесът бъде изкушен да инвестира в Калифорния, посочи актьорът с политически амбиции. Щатът, славещ се като най-богатия, има най-големия дълг и най-ниския кредитен рейтинг, а бюджетният му дефицит надхвърля 38 млрд. долара.
"Познавам Арнолд от много години и съм сигурен, че той ще бъде добър губернатор, заяви 72-годишният Бъфет. От особено значение за цялата нация е икономическата криза в Калифорния да бъде разрешена и смятам, че Арнолд може да свърши тази работа." Бъфет, който е демократ, натрупа състоянието си, като купуваше известни, но представящи се зле компании чрез инвестиционната група Berkshire Hathaway Inc., демонстрирайки добро чувство за време на фондовия пазар. Нетният приход на компанията за втората четвърт на 2003 г. почти се е удвоил, тъй като тя продаде на голяма печалба американски държавни ценни книжа. Според Арнолд Уорън Бъфет е "истински гигант в света на финансите". Той успя да избегне краха на високотехнологичната индустрия и това му спечели репутация на финансов оракул.
Калифорния може и да спечели, ако избере Арнолд, но поне до края на изборния ден на 7 октомври жителите на щата ще трябва да се лишат от филмите с негово участие, предаде Би Би Си. Местните телевизионни канали ще се наложи да свалят от програмите си "Терминатор 1 и 2", "Зов за завръщане", "Заличителят" и всички други с участието на суперзвездата, тъй като появата му на екрана ще наруши правото за равно представяне на всички кандидати. Подобна забрана може да бъде наложена и на канали от съседните щати, чийто сигнал достига до Калифорния. Тя обаче не важи за канали като НВО и ТNТ. Големите телевизии като Ен Би Си, Ей Би Си, Си Би Ес и "Фокс" обявиха, че не планират да излъчват филми с участието на Арнолд в предизборния период.
В САЩ вече има прецедент. През 1973 г. актьорът Джордж Таки, участващ в сериала "Стар Трек", кандидатства за член на градския съвет в Лос Анжелис. Излъчването на серия, в която той присъства на екран 17 минути, води до искане за подобна изява на малкия екран и от страна на останалите кандидати и тя е удовлетворена.
От "Дневник"
Последна промяна в 19:27 на 14 авг 2003, 18 прочитания, 0 коментара
Милиардерът Уорън Бъфет, смятан за втория по богатство човек в света, стана финансов и икономически съветник на Арнолд Шварценегер в предизборната му кампания за губернатор на Калифорния, писаха американските медии. Терминатора обяви, че Бъфет ще му помогне да събере екип от експерти, с които да вдигне на крака икономиката на щата, намиращ се на ръба на банкрута. Това би могло да стане само ако бизнесът бъде изкушен да инвестира в Калифорния, посочи актьорът с политически амбиции. Щатът, славещ се като най-богатия, има най-големия дълг и най-ниския кредитен рейтинг, а бюджетният му дефицит надхвърля 38 млрд. долара.
"Познавам Арнолд от много години и съм сигурен, че той ще бъде добър губернатор, заяви 72-годишният Бъфет. От особено значение за цялата нация е икономическата криза в Калифорния да бъде разрешена и смятам, че Арнолд може да свърши тази работа." Бъфет, който е демократ, натрупа състоянието си, като купуваше известни, но представящи се зле компании чрез инвестиционната група Berkshire Hathaway Inc., демонстрирайки добро чувство за време на фондовия пазар. Нетният приход на компанията за втората четвърт на 2003 г. почти се е удвоил, тъй като тя продаде на голяма печалба американски държавни ценни книжа. Според Арнолд Уорън Бъфет е "истински гигант в света на финансите". Той успя да избегне краха на високотехнологичната индустрия и това му спечели репутация на финансов оракул.
Калифорния може и да спечели, ако избере Арнолд, но поне до края на изборния ден на 7 октомври жителите на щата ще трябва да се лишат от филмите с негово участие, предаде Би Би Си. Местните телевизионни канали ще се наложи да свалят от програмите си "Терминатор 1 и 2", "Зов за завръщане", "Заличителят" и всички други с участието на суперзвездата, тъй като появата му на екрана ще наруши правото за равно представяне на всички кандидати. Подобна забрана може да бъде наложена и на канали от съседните щати, чийто сигнал достига до Калифорния. Тя обаче не важи за канали като НВО и ТNТ. Големите телевизии като Ен Би Си, Ей Би Си, Си Би Ес и "Фокс" обявиха, че не планират да излъчват филми с участието на Арнолд в предизборния период.
В САЩ вече има прецедент. През 1973 г. актьорът Джордж Таки, участващ в сериала "Стар Трек", кандидатства за член на градския съвет в Лос Анжелис. Излъчването на серия, в която той присъства на екран 17 минути, води до искане за подобна изява на малкия екран и от страна на останалите кандидати и тя е удовлетворена.
Световният лидер на стъклотапети "Джонс Мелвил" стъпва на българския пазар
От Лили Границка
Всички статии на автора
Последна промяна в 13:31 на 07 мар 2003, 207 прочитания, 0 коментара
Най-големият производител в света на стъклотапети - американската компания "Джонс Мелвил", стъпва на българския пазар с продукта "Скандатекс". Неин представител у нас ще е българското дружество "Лимекс Ко", вносител на висококачествени бои и лакове. Тепърва предстои продажбата на стъклотапета на българския пазар, каза управителят на "Лимекс Ко" Красимир Михов. Строителният продукт, който се произвежда в Швеция, се използва при облицовката на стени и конструкции на музеи, болници, хотели, бизнес, офис и обществени сгради. "Скандатекс" е устойчив на влага, негорим, негниещ и проветрив. Лесен е за монтаж и подръжка, покрива пукнатините в стените, които понякога се появават при шпакловка. Така описа предимства на продукта регионалният търговски директор на "Джонс Мелвил" за Югоизточна Европа Бенгт Пернборг. По думите му България има добър потенциал за развитие. Трудно е да се каже какви са очакванията ни за продажбите тук, защото вие сте развиващ се пазар, каза Пернборг. Конкурент на продукта у нас ще бъде внасяният от Чехия стъклотапет. По думите на Михов чешкият продукт обаче отстъпва по качество на произвеждания в Швеция стъклотапет. "Скандатекс" е използван при строителството на единствения в света 7-звезден хотел "Бюро Ал-Араб" в Дубай, за вътрешна облицовка при реконструкцията на Лувъра, Кулата на Пикасо и музея "Прадо" в Мадрид и много други сгради, каза Пернборг.
Американската компания "Джонс Мелвил" е основана през 1858 г., базирана е в Денвър. През 2001 г. тя беше купена от мегахолдинга "Бъркшир Хатауей", който е собственост на втория по богатство човек в САЩ Уорън Бъфет. Компанията има годишни продажби от над 2 млрд. долара. През 2001 г. "Джонс Мелвил" придоби словашкия производител на стъклотапет "Склопласт".
Освен на продукта "Скандатекс" "Лимекс Ко" е официален вносител и на висококачествените датски бои за стени, фасади, метал и дърво "Флюгер". Датската компания решава да стъпи на българския пазар след посещението на кралица Маргарете у нас преди три години, каза Кристиян Нелеман, който отговаря за износа на продукцията. Българският пазар приема добре продуктите ни, продажбите ни се увеличават непрекъснато и резултатите ни задоволяват, допълни Нелеман. За две години продажбите са се удвоили, като все още не е достигната зоната на насищане, каза Михов. По негова оценка "Флюгер" заема около 10% от пазара на висококачествени бои у нас. Заради добрите позиции на българския пазар "Флюгер" отваря верига магазини у нас на принципа на фрайчайзинга. Досега са разработени пет магазина, като в следващите три години ще бъдат открити още шест. Датчаните нямат намерение да произвеждат бои у нас.
От Лили Границка
Всички статии на автора
Последна промяна в 13:31 на 07 мар 2003, 207 прочитания, 0 коментара
Най-големият производител в света на стъклотапети - американската компания "Джонс Мелвил", стъпва на българския пазар с продукта "Скандатекс". Неин представител у нас ще е българското дружество "Лимекс Ко", вносител на висококачествени бои и лакове. Тепърва предстои продажбата на стъклотапета на българския пазар, каза управителят на "Лимекс Ко" Красимир Михов. Строителният продукт, който се произвежда в Швеция, се използва при облицовката на стени и конструкции на музеи, болници, хотели, бизнес, офис и обществени сгради. "Скандатекс" е устойчив на влага, негорим, негниещ и проветрив. Лесен е за монтаж и подръжка, покрива пукнатините в стените, които понякога се появават при шпакловка. Така описа предимства на продукта регионалният търговски директор на "Джонс Мелвил" за Югоизточна Европа Бенгт Пернборг. По думите му България има добър потенциал за развитие. Трудно е да се каже какви са очакванията ни за продажбите тук, защото вие сте развиващ се пазар, каза Пернборг. Конкурент на продукта у нас ще бъде внасяният от Чехия стъклотапет. По думите на Михов чешкият продукт обаче отстъпва по качество на произвеждания в Швеция стъклотапет. "Скандатекс" е използван при строителството на единствения в света 7-звезден хотел "Бюро Ал-Араб" в Дубай, за вътрешна облицовка при реконструкцията на Лувъра, Кулата на Пикасо и музея "Прадо" в Мадрид и много други сгради, каза Пернборг.
Американската компания "Джонс Мелвил" е основана през 1858 г., базирана е в Денвър. През 2001 г. тя беше купена от мегахолдинга "Бъркшир Хатауей", който е собственост на втория по богатство човек в САЩ Уорън Бъфет. Компанията има годишни продажби от над 2 млрд. долара. През 2001 г. "Джонс Мелвил" придоби словашкия производител на стъклотапет "Склопласт".
Освен на продукта "Скандатекс" "Лимекс Ко" е официален вносител и на висококачествените датски бои за стени, фасади, метал и дърво "Флюгер". Датската компания решава да стъпи на българския пазар след посещението на кралица Маргарете у нас преди три години, каза Кристиян Нелеман, който отговаря за износа на продукцията. Българският пазар приема добре продуктите ни, продажбите ни се увеличават непрекъснато и резултатите ни задоволяват, допълни Нелеман. За две години продажбите са се удвоили, като все още не е достигната зоната на насищане, каза Михов. По негова оценка "Флюгер" заема около 10% от пазара на висококачествени бои у нас. Заради добрите позиции на българския пазар "Флюгер" отваря верига магазини у нас на принципа на фрайчайзинга. Досега са разработени пет магазина, като в следващите три години ще бъдат открити още шест. Датчаните нямат намерение да произвеждат бои у нас.
Световноизвестната авиокомпания NetJets, специализираща в предлагането на ВИП превози, обяви в понеделник намерението си да започне дейност в Русия. По данни на в. "Ведомости" интерес към услугите на превозвача вече са проявили компании като "Газпром", РАО "ЕЭС России", "Норилскникел" и "Базовый элемент".Собственик на авиокомпанията е милиардерът Уорън Бъфет, който заема второ място в класацията на най-богатите хора в света на списание "Форбс". Той държи един от най-големите самолетни паркове в света, припомня изданието. Става дума за над 500 самолета с марките "Боинг", "Чесна", "Фалкон" и "Гълфстрийм". В момента компанията има близо 2500 клиента в САЩ, а в Европа броят им е около 200. От 1986 г. NetJets предлага на клиентите си схемата на дялова собственост върху самолета, като потребителите плащат част от цената му в зависимост от това колко често смята да го ползва. Минималната ставка е 1/16 от цената на самолета, което е еквивалент на 50 летателни часа годишно. Най-евтиният самолет в парка на NetJets е "Cитейшън Браво", годишният дял в който е $375 000. В същото време "участието" във "Фалкон" е около $1.4 млн. В замяна клиентите получават възможността да поръчват самолет по всяко време на денонощието. Те се грижат и за поддържането му в постоянна готовност, като плащат застраховката му и заплатите на екипажа. Разходите за горивото и храната на борда се определят в зависимост от дължината на полета. Сред западните клиенти на NetJets са компании като "Дженеръл илектрик", "Жилет" и "Сън майкросистъмс". От услугите на превозвача се ползват тенисистите Андре Агаси и Пийт Сампрас, както и актьорът Арнолд Шварценегер.
Уорън Бъфет: В САЩ се “разгаря” инфлация
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 0 прочитания, 0 коментара
В събота се състоя годишното събрание на акционерите на холдинговата компания Berkshire Hathaway (BRKa), която се ръководи от известния инвеститор Уорън Бъфет (Warren Buffett). В изказването си пред акционерите Бъфет посочи “мисля, че ние в момента сме свидетели на разгарянето на инфлацията в тази страна”.
Според Бъфет, най-приспособени към инфлацията са компаниите, които произвеждат “уникални стоки и услуги”.
“Инфлацията е враг на инвеститора, защото намалява реалния му доход”, коментира шефът на Berkshire Hathaway.
Според него начинът за намаляване на загубите е закупуването на облигации, които са защитени от инфлацията.
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 0 прочитания, 0 коментара
В събота се състоя годишното събрание на акционерите на холдинговата компания Berkshire Hathaway (BRKa), която се ръководи от известния инвеститор Уорън Бъфет (Warren Buffett). В изказването си пред акционерите Бъфет посочи “мисля, че ние в момента сме свидетели на разгарянето на инфлацията в тази страна”.
Според Бъфет, най-приспособени към инфлацията са компаниите, които произвеждат “уникални стоки и услуги”.
“Инфлацията е враг на инвеститора, защото намалява реалния му доход”, коментира шефът на Berkshire Hathaway.
Според него начинът за намаляване на загубите е закупуването на облигации, които са защитени от инфлацията.
Сряда, 2009, Септември 16
15 фев 2005
Милиардерите Уорън Бъфет и Джордж Сорос са увеличили дела си във водещите в света кабелни оператори - американските "Комкаст" и "Тайм Уорнър", съобщи "Блумбърг". Бъфет чрез "Бъркшайр Хетауей" е удвоил собствеността си в най-големия оператор в света "Комкаст" до 10 млн. акции, оценявани на $328.4 млн.
Чрез едноименния си инвестиционен фонд Сорос пък е купил 2.6 млн. акции от втория по големина в сектора в Щатите "Тайм Уорнър", чиято стойност се изчислява на $50.5 млн. Двамата са се възползвали от временния стапад на цените на акциите на двата оператора, регистрирани през август миналата година.
15 фев 2005
Милиардерите Уорън Бъфет и Джордж Сорос са увеличили дела си във водещите в света кабелни оператори - американските "Комкаст" и "Тайм Уорнър", съобщи "Блумбърг". Бъфет чрез "Бъркшайр Хетауей" е удвоил собствеността си в най-големия оператор в света "Комкаст" до 10 млн. акции, оценявани на $328.4 млн.
Чрез едноименния си инвестиционен фонд Сорос пък е купил 2.6 млн. акции от втория по големина в сектора в Щатите "Тайм Уорнър", чиято стойност се изчислява на $50.5 млн. Двамата са се възползвали от временния стапад на цените на акциите на двата оператора, регистрирани през август миналата година.
Кери назначи за свой икономически съветник Бъфет
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 2 прочитания, 0 коментара
Кандидатът за президент на САЩ от демократическата партия Кери назначи за свой съветник по икономическите въпроси милиардера Уорън Бъфет.
Бъфет, който публично критикува икономическата политика на настоящия президент Буш за намаляването на данъците, е най-големия спонсор на здемократите.
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 2 прочитания, 0 коментара
Кандидатът за президент на САЩ от демократическата партия Кери назначи за свой съветник по икономическите въпроси милиардера Уорън Бъфет.
Бъфет, който публично критикува икономическата политика на настоящия президент Буш за намаляването на данъците, е най-големия спонсор на здемократите.
15 фев 2005
Милиардерите Уорън Бъфет и Джордж Сорос са увеличили дела си във водещите в света кабелни оператори - американските "Комкаст" и "Тайм Уорнър", съобщи "Блумбърг". Бъфет чрез "Бъркшайр Хетауей" е удвоил собствеността си в най-големия оператор в света "Комкаст" до 10 млн. акции, оценявани на $328.4 млн.
Чрез едноименния си инвестиционен фонд Сорос пък е купил 2.6 млн. акции от втория по големина в сектора в Щатите "Тайм Уорнър", чиято стойност се изчислява на $50.5 млн. Двамата са се възползвали от временния стапад на цените на акциите на двата оператора, регистрирани през август миналата година.
Милиардерите Уорън Бъфет и Джордж Сорос са увеличили дела си във водещите в света кабелни оператори - американските "Комкаст" и "Тайм Уорнър", съобщи "Блумбърг". Бъфет чрез "Бъркшайр Хетауей" е удвоил собствеността си в най-големия оператор в света "Комкаст" до 10 млн. акции, оценявани на $328.4 млн.
Чрез едноименния си инвестиционен фонд Сорос пък е купил 2.6 млн. акции от втория по големина в сектора в Щатите "Тайм Уорнър", чиято стойност се изчислява на $50.5 млн. Двамата са се възползвали от временния стапад на цените на акциите на двата оператора, регистрирани през август миналата година.
Сорос: Ръстът на долара приключи
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 13 прочитания, 0 коментара
Освен инвеститор №1 в света – Уорън Бъфет, “мечи” настроения към долара споделя и известният милиардер Джордж Сорос.
Той смята, че периодът на ръст на долара е приключил. В същото време според Сорос няма основателна причина за спад на долара. “Аз мисля, че възстановяването на американската валута от миналата година достигна възможните предели, но това не означава, че трябва да очакваме сериозен спад” – заяви Сорос по време на изказването си на Световния икономически форум, който се проведе в швейцарския курорт Давос.
Според него, през започналата година може да се очаква леко и плавно понижаване на долара спрямо основните световни валути, паралелно със забавянето на ръста на американската икономика.
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 13 прочитания, 0 коментара
Освен инвеститор №1 в света – Уорън Бъфет, “мечи” настроения към долара споделя и известният милиардер Джордж Сорос.
Той смята, че периодът на ръст на долара е приключил. В същото време според Сорос няма основателна причина за спад на долара. “Аз мисля, че възстановяването на американската валута от миналата година достигна възможните предели, но това не означава, че трябва да очакваме сериозен спад” – заяви Сорос по време на изказването си на Световния икономически форум, който се проведе в швейцарския курорт Давос.
Според него, през започналата година може да се очаква леко и плавно понижаване на долара спрямо основните световни валути, паралелно със забавянето на ръста на американската икономика.
E.ON иска британската "Скотиш пауър"
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 6 прочитания, 0 коментара
Германската енергийна група E.ON преговаря за закупуването на британския си конкурент "Скотиш пауър" (Scottish Power), завиха източници, близки до сделката, цитирани от агенция Ройтерс.
Преговорите са в начален етап и все още не е ясно дали E.ON е отправил индикативна оферта. От двете компании засега отказват да коментират публикациите в пресата. Според запознати "Морган Стенли" и UBS вече са наети да консултират "Скотиш пауър", а E.ON се ползва от услугите на инвестиционната банка "Лазард".
Още през септември базираната в Дюселдорф компания заяви, че е заинтересувана от евентуална сделка по закупуването на британския си конкурент. Оттогава обаче акциите на "Скотиш пауър" летят стремглаво нагоре, достигайки до най-високи стойности от 1998 г. След новината от края на миналата седмица се покачиха скромно с 0.5 на сто. Експерти оценяват британското дружество за 18.5 млрд. долара.
Слуховете около предстоящата продажба на "Скотиш пауър" започнаха още през май, когато дружеството се съгласи да продаде американския си филиал за комунални услуги на контролирана от милиардера Уорън Бъфет компания за сумата от 5.1 млрд. долара. Сделката обаче все още не е завършена, което дава повод за съмнения за бъдещето на преговорите с E.ON, които ще зависят от нея.
Проблеми с регулаторните власти също могат да попречат на намеренията на германското дружество, отбелязват още експерти. При една успешна сделка клиентите на "Скотиш пауър" във Великобритания ще се увеличат със 7 млн. от сегашните 8.8 млн., което ще превърне E.ON в един от лидерите на местния пазар.
Този четвъртък двете компании ще обявят финансовите си резултати за първата половина на годината, като тогава се очаква сделката да бъде официално обявена. Според експерти "Скотиш пауър" ще обяви покачване на финансовите си показатели, а от Дойче банк очакват E.ON да отчете печалба преди облагане с данъци в размер на 5.6 млрд. долара срещу 5.5 млрд. евро за същия период през 2004 г.
Евентуалното закупуване на петата по големина във Великобритания енергийна компания ще донесе на E.ON възможност за разширение на международните пазари, както и съкращаване на разходите.
След като придобие "Скотиш пауър", германският гигант ще комбинира дейността със собствените си операции на Острова.
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 6 прочитания, 0 коментара
Германската енергийна група E.ON преговаря за закупуването на британския си конкурент "Скотиш пауър" (Scottish Power), завиха източници, близки до сделката, цитирани от агенция Ройтерс.
Преговорите са в начален етап и все още не е ясно дали E.ON е отправил индикативна оферта. От двете компании засега отказват да коментират публикациите в пресата. Според запознати "Морган Стенли" и UBS вече са наети да консултират "Скотиш пауър", а E.ON се ползва от услугите на инвестиционната банка "Лазард".
Още през септември базираната в Дюселдорф компания заяви, че е заинтересувана от евентуална сделка по закупуването на британския си конкурент. Оттогава обаче акциите на "Скотиш пауър" летят стремглаво нагоре, достигайки до най-високи стойности от 1998 г. След новината от края на миналата седмица се покачиха скромно с 0.5 на сто. Експерти оценяват британското дружество за 18.5 млрд. долара.
Слуховете около предстоящата продажба на "Скотиш пауър" започнаха още през май, когато дружеството се съгласи да продаде американския си филиал за комунални услуги на контролирана от милиардера Уорън Бъфет компания за сумата от 5.1 млрд. долара. Сделката обаче все още не е завършена, което дава повод за съмнения за бъдещето на преговорите с E.ON, които ще зависят от нея.
Проблеми с регулаторните власти също могат да попречат на намеренията на германското дружество, отбелязват още експерти. При една успешна сделка клиентите на "Скотиш пауър" във Великобритания ще се увеличат със 7 млн. от сегашните 8.8 млн., което ще превърне E.ON в един от лидерите на местния пазар.
Този четвъртък двете компании ще обявят финансовите си резултати за първата половина на годината, като тогава се очаква сделката да бъде официално обявена. Според експерти "Скотиш пауър" ще обяви покачване на финансовите си показатели, а от Дойче банк очакват E.ON да отчете печалба преди облагане с данъци в размер на 5.6 млрд. долара срещу 5.5 млрд. евро за същия период през 2004 г.
Евентуалното закупуване на петата по големина във Великобритания енергийна компания ще донесе на E.ON възможност за разширение на международните пазари, както и съкращаване на разходите.
След като придобие "Скотиш пауър", германският гигант ще комбинира дейността със собствените си операции на Острова.
Йената остава силна спрямо долара
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 14 прочитания, 0 коментара
Щатският долар спадна с 1 процент спрямо йената в понеделник след критиката от страна на американското правителство за опитите на Токио да поддържа евтина валута, съобщи в. "Файненшъл таймс". Според анализатори тези коментари са знак, че САЩ се готвят да обезценят долара спрямо японската йена и китайския юан. Наблюдатели припомнят, че САЩ отдавна критикуват Япония и Китай, че се облагодетелстват от ниския курс на валутите си и така допринасят за световния търговски дисбаланс.
Японският бизнес до голяма степен подкрепя поддържането на ниски нива на йената. Група водещи компании в страната смятат да лобират пред правителството за намеса на валутния пазар, ако доларът спадне под 110 йени и се задържи на тези нива в средносрочен или дългосрочен план. Според експерти краткосрочните спадове на долара не биха представлявали проблем. Компаниите от Страната на изгряващото слъце обявиха за най-изгоден курс от 110-120 йени за долар. В понеделник японската валута достигна 111.30 йени за един щатски долар.
Японската валута беше подкрепена и от изявлението на гуверньора на японската централна банка Тошихико Фукуи. Той обяви, че стабилният икономически ръст на страната е предпоставка за начало на по-строга парична политика. Според анализаторите от "Уестпак банкинг" японската централна банка ще промени лихвената си политика много по-скоро от очакваното и така дава възходяща насока на азиатските борси. Именно очакването за увеличаване на японския лихвен процент допринесе за поскъпването на йената с 5.5 на сто от началото на годината, което я постави сред най-добре представящите се валути в света.
Японската икономика има ръст от 0.9 на сто на годишна база през първите три месеца на 2006 година и това е петото поредно тримесечие на сравнително малко, но стабилно развитие. Това е най-дългият период на развитие от началото на 2001 година насам, припомнят експерти. Според прогнозата на Международния валутен фонд японската икономика ще има ръст от 2.8 на сто до края на годината.
Останалите азиатски страни ще имат среден ръст на брутния вътрешен продукт от 7.9 на сто за годината.
Доларът поевтиня и спрямо еврото до 1.267 единици за долар. Очаква се Европейската централна банка да продължи със строгата си лихвена политика и да осигури добри данни за бъдещото поскъпване на единната валута. Дневник
Каре: Уорън Бъфет чертае мрачно бъдеще за долара, съобщават британските медии. Според основателя на инвестиционния фонд "Беркшир Хатауей" зелената валута може да пострада, ако големият търговски дисбаланс на САЩ предизвика хаотични и непредсказуеми движения на пазара. До края на годината се очаква американската централна банка да ограничи строгата парична политика. По този начин ще се намали търсенето на американски ценни книжа и ще се предизвика закономерен спад на долара.
От
Последна промяна в 12:54 на 03 яну 2008, 14 прочитания, 0 коментара
Щатският долар спадна с 1 процент спрямо йената в понеделник след критиката от страна на американското правителство за опитите на Токио да поддържа евтина валута, съобщи в. "Файненшъл таймс". Според анализатори тези коментари са знак, че САЩ се готвят да обезценят долара спрямо японската йена и китайския юан. Наблюдатели припомнят, че САЩ отдавна критикуват Япония и Китай, че се облагодетелстват от ниския курс на валутите си и така допринасят за световния търговски дисбаланс.
Японският бизнес до голяма степен подкрепя поддържането на ниски нива на йената. Група водещи компании в страната смятат да лобират пред правителството за намеса на валутния пазар, ако доларът спадне под 110 йени и се задържи на тези нива в средносрочен или дългосрочен план. Според експерти краткосрочните спадове на долара не биха представлявали проблем. Компаниите от Страната на изгряващото слъце обявиха за най-изгоден курс от 110-120 йени за долар. В понеделник японската валута достигна 111.30 йени за един щатски долар.
Японската валута беше подкрепена и от изявлението на гуверньора на японската централна банка Тошихико Фукуи. Той обяви, че стабилният икономически ръст на страната е предпоставка за начало на по-строга парична политика. Според анализаторите от "Уестпак банкинг" японската централна банка ще промени лихвената си политика много по-скоро от очакваното и така дава възходяща насока на азиатските борси. Именно очакването за увеличаване на японския лихвен процент допринесе за поскъпването на йената с 5.5 на сто от началото на годината, което я постави сред най-добре представящите се валути в света.
Японската икономика има ръст от 0.9 на сто на годишна база през първите три месеца на 2006 година и това е петото поредно тримесечие на сравнително малко, но стабилно развитие. Това е най-дългият период на развитие от началото на 2001 година насам, припомнят експерти. Според прогнозата на Международния валутен фонд японската икономика ще има ръст от 2.8 на сто до края на годината.
Останалите азиатски страни ще имат среден ръст на брутния вътрешен продукт от 7.9 на сто за годината.
Доларът поевтиня и спрямо еврото до 1.267 единици за долар. Очаква се Европейската централна банка да продължи със строгата си лихвена политика и да осигури добри данни за бъдещото поскъпване на единната валута. Дневник
Каре: Уорън Бъфет чертае мрачно бъдеще за долара, съобщават британските медии. Според основателя на инвестиционния фонд "Беркшир Хатауей" зелената валута може да пострада, ако големият търговски дисбаланс на САЩ предизвика хаотични и непредсказуеми движения на пазара. До края на годината се очаква американската централна банка да ограничи строгата парична политика. По този начин ще се намали търсенето на американски ценни книжа и ще се предизвика закономерен спад на долара.
Доларът пада поради интерес към чужди ценни книжа
От Дневник
Последна промяна в 20:52 на 18 сеп 2006, 51 прочитания, 0 коментара
Щатският долар може да падне до 10-годишен минимум поради оттегляне на инвестиции от американски ценни книжа, съобщи "Блумбърг". Все повече взаимни, пенсионни и хедж-фондове увеличават покупките си на чуждестранни ценни книжа и така подкопават позициите на валутата.
Около 75 на сто от парите, вложени в американските взаимни фондове, са били използвани за покупка на международни активи. Такава тенденция отбелязват експертите за първите седем месеца на годината.
Общите активи на американските пенсионни и взаимни фондове са се увеличили с 4 на сто за последното тримесечие до 19.7 трилиона долара. Според експерти от "Морган Стенли" тези инвеститори вече имат достатъчно влияние, за да представляват заплаха за позициите на долара, ако диверсифицират вложенията си. Досега само международните централни банки можеха да повлияят така на пазара, припомнят анализатори.
Инвестициите в чуждестранни акции и облигации са били около 113 млрд. долара. Така за една година фондовете са купили със 72 на сто повече от тези ценни книжа, показва проучване на "Грийнуич асошиитс".
Щатският долар вече е близо до най-ниските си нива от 1995 г. насам спрямо валутите на някои по-големи търговски партньори на САЩ. От инвестиционната компания "Морган Стенли" посочват, че 50 на сто от този спад през последните три години може да се отдаде на намалелия интерес към покупка на американски ценни книжа. От началото на годината доларът е поевтинял със седем процента спрямо еврото и в понеделник се търгуваше при 1.2674 долара за евро. От 2003 г. насам американската валута е загубила 21 процента от стойността си. През 2007 г. паричната единица вероятно ще продължи да губи позиции, като ще отслабне до 1.30 долара за едно евро, показва изследване на "Блумбърг".
Големите представители на инвестиционната индустрия отчитат тенденцията, като Уорън Бъфет също залага срещу позициите на долара.
Инвестиционната компания на Бъфет "Бъркшир Хатауей" се опитва да печели от спада на долара от 2002 г. насам. През първите три години дружеството реализира печалба от 2.96 млрд. долара, преди да пострада от миналогодишното покачване на валутата. Към август 2006 г. инвестиционната група има 1.2 млрд. под формата на договори за чужда валута.
"Пасифик инвестмънт мениджмънт" пък е заложила 18 млрд. долара за падане на долара спрямо йената и други валути.
От Дневник
Последна промяна в 20:52 на 18 сеп 2006, 51 прочитания, 0 коментара
Щатският долар може да падне до 10-годишен минимум поради оттегляне на инвестиции от американски ценни книжа, съобщи "Блумбърг". Все повече взаимни, пенсионни и хедж-фондове увеличават покупките си на чуждестранни ценни книжа и така подкопават позициите на валутата.
Около 75 на сто от парите, вложени в американските взаимни фондове, са били използвани за покупка на международни активи. Такава тенденция отбелязват експертите за първите седем месеца на годината.
Общите активи на американските пенсионни и взаимни фондове са се увеличили с 4 на сто за последното тримесечие до 19.7 трилиона долара. Според експерти от "Морган Стенли" тези инвеститори вече имат достатъчно влияние, за да представляват заплаха за позициите на долара, ако диверсифицират вложенията си. Досега само международните централни банки можеха да повлияят така на пазара, припомнят анализатори.
Инвестициите в чуждестранни акции и облигации са били около 113 млрд. долара. Така за една година фондовете са купили със 72 на сто повече от тези ценни книжа, показва проучване на "Грийнуич асошиитс".
Щатският долар вече е близо до най-ниските си нива от 1995 г. насам спрямо валутите на някои по-големи търговски партньори на САЩ. От инвестиционната компания "Морган Стенли" посочват, че 50 на сто от този спад през последните три години може да се отдаде на намалелия интерес към покупка на американски ценни книжа. От началото на годината доларът е поевтинял със седем процента спрямо еврото и в понеделник се търгуваше при 1.2674 долара за евро. От 2003 г. насам американската валута е загубила 21 процента от стойността си. През 2007 г. паричната единица вероятно ще продължи да губи позиции, като ще отслабне до 1.30 долара за едно евро, показва изследване на "Блумбърг".
Големите представители на инвестиционната индустрия отчитат тенденцията, като Уорън Бъфет също залага срещу позициите на долара.
Инвестиционната компания на Бъфет "Бъркшир Хатауей" се опитва да печели от спада на долара от 2002 г. насам. През първите три години дружеството реализира печалба от 2.96 млрд. долара, преди да пострада от миналогодишното покачване на валутата. Към август 2006 г. инвестиционната група има 1.2 млрд. под формата на договори за чужда валута.
"Пасифик инвестмънт мениджмънт" пък е заложила 18 млрд. долара за падане на долара спрямо йената и други валути.
Бъфет: Ужасът, последвал срива на финансовата система, вече е отминал
16 Септември 2009 12:22
Американската икономика не е започнала да излиза от най-тежката рецесия след Великата депресия, но ужасът, последвал почти пълния срив на финансовата система миналата година, вече е отминал, отчасти благодарение на правителствената намеса, заяви снощи милиардерът Уорън Бъфет в интервю за Ройтерс.
Бъфет запазва положителната си прогноза за правителствената програма за облекчаване от проблемните активи (TARP) на банките, посочвайки, че в края на краищата тя може да се окаже печеливша за правителството.
В момента не можем да кажем, че състоянието на икономиката се подобрява или се влошава, но все пак това е по-добре от положението отпреди шест месеца, каза милиардерът, известен като Мъдрецът от Омаха благодарение на дългата си кариера, изградена от успешни инвестиции.
16 Септември 2009 12:22
Американската икономика не е започнала да излиза от най-тежката рецесия след Великата депресия, но ужасът, последвал почти пълния срив на финансовата система миналата година, вече е отминал, отчасти благодарение на правителствената намеса, заяви снощи милиардерът Уорън Бъфет в интервю за Ройтерс.
Бъфет запазва положителната си прогноза за правителствената програма за облекчаване от проблемните активи (TARP) на банките, посочвайки, че в края на краищата тя може да се окаже печеливша за правителството.
В момента не можем да кажем, че състоянието на икономиката се подобрява или се влошава, но все пак това е по-добре от положението отпреди шест месеца, каза милиардерът, известен като Мъдрецът от Омаха благодарение на дългата си кариера, изградена от успешни инвестиции.
Гейтс и Бъфет инвестират в тескаския енергиен сектор
От "Дневник"
Последна промяна в 17:36 на 17 сеп 2007, 334 прочитания, 0 коментара
Бързото поскъпване на електроенергията в Тексас се възприема като възможност за инвестиции от водещия инвеститор Уорън Бъфет и основателя на "Майкрософт" Бил Гейтс, съобщи "Блумбърг". Гейтс използва фонда си "Каскейд инвестмънт" (Cascade Investment), за да строи електроцентрали. Бъфет пък планира партньорство на стойност 3 млрд. долара за изграждане на преносна мрежа. Цените на енергия се увеличават с 21 на сто по-бързо спрямо средното поскъпване за САЩ.
Очаква се през следващите 12 месеца цените на енергията в Тексас да се увеличат с до 24 на сто, показва пазарът за фючърси. Недостигът на електроенергия се дължи най-вече на затварянето на централи в последните месеци. След придобиването на енергийната компания TXU от страна на инвестиционния фонд KKR бяха затворени генератори на обща стойност 8 млрд. долара. TXU е водещият американски производител на електроенергия в САЩ. Постепенното затваряне на централите й може да доведе до недостиг на ток в следващите две години.
Тексас ще има нужда от нови централи с по-строги екологични ограничения. Според запознати източници правителството е склонно да помогне на подходящите нови проекти и това е допълнителен привлекателен фактор за инвеститорите.
Присъствието на Бъфет и Гейтс може да привлече и други инвеститори, коментират анализатори.
Електроенергията в Тексас и в момента предлага по-добра от средната възвращаемост. Цената на електричеството с незабавна доставка е 65.68 долара за мегаватчас, а фючърсът за след година е при 81.25 долара. Цената на електричеството за индустриални потребители в Тексас е 7.83 цента за киловатчас, с около 25 на сто по-висока от средната в САЩ. За домакинствата таксуването е при 12.4 цента за киловатчас.
Голямото население на Тексас създава изключително високо търсене. В скоро време резервните мощности могат да паднат под 12.5 на сто от общото производство, а този процент се смята за критичен за запазване на стабилно снабдяване.
От "Дневник"
Последна промяна в 17:36 на 17 сеп 2007, 334 прочитания, 0 коментара
Бързото поскъпване на електроенергията в Тексас се възприема като възможност за инвестиции от водещия инвеститор Уорън Бъфет и основателя на "Майкрософт" Бил Гейтс, съобщи "Блумбърг". Гейтс използва фонда си "Каскейд инвестмънт" (Cascade Investment), за да строи електроцентрали. Бъфет пък планира партньорство на стойност 3 млрд. долара за изграждане на преносна мрежа. Цените на енергия се увеличават с 21 на сто по-бързо спрямо средното поскъпване за САЩ.
Очаква се през следващите 12 месеца цените на енергията в Тексас да се увеличат с до 24 на сто, показва пазарът за фючърси. Недостигът на електроенергия се дължи най-вече на затварянето на централи в последните месеци. След придобиването на енергийната компания TXU от страна на инвестиционния фонд KKR бяха затворени генератори на обща стойност 8 млрд. долара. TXU е водещият американски производител на електроенергия в САЩ. Постепенното затваряне на централите й може да доведе до недостиг на ток в следващите две години.
Тексас ще има нужда от нови централи с по-строги екологични ограничения. Според запознати източници правителството е склонно да помогне на подходящите нови проекти и това е допълнителен привлекателен фактор за инвеститорите.
Присъствието на Бъфет и Гейтс може да привлече и други инвеститори, коментират анализатори.
Електроенергията в Тексас и в момента предлага по-добра от средната възвращаемост. Цената на електричеството с незабавна доставка е 65.68 долара за мегаватчас, а фючърсът за след година е при 81.25 долара. Цената на електричеството за индустриални потребители в Тексас е 7.83 цента за киловатчас, с около 25 на сто по-висока от средната в САЩ. За домакинствата таксуването е при 12.4 цента за киловатчас.
Голямото население на Тексас създава изключително високо търсене. В скоро време резервните мощности могат да паднат под 12.5 на сто от общото производство, а този процент се смята за критичен за запазване на стабилно снабдяване.
Нека обаче си припомним подобна ситуация от преди точно три години. В края на 2004 г. технологичният титан Бил Гейтс направи публично изказване "Старият долар ще продължи да върви надолу", докато най-великият инвеститор на всички времена, Уорън Бъфет, откри позиция срещу долара за 21.4 милиарда. Заслужава си да се обърне внимание, че той не направи подобно нещо през 2002 г., когато всъщност започва голямото поевтиняване. Скоро след изказването на Гейтс и откриването на късата позиция на Бъфет към тях се присъедини и Джордж Сорос с мнение за мрачната перспектива пред зелените пари. Само няколко седмици по-късно на 30 декември 2004 г. "цар долар" преобърна тренда в посока нагоре с ръст, който продължи до края на 2005 г., възстановявайки около 15% от загубената стойност.
С това свое действие Бъфет допусна една от най-сериозните инвестиционни грешки, която донесе на неговия фонд Berkshire Hathaway текуща загуба в края на 2005 г. от 900 милиона долара. Точно тогава той инкасира според медийните съобщения 10% от тази загуба за около 90 милиона долара.
За пореден път в историята на пазарите стана ясно, че когато мнението за един актив стане прекалено крайно, е време той да смени своята посока. Всъщност, когато песимизмът към даден инструмент е в нормални дози, не е налице сигнал за покупка. Нужно е сентиментът да достигне краен екстремум.
С това свое действие Бъфет допусна една от най-сериозните инвестиционни грешки, която донесе на неговия фонд Berkshire Hathaway текуща загуба в края на 2005 г. от 900 милиона долара. Точно тогава той инкасира според медийните съобщения 10% от тази загуба за около 90 милиона долара.
За пореден път в историята на пазарите стана ясно, че когато мнението за един актив стане прекалено крайно, е време той да смени своята посока. Всъщност, когато песимизмът към даден инструмент е в нормални дози, не е налице сигнал за покупка. Нужно е сентиментът да достигне краен екстремум.
Уорън Бъфет поиска дял от "Беар Стърнс"
От Дневник
Последна промяна в 12:15 на 27 сеп 2007, 444 прочитания, 1 коментар
Фондът на Уорън Бъфет "Бъркшир Хатауей" иска да купи акции от инвестиционната компания "Беар Стърнс" , съобщи Ройтерс.
Според запознати източници "Беар Стърнс" иска да продаде до 20 на сто от капитала си на група инвеститори.
Интересът на втория по богатство в света Бъфет показва, че "Беар Стърнс" може да постигне добри резултати в бъдеще след трудните периоди, които преживя, коментират експерти.
Акциите на групата поскъпнаха вчера с 8.76 долара или 7.7 процента до 123 долара.
От Дневник
Последна промяна в 12:15 на 27 сеп 2007, 444 прочитания, 1 коментар
Фондът на Уорън Бъфет "Бъркшир Хатауей" иска да купи акции от инвестиционната компания "Беар Стърнс" , съобщи Ройтерс.
Според запознати източници "Беар Стърнс" иска да продаде до 20 на сто от капитала си на група инвеститори.
Интересът на втория по богатство в света Бъфет показва, че "Беар Стърнс" може да постигне добри резултати в бъдеще след трудните периоди, които преживя, коментират експерти.
Акциите на групата поскъпнаха вчера с 8.76 долара или 7.7 процента до 123 долара.
Уорън Бъфет купи инженерингова компания за $4.5 млрд.
От "Дневник"
Последна промяна в 17:46 на 27 дек 2007, 652 прочитания, 0 коментара
Милиардерът Уорън Бъфет си направи коледен подарък за 4.5 млрд. долара, придобивайки 60% от капитала на американския конгломерат "Мармон холдинг". Това съобщи "Уолстрийт джърнъл", цитирайки изявление на Бъфет.
Оглавяваната от финансиста инвестиционна група "Бъркшайър" (Berkshire Hathaway) е постигнала споразумение с фамилията Прицкер, която е мажоритарен собственик в "Мармон". "Бъркшайър" очаква до 6 години да придобие целия капитал на американската инженерингова компания, като цената за останалите акции на "Мармон" ще зависи от печалбите на дружеството.
По думите на самия Бъфет това е най-голямото корпоративно придобиване за "Бъркшайър" извън застрахователния бизнес. Инвестиционната компания плати преди година 4 млрд. долара за 80% от книжата на израелската "Искар" (Iscar Metalworking), която произвежда строителни инструменти и машини.
"Мармон" е компания с широк асортимент от продукция, която включва кабели, минава през водосточни тръби и стига до товарни железопътни вагони, като общият брой на развиваните дейности е над 120. Дружеството има годишни приходи от около 7 млрд. долара, а по данни от уебсайта на компанията оперативната печалба за 2006 г. на "Мармон" е 794 млн. долара.
След обявяването на сделката аналитици коментираха пред информационните агенции, че с този ход един от водещите финансисти изразява увереността си в американската индустрия в момент, когато несигурността около икономиката на САЩ нараства. Самият Бъфет наскоро се включи към мрачните прогнози и дори обяви, че възможността най-голямата в света икономика да навлезе в рецесия е около 50%.
Според спекулантите следващата стъпка на "Бъркшайър" ще бъде да придобие дялове от големи финансови компании. По данни на "Уолстрийт джърнъл" инвестиционната компания разполага с 45 млрд. долара под формата на капитал, с който да оперира. Продажбата на дялове в големи американски банки пък се превърна в честа практика през последните месеци, тъй като водещите компании от сектора потърсиха финансови инжекции заради кредитната криза, която донесе загуби, възлизащи на милиарди.
Сделката с "Мармон" беше сключена само за две седмици, което за пореден път показва размаха, с който действа Уорън Бъфет, коментира в. "Нешънъл пост". По информация на изданието председателят на "Мармон" Томас Прицкер е наел "Голдман Сакс" като съветник, която пък се е свързала с Бъфет към средата на декември и го е уведомила, че фамилията Прицкер има желание да му продаде основния пакет акции в компанията. "На следващия ден, буквално минути преди Бъфет да отлети от Сан Франциско за Омаха, му доставихме документ с размер на телефонен указател, в който е описана цялата дейност на "Мармон", каза в интервю Томас Прицкер. Веднага след като пристигна в Омаха, Бъфет ни се обади и каза, че одобрява сделката, след което започнахме преговорите", коментира още председателят на "Мармон".
От "Дневник"
Последна промяна в 17:46 на 27 дек 2007, 652 прочитания, 0 коментара
Милиардерът Уорън Бъфет си направи коледен подарък за 4.5 млрд. долара, придобивайки 60% от капитала на американския конгломерат "Мармон холдинг". Това съобщи "Уолстрийт джърнъл", цитирайки изявление на Бъфет.
Оглавяваната от финансиста инвестиционна група "Бъркшайър" (Berkshire Hathaway) е постигнала споразумение с фамилията Прицкер, която е мажоритарен собственик в "Мармон". "Бъркшайър" очаква до 6 години да придобие целия капитал на американската инженерингова компания, като цената за останалите акции на "Мармон" ще зависи от печалбите на дружеството.
По думите на самия Бъфет това е най-голямото корпоративно придобиване за "Бъркшайър" извън застрахователния бизнес. Инвестиционната компания плати преди година 4 млрд. долара за 80% от книжата на израелската "Искар" (Iscar Metalworking), която произвежда строителни инструменти и машини.
"Мармон" е компания с широк асортимент от продукция, която включва кабели, минава през водосточни тръби и стига до товарни железопътни вагони, като общият брой на развиваните дейности е над 120. Дружеството има годишни приходи от около 7 млрд. долара, а по данни от уебсайта на компанията оперативната печалба за 2006 г. на "Мармон" е 794 млн. долара.
След обявяването на сделката аналитици коментираха пред информационните агенции, че с този ход един от водещите финансисти изразява увереността си в американската индустрия в момент, когато несигурността около икономиката на САЩ нараства. Самият Бъфет наскоро се включи към мрачните прогнози и дори обяви, че възможността най-голямата в света икономика да навлезе в рецесия е около 50%.
Според спекулантите следващата стъпка на "Бъркшайър" ще бъде да придобие дялове от големи финансови компании. По данни на "Уолстрийт джърнъл" инвестиционната компания разполага с 45 млрд. долара под формата на капитал, с който да оперира. Продажбата на дялове в големи американски банки пък се превърна в честа практика през последните месеци, тъй като водещите компании от сектора потърсиха финансови инжекции заради кредитната криза, която донесе загуби, възлизащи на милиарди.
Сделката с "Мармон" беше сключена само за две седмици, което за пореден път показва размаха, с който действа Уорън Бъфет, коментира в. "Нешънъл пост". По информация на изданието председателят на "Мармон" Томас Прицкер е наел "Голдман Сакс" като съветник, която пък се е свързала с Бъфет към средата на декември и го е уведомила, че фамилията Прицкер има желание да му продаде основния пакет акции в компанията. "На следващия ден, буквално минути преди Бъфет да отлети от Сан Франциско за Омаха, му доставихме документ с размер на телефонен указател, в който е описана цялата дейност на "Мармон", каза в интервю Томас Прицкер. Веднага след като пристигна в Омаха, Бъфет ни се обади и каза, че одобрява сделката, след което започнахме преговорите", коментира още председателят на "Мармон".
Вероятно най-именитият инвеститор в света – легендарният Уорън Бъфет, управляващ Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A), през октомври призова инвеститорите да "внимават" по отношение на китайския фондов пазар. През същия месец компанията му продаде всичките притежавани акции от капитала на PetroChina. Бившият председател на Федералния резерв на САЩ Алън Грийнспан попитан дали китайският пазар не се намира в състояние на "ирационално изобилие", отговори уверено, че това е точно така.
Бъфет стана най-големият акционер на "Крафт фудс"
От Дневник
Последна промяна в 17:11 на 17 фев 2008, 179 прочитания, 0 коментара
Милиардерът Уорън Бъфет стана най-големият акционер в американския производител на захарни изделия "Крафт фудс", предаде "Блумбърг". Това се случи, след като оглавяваната от финансиста инвестиционна компания "Бъркшайър" (Berkshire Hathaway) съобщи, че е увеличила дела си в "Крафт фудс" до 8.6 на сто. В петък компанията обяви, че притежава малко повече от 132.4 млн. от книжата на производителя на захарни изделия. Акциите на дружеството се изстреляха с почти 7% нагоре и затвориха при цена от 31.33 долара след изявлението на "Бъркшайър". Пазарната капитализация на "Крафт фудс" по цени на Нюйоркската фондова борса към края на седмицата беше 48 млрд. долара, което оценява дела на Бъфет в компанията на над 4 млрд. долара. Инвестициите на Уорън Бъфет, който е втори по богатство в САЩ, обикновено служат за пример на останалите инвеститори.
От Дневник
Последна промяна в 17:11 на 17 фев 2008, 179 прочитания, 0 коментара
Милиардерът Уорън Бъфет стана най-големият акционер в американския производител на захарни изделия "Крафт фудс", предаде "Блумбърг". Това се случи, след като оглавяваната от финансиста инвестиционна компания "Бъркшайър" (Berkshire Hathaway) съобщи, че е увеличила дела си в "Крафт фудс" до 8.6 на сто. В петък компанията обяви, че притежава малко повече от 132.4 млн. от книжата на производителя на захарни изделия. Акциите на дружеството се изстреляха с почти 7% нагоре и затвориха при цена от 31.33 долара след изявлението на "Бъркшайър". Пазарната капитализация на "Крафт фудс" по цени на Нюйоркската фондова борса към края на седмицата беше 48 млрд. долара, което оценява дела на Бъфет в компанията на над 4 млрд. долара. Инвестициите на Уорън Бъфет, който е втори по богатство в САЩ, обикновено служат за пример на останалите инвеститори.
"Инбев" може да използва семейна вражда за придобиването на "Анхойзер Буш"
От Дневник
Последна промяна в 14:48 на 29 май 2008, 24 прочитания, 0 коментара
Фотограф: binkle_28
Пивоварната "Инбев" обмисля наддаване за над 45 млрд. долара за конкурента си "Анхойзер Буш", пише в. "Уолстрийт джърнъл". Потенциалният купувач може да се възползва от несъгласие в семейството на основателите, след като един от членовете му обяви, че по-важен е интересът на акционерите, отколкото семейната традиция.
"Сливането не е семеен въпрос", каза Адолфус Буш IV в специално изявление до "Уолстрийт джърнъл". Не е тайна, че слабото представяне на акциите тревожи всички, добави той.
Адолфус Буш е чичо на изпълнителния директор на компанията. Още преди дни той обяви, че някои от членовете на фамилията са готови на преговори с "Инбев".
Намеренията на финансовия магьосник Уорън Бъфет също ще имат значение за съдбата на пивоварната, тъй като той е вторият по големина едноличен акционер с малък дял под пет процента. Ако Бъфет види потенциала на сделката, акционерите ще го последват и тя ще е много по-вероятна, коментират от фамилията Буш.
За жителите на Сейнт Луис подобно изкупуване би било загуба на традиция и облик на града. Това ще е най-тежката загуба след серията изкупувания на местни корпорации. Пивоварната в града е туристическа атракция, а някои предмети на семейството са запазени от поколения. Притесненията са, че навлизането на гигант като "Инбев" ще наруши традиционния облик на "Анхойзер Буш".
Белгийският гигант обаче не бърза за сблъсъка на двете култури, като заяви в последните дни, че само оглежда възможностите и потенциала за печалба от сделката.
Според доклад на агенция "Фич" ако сделката стане реалност, това може да доведе до серийна консолидация в сектора.
От Дневник
Последна промяна в 14:48 на 29 май 2008, 24 прочитания, 0 коментара
Фотограф: binkle_28
Пивоварната "Инбев" обмисля наддаване за над 45 млрд. долара за конкурента си "Анхойзер Буш", пише в. "Уолстрийт джърнъл". Потенциалният купувач може да се възползва от несъгласие в семейството на основателите, след като един от членовете му обяви, че по-важен е интересът на акционерите, отколкото семейната традиция.
"Сливането не е семеен въпрос", каза Адолфус Буш IV в специално изявление до "Уолстрийт джърнъл". Не е тайна, че слабото представяне на акциите тревожи всички, добави той.
Адолфус Буш е чичо на изпълнителния директор на компанията. Още преди дни той обяви, че някои от членовете на фамилията са готови на преговори с "Инбев".
Намеренията на финансовия магьосник Уорън Бъфет също ще имат значение за съдбата на пивоварната, тъй като той е вторият по големина едноличен акционер с малък дял под пет процента. Ако Бъфет види потенциала на сделката, акционерите ще го последват и тя ще е много по-вероятна, коментират от фамилията Буш.
За жителите на Сейнт Луис подобно изкупуване би било загуба на традиция и облик на града. Това ще е най-тежката загуба след серията изкупувания на местни корпорации. Пивоварната в града е туристическа атракция, а някои предмети на семейството са запазени от поколения. Притесненията са, че навлизането на гигант като "Инбев" ще наруши традиционния облик на "Анхойзер Буш".
Белгийският гигант обаче не бърза за сблъсъка на двете култури, като заяви в последните дни, че само оглежда възможностите и потенциала за печалба от сделката.
Според доклад на агенция "Фич" ако сделката стане реалност, това може да доведе до серийна консолидация в сектора.
"Инбев" може да използва семейна вражда за придобиването на "Анхойзер Буш"
От Дневник
Последна промяна в 14:48 на 29 май 2008, 24 прочитания, 0 коментара
Фотограф: binkle_28
Пивоварната "Инбев" обмисля наддаване за над 45 млрд. долара за конкурента си "Анхойзер Буш", пише в. "Уолстрийт джърнъл". Потенциалният купувач може да се възползва от несъгласие в семейството на основателите, след като един от членовете му обяви, че по-важен е интересът на акционерите, отколкото семейната традиция.
"Сливането не е семеен въпрос", каза Адолфус Буш IV в специално изявление до "Уолстрийт джърнъл". Не е тайна, че слабото представяне на акциите тревожи всички, добави той.
Адолфус Буш е чичо на изпълнителния директор на компанията. Още преди дни той обяви, че някои от членовете на фамилията са готови на преговори с "Инбев".
Намеренията на финансовия магьосник Уорън Бъфет също ще имат значение за съдбата на пивоварната, тъй като той е вторият по големина едноличен акционер с малък дял под пет процента. Ако Бъфет види потенциала на сделката, акционерите ще го последват и тя ще е много по-вероятна, коментират от фамилията Буш.
За жителите на Сейнт Луис подобно изкупуване би било загуба на традиция и облик на града. Това ще е най-тежката загуба след серията изкупувания на местни корпорации. Пивоварната в града е туристическа атракция, а някои предмети на семейството са запазени от поколения. Притесненията са, че навлизането на гигант като "Инбев" ще наруши традиционния облик на "Анхойзер Буш".
Белгийският гигант обаче не бърза за сблъсъка на двете култури, като заяви в последните дни, че само оглежда възможностите и потенциала за печалба от сделката.
Според доклад на агенция "Фич" ако сделката стане реалност, това може да доведе до серийна консолидация в сектора.
От Дневник
Последна промяна в 14:48 на 29 май 2008, 24 прочитания, 0 коментара
Фотограф: binkle_28
Пивоварната "Инбев" обмисля наддаване за над 45 млрд. долара за конкурента си "Анхойзер Буш", пише в. "Уолстрийт джърнъл". Потенциалният купувач може да се възползва от несъгласие в семейството на основателите, след като един от членовете му обяви, че по-важен е интересът на акционерите, отколкото семейната традиция.
"Сливането не е семеен въпрос", каза Адолфус Буш IV в специално изявление до "Уолстрийт джърнъл". Не е тайна, че слабото представяне на акциите тревожи всички, добави той.
Адолфус Буш е чичо на изпълнителния директор на компанията. Още преди дни той обяви, че някои от членовете на фамилията са готови на преговори с "Инбев".
Намеренията на финансовия магьосник Уорън Бъфет също ще имат значение за съдбата на пивоварната, тъй като той е вторият по големина едноличен акционер с малък дял под пет процента. Ако Бъфет види потенциала на сделката, акционерите ще го последват и тя ще е много по-вероятна, коментират от фамилията Буш.
За жителите на Сейнт Луис подобно изкупуване би било загуба на традиция и облик на града. Това ще е най-тежката загуба след серията изкупувания на местни корпорации. Пивоварната в града е туристическа атракция, а някои предмети на семейството са запазени от поколения. Притесненията са, че навлизането на гигант като "Инбев" ще наруши традиционния облик на "Анхойзер Буш".
Белгийският гигант обаче не бърза за сблъсъка на двете култури, като заяви в последните дни, че само оглежда възможностите и потенциала за печалба от сделката.
Според доклад на агенция "Фич" ако сделката стане реалност, това може да доведе до серийна консолидация в сектора.
Компания на Уорън Бъфет е разследвана за конфликт на интереси
От Дневник
Последна промяна в 16:13 на 02 май 2008, 728 прочитания, 2 коментара
Инвестиционният конгломерат, контролиран от милиардера Уорън Бъфет Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) е заплашен от разследване от страна на главната прокуратура на щата Кънектикът по подозрение в конфликт на интереси.
Причината за това е че Berkshire Hathaway притежава 20 процента от рейтинговата агенция Moody's Corp. (MCO) и едновременно с това управлява една от големите, макар новосъздадената компания, специализирана в застраховането на общински дългови книжа, съобщи агенция "Блумбърг".
Кънектикът разследва "явен и пряк конфликт на интересиу тъй като Moody's е длъжна да присвои рейтинг на дружество, контролирано от един от основните си акционери", е заявил пред агенцията главният прокурор на щата Ричард Блументал.
Миналата седмица Moody's присвои най-високият рейтинг на Berkshire Hathaway Assurance Corp., регистрирана през декември миналата година, когато застрахователите на облигации отчаяно се опитваха да запазят рейтингите си на ниво AAA.
Един добър рейтинг на Berkshire или понижаването на рейтингите на основните конкуренти - MBIA Inc. (MBI) и Ambac Financial Group Inc. (ABK), може да даде на Бъфет сериозно преимущество и да наруши конкурентната среда, коментира агенцията.
На фона на ръста на фалитите по облигации, обезпечени с ипотечни кредити Бъфет предложи през февруари да презастрахова дългови книжа на обща стойност $800 млрд., които са били застраховани от компаниите MBIA (MBI), Ambac Financial Group Inc. (ABK) и FGIC Corp. в замяна на премии в размер на над $9 млрд. Това предложение бе отхвърлено в първите дни на март.
Решителните действия на Бъфет създадоха вълна на оптимизъм сред инвеститорите.
Компаниите, които се занимават със застраховане на дългови книжа в момента се намират в трудна ситуация, а рейтинговите агенции предупредиха, че ще понижат оценката им. Ключови играчи като Ambac Financial Group, Financial Guaranty Insurance Company, MBIA Inc. и Security Capital Assurance Ltd. (SCA), продължават да правят отчаяни опити за да привлекат капитал.
От Дневник
Последна промяна в 16:13 на 02 май 2008, 728 прочитания, 2 коментара
Инвестиционният конгломерат, контролиран от милиардера Уорън Бъфет Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) е заплашен от разследване от страна на главната прокуратура на щата Кънектикът по подозрение в конфликт на интереси.
Причината за това е че Berkshire Hathaway притежава 20 процента от рейтинговата агенция Moody's Corp. (MCO) и едновременно с това управлява една от големите, макар новосъздадената компания, специализирана в застраховането на общински дългови книжа, съобщи агенция "Блумбърг".
Кънектикът разследва "явен и пряк конфликт на интересиу тъй като Moody's е длъжна да присвои рейтинг на дружество, контролирано от един от основните си акционери", е заявил пред агенцията главният прокурор на щата Ричард Блументал.
Миналата седмица Moody's присвои най-високият рейтинг на Berkshire Hathaway Assurance Corp., регистрирана през декември миналата година, когато застрахователите на облигации отчаяно се опитваха да запазят рейтингите си на ниво AAA.
Един добър рейтинг на Berkshire или понижаването на рейтингите на основните конкуренти - MBIA Inc. (MBI) и Ambac Financial Group Inc. (ABK), може да даде на Бъфет сериозно преимущество и да наруши конкурентната среда, коментира агенцията.
На фона на ръста на фалитите по облигации, обезпечени с ипотечни кредити Бъфет предложи през февруари да презастрахова дългови книжа на обща стойност $800 млрд., които са били застраховани от компаниите MBIA (MBI), Ambac Financial Group Inc. (ABK) и FGIC Corp. в замяна на премии в размер на над $9 млрд. Това предложение бе отхвърлено в първите дни на март.
Решителните действия на Бъфет създадоха вълна на оптимизъм сред инвеститорите.
Компаниите, които се занимават със застраховане на дългови книжа в момента се намират в трудна ситуация, а рейтинговите агенции предупредиха, че ще понижат оценката им. Ключови играчи като Ambac Financial Group, Financial Guaranty Insurance Company, MBIA Inc. и Security Capital Assurance Ltd. (SCA), продължават да правят отчаяни опити за да привлекат капитал.
Бъфет вижда инвестиционни възможности в нискокачествената ипотека
От Дневник
Последна промяна в 11:45 на 26 юни 2008, 645 прочитания, 0 коментара
Фотограф: E.M.B.
Според изпълнителния директор на конгломерата Berkshire Hathaway (BRKa) Уорън Бъфет в бизнеса с нискокачествена ипотека има сериозни инвестиционни възможности.
По думите му Berkshire Hathaway вече е направил инвестиции в този сектор чрез подразделението Clayton Homes.
"Купихме нискокачествени ипотечни книжа на свободния пазар, тъй като в момента мнозина искат да се отърват от тези активи", е заявил Бъфет в интервю за агенция "Ройтерс".
Той е посочил още, че регистрираното наскоро подразделение, специализирано в застраховането на общински облигации може да осъществява непреки инвестиции в проблемни сектори, включително и нискокачествени ипотечни книжа.
В края на април Moody's присвои най-високият рейтинг на Berkshire Hathaway Assurance Corp., регистрирана през декември миналата година, когато застрахователите на облигации отчаяно се опитваха да запазят рейтингите си на ниво AAA.
В момента консолидираните активи на фонда са за над $170 млрд. долара, като $46 млрд. долара от тях са в наличност и могат незабавно да бъдат използвани за инвестиционни проекти. Бъфет, който е собственик на 30 на сто от конгломерата, за пореден път се оплака от факта, че активите, които контролира, надхвърлят инвестиционните възможности.
В момента милиардерът обмисля инвестиции в порядъка на $40-$60 млрд., за което ще се освободи от някои активи, както и ще привлече допълнителни финансови ресурси. Както посочва Бъфет в традиционното писмо до акционерите си, в момента Berkshire Hathaway има около $46 млрд. "свободни" пари и е "готова както никога по-рано да купи действително голяма компания".
Когато през 1962 година Бъфет купи тогава чисто текстилната компания Berkshire, той плати точно по $7 за акция.
Бъфет направи инвестиционната си империя именно чрез Berkshire. Само три години – до 1965 година бяха достатъчни текстилното дружество да излезе от кризата и книжата му да поскъпнат до $18 и Бъфет да получи мажоритарен контрол върху компанията. Тогава към названието беше прибавена думата Hathaway, а профилът на дейността се промени. В момента Berkshire Hathaway е инвестиционен холдинг и крайъгълен камък в империята на Бъфет. През 1970 година книжата на Berkshire Hathaway струваха вече $158, а в инвестиционния портфейл на Бъфет влизаха акции на такива американски гиганти като Coca-Cola (KO).
От Дневник
Последна промяна в 11:45 на 26 юни 2008, 645 прочитания, 0 коментара
Фотограф: E.M.B.
Според изпълнителния директор на конгломерата Berkshire Hathaway (BRKa) Уорън Бъфет в бизнеса с нискокачествена ипотека има сериозни инвестиционни възможности.
По думите му Berkshire Hathaway вече е направил инвестиции в този сектор чрез подразделението Clayton Homes.
"Купихме нискокачествени ипотечни книжа на свободния пазар, тъй като в момента мнозина искат да се отърват от тези активи", е заявил Бъфет в интервю за агенция "Ройтерс".
Той е посочил още, че регистрираното наскоро подразделение, специализирано в застраховането на общински облигации може да осъществява непреки инвестиции в проблемни сектори, включително и нискокачествени ипотечни книжа.
В края на април Moody's присвои най-високият рейтинг на Berkshire Hathaway Assurance Corp., регистрирана през декември миналата година, когато застрахователите на облигации отчаяно се опитваха да запазят рейтингите си на ниво AAA.
В момента консолидираните активи на фонда са за над $170 млрд. долара, като $46 млрд. долара от тях са в наличност и могат незабавно да бъдат използвани за инвестиционни проекти. Бъфет, който е собственик на 30 на сто от конгломерата, за пореден път се оплака от факта, че активите, които контролира, надхвърлят инвестиционните възможности.
В момента милиардерът обмисля инвестиции в порядъка на $40-$60 млрд., за което ще се освободи от някои активи, както и ще привлече допълнителни финансови ресурси. Както посочва Бъфет в традиционното писмо до акционерите си, в момента Berkshire Hathaway има около $46 млрд. "свободни" пари и е "готова както никога по-рано да купи действително голяма компания".
Когато през 1962 година Бъфет купи тогава чисто текстилната компания Berkshire, той плати точно по $7 за акция.
Бъфет направи инвестиционната си империя именно чрез Berkshire. Само три години – до 1965 година бяха достатъчни текстилното дружество да излезе от кризата и книжата му да поскъпнат до $18 и Бъфет да получи мажоритарен контрол върху компанията. Тогава към названието беше прибавена думата Hathaway, а профилът на дейността се промени. В момента Berkshire Hathaway е инвестиционен холдинг и крайъгълен камък в империята на Бъфет. През 1970 година книжата на Berkshire Hathaway струваха вече $158, а в инвестиционния портфейл на Бъфет влизаха акции на такива американски гиганти като Coca-Cola (KO).
Приказки за бъдещи милионери от чичо Бъфет
От Дневник
Последна промяна в 07:23 на 27 юли 2009, 2145 прочитания, 15 коментара
Анимационният Уорън Бъфет (в средата) ще съветва тийнейджърите как да инвестират отговорно
Фотограф: Squared Entertainment
Уорън Бъфет - един от най-прочутите и колоритни инвеститори и мултимилиардери, е герой в анимационната серия за деца "Клубът на тайните милионери". Той лично озвучава образа си в епизодите, които ще са дълги 3-5 минути и ще се разпространяват от есента в интернет от компанията "Америкън онлайн" (AOL).
Целта е чрез разиграване на инвестиционни казуси с четири хлапета връстниците им да получават финансови уроци за това как работи бизнесът, как да се вземат решения и как се избягва трупането на прекомерни дългове. В един от епизодите децата трябва да посъветват собственик на фабрика за сладкиши дали да приеме апетитна оферта от имотния спекулант господин Сенчест, който иска да вдигне на нейно място жилищен комплекс.
Идеята е разработена от Анди Хейуърд още докато работеше за DIC Entertainment (там създаде популярната анимация "Инспектор Гаджет"), но той я продаде през миналата година и сега реализацията е дело на новата му британска компания Squared Entertainment. Сериите ще се появят с тригодишно закъснение, защото първоначалните планове бяха те да се издават на DVD през есента на 2006 г.
"Искаме да научим децата на три неща: да пестят, вместо да вземат кредити; да влагат в бизнес, който разбират; да познават инвестиционния процес", посочват създателите, сред които е и бранд мениджърът Ейми Мойнихън. "Какво по-добро време от сегашното да научим децата си на финансова отговорност", коментира и Бъфет в специално прессъобщение.
В момента той е смятан за втория по богатство (40 млрд. долара) човек на планетата и вярва, че каквото научиш за парите още като дете, е определящо за целия ти живот. Бъфет се захваща да прави пари още на десетина години и подава първата си данъчна декларация, когато е на 13 години.
Философията му "стани богат бавно" е да влага средства дългосрочно и да реинвестира дивидентите. Феноменалното е, че той печели по-бързо от темпото на растеж на индекса S&P 500 - ако през 1965 г. бяхте вложили 10 хил. долара в компанията му Berkshire Hathaway, днес те щяха да струват 50 милиона, а от ключовия за Уолстрийт индекс щяхте да имате половин милион долара.
Хейъурд се кани да включи и други имена като Марта Стюарт като 10-годишна в сериала "Малката Марта", покойния учен Карл Сейгън в "Космос" и Жизел Бюндхен, която в епизодите "Джи Джи и зеленият екип" ще е топ модел през деня и супергерой, защитник на природата, през нощта.
От Дневник
Последна промяна в 07:23 на 27 юли 2009, 2145 прочитания, 15 коментара
Анимационният Уорън Бъфет (в средата) ще съветва тийнейджърите как да инвестират отговорно
Фотограф: Squared Entertainment
Уорън Бъфет - един от най-прочутите и колоритни инвеститори и мултимилиардери, е герой в анимационната серия за деца "Клубът на тайните милионери". Той лично озвучава образа си в епизодите, които ще са дълги 3-5 минути и ще се разпространяват от есента в интернет от компанията "Америкън онлайн" (AOL).
Целта е чрез разиграване на инвестиционни казуси с четири хлапета връстниците им да получават финансови уроци за това как работи бизнесът, как да се вземат решения и как се избягва трупането на прекомерни дългове. В един от епизодите децата трябва да посъветват собственик на фабрика за сладкиши дали да приеме апетитна оферта от имотния спекулант господин Сенчест, който иска да вдигне на нейно място жилищен комплекс.
Идеята е разработена от Анди Хейуърд още докато работеше за DIC Entertainment (там създаде популярната анимация "Инспектор Гаджет"), но той я продаде през миналата година и сега реализацията е дело на новата му британска компания Squared Entertainment. Сериите ще се появят с тригодишно закъснение, защото първоначалните планове бяха те да се издават на DVD през есента на 2006 г.
"Искаме да научим децата на три неща: да пестят, вместо да вземат кредити; да влагат в бизнес, който разбират; да познават инвестиционния процес", посочват създателите, сред които е и бранд мениджърът Ейми Мойнихън. "Какво по-добро време от сегашното да научим децата си на финансова отговорност", коментира и Бъфет в специално прессъобщение.
В момента той е смятан за втория по богатство (40 млрд. долара) човек на планетата и вярва, че каквото научиш за парите още като дете, е определящо за целия ти живот. Бъфет се захваща да прави пари още на десетина години и подава първата си данъчна декларация, когато е на 13 години.
Философията му "стани богат бавно" е да влага средства дългосрочно и да реинвестира дивидентите. Феноменалното е, че той печели по-бързо от темпото на растеж на индекса S&P 500 - ако през 1965 г. бяхте вложили 10 хил. долара в компанията му Berkshire Hathaway, днес те щяха да струват 50 милиона, а от ключовия за Уолстрийт индекс щяхте да имате половин милион долара.
Хейъурд се кани да включи и други имена като Марта Стюарт като 10-годишна в сериала "Малката Марта", покойния учен Карл Сейгън в "Космос" и Жизел Бюндхен, която в епизодите "Джи Джи и зеленият екип" ще е топ модел през деня и супергерой, защитник на природата, през нощта.
Акциите на "Бъркшир Хатауей" отново преминаха $100 хил. за брой
От Дневник
Последна промяна в 16:49 на 05 авг 2009, 423 прочитания, 1 коментар
Акциите на компанията на Уорън Бъфет "Бъркшир Хатауей" преминаха над 100 хил. долара за брой за пръв път от 8 месеца насам, предаде агенция "Блумбърг". Това се дължи на факта, че книжата на инвестиционния фонд, в които той има участие, като "Американ експрес" и "Голдман Сакс" отчетоха сериозни повишения.
Акциите на "Бъркшир Хатауей" са най-скъпите, търгувани на Нюйоркската фондова борса. След като през март те достигнаха най-ниското си равнище за последните 6 години, започнаха стремглаво да поскъпват. Оттогава насам те добавиха 40%, за да достигнат до около 100 300 долара за брой. Компанията, в която Бъфет е главен изпълнителен директор и председател на борда, е сериозно облагодетелствана от ръста на фондовите пазари в последно време. Активите под нейно ръководство се увеличиха с близо 11 млрд. долара само за второто тримесечие на годината.
"Преди 6 месеца, когато светът отиваше към своя край, много хора изразиха своите притеснения относно инвестициите на компанията", коментира Майкъл Йошиками, инвестиционен стратег от "Уолнът крийк" в Калифорния. "Сега те осъзнават, че Бъфет е знаел какво прави", допълни той.
След като в началото на годината глобалните фондови пазари достигнаха рекордно ниски стойности, те започнаха постепенно да се възстановяват. В началото на седмицата индексът S&P 500 премина бариерата от 1000 базисни пункта, NASDAQ Composite Index надвиши 2000 пункта за пръв път от октомври 2008 г. насам.
"Бъркшир Хатауей" е най-големият инвеститор в "Американс експрес", чиито акции удвоиха стойността си от началото на второто тримесечие досега. Компанията на Бъфет е и най-големият инвеститор в американската банка "Уелс Фарго", отчела ръст на акциите си от 86%. Тя има сериозно участие в "Голдман Сакс" и "Кока-Кола", чиито книжа също се представиха отлично за периода.
Очаква се "Бъркшир Хатауей" да публикува отчета си за второто тримесечие на годината на 7 август. Най-високата цена на акциите й - рекордните 149 200 долара, е достигната на 10 декември 2007 г.
От Дневник
Последна промяна в 16:49 на 05 авг 2009, 423 прочитания, 1 коментар
Акциите на компанията на Уорън Бъфет "Бъркшир Хатауей" преминаха над 100 хил. долара за брой за пръв път от 8 месеца насам, предаде агенция "Блумбърг". Това се дължи на факта, че книжата на инвестиционния фонд, в които той има участие, като "Американ експрес" и "Голдман Сакс" отчетоха сериозни повишения.
Акциите на "Бъркшир Хатауей" са най-скъпите, търгувани на Нюйоркската фондова борса. След като през март те достигнаха най-ниското си равнище за последните 6 години, започнаха стремглаво да поскъпват. Оттогава насам те добавиха 40%, за да достигнат до около 100 300 долара за брой. Компанията, в която Бъфет е главен изпълнителен директор и председател на борда, е сериозно облагодетелствана от ръста на фондовите пазари в последно време. Активите под нейно ръководство се увеличиха с близо 11 млрд. долара само за второто тримесечие на годината.
"Преди 6 месеца, когато светът отиваше към своя край, много хора изразиха своите притеснения относно инвестициите на компанията", коментира Майкъл Йошиками, инвестиционен стратег от "Уолнът крийк" в Калифорния. "Сега те осъзнават, че Бъфет е знаел какво прави", допълни той.
След като в началото на годината глобалните фондови пазари достигнаха рекордно ниски стойности, те започнаха постепенно да се възстановяват. В началото на седмицата индексът S&P 500 премина бариерата от 1000 базисни пункта, NASDAQ Composite Index надвиши 2000 пункта за пръв път от октомври 2008 г. насам.
"Бъркшир Хатауей" е най-големият инвеститор в "Американс експрес", чиито акции удвоиха стойността си от началото на второто тримесечие досега. Компанията на Бъфет е и най-големият инвеститор в американската банка "Уелс Фарго", отчела ръст на акциите си от 86%. Тя има сериозно участие в "Голдман Сакс" и "Кока-Кола", чиито книжа също се представиха отлично за периода.
Очаква се "Бъркшир Хатауей" да публикува отчета си за второто тримесечие на годината на 7 август. Най-високата цена на акциите й - рекордните 149 200 долара, е достигната на 10 декември 2007 г.
"Леман брадърс" е поискала помощ и от Уорън Бъфет
От Дневник
Последна промяна в 11:48 на 16 сеп 2009, 127 прочитания, 2 коментара
Уорън Бъфет
Инвестиционната банка "Леман брадърс" е потърсила помощ от милиардера Уорън Бъфет в последните дни, преди да обяви фалит. Това заяви самият Бъфет, цитиран от агенция "Блумбърг".
От "Леман брадърс" са поискали Бъфет и компанията му "Бъркшиър хатауей" да послужат като гаранти за част от активите на компанията, в които влизат огромен портфейл с неликвидни активи. В отговор милиардерът поискал счетоводна информация за въпросните активи, която не е получил.
Пред "Блумбърг" Бъфет разказва, че впоследствие открил на телефона си гласово съобщение от "Леман брадърс", което обаче не успял да прослуша. Това се случило непосредствено преди 15 септември миналата година, когато "Леман брадърс" подаде документи за съдебна защита от кредитори.
Застрахователят AIG също се опита да получи подкрепа от Бъфет, който е сред най-богатите хора на планетата, напомня "Блумбърг". Тогава Бъфет категорично е отхвърлил идеята.
Наскоро "Сънди телеграф" публикува материал, в който разказва за последните дни на "Леман брадърс" като автономна компания и спомените на хората, които са се опитали да я спасят. Вестникът посочва, че след като всички други възможности са отпаднали, от "Леман брадърс" са направили последен отчаян опит да спасят компанията. По думите на Лари Макдоналд, вицепрезидент на отдела на "Леман брадърс" за търговия с ценни книжа, банката е опитала да получи помощ директно от президента Джордж Буш. Свръзката е била втори братовчед на Буш, който е бил служител в компанията. "Той се съгласи да звънне до Белия дом, но до разговор не се стигна", твърди Макдоналд. Така и този вариант пропаднал.
От Дневник
Последна промяна в 11:48 на 16 сеп 2009, 127 прочитания, 2 коментара
Уорън Бъфет
Инвестиционната банка "Леман брадърс" е потърсила помощ от милиардера Уорън Бъфет в последните дни, преди да обяви фалит. Това заяви самият Бъфет, цитиран от агенция "Блумбърг".
От "Леман брадърс" са поискали Бъфет и компанията му "Бъркшиър хатауей" да послужат като гаранти за част от активите на компанията, в които влизат огромен портфейл с неликвидни активи. В отговор милиардерът поискал счетоводна информация за въпросните активи, която не е получил.
Пред "Блумбърг" Бъфет разказва, че впоследствие открил на телефона си гласово съобщение от "Леман брадърс", което обаче не успял да прослуша. Това се случило непосредствено преди 15 септември миналата година, когато "Леман брадърс" подаде документи за съдебна защита от кредитори.
Застрахователят AIG също се опита да получи подкрепа от Бъфет, който е сред най-богатите хора на планетата, напомня "Блумбърг". Тогава Бъфет категорично е отхвърлил идеята.
Наскоро "Сънди телеграф" публикува материал, в който разказва за последните дни на "Леман брадърс" като автономна компания и спомените на хората, които са се опитали да я спасят. Вестникът посочва, че след като всички други възможности са отпаднали, от "Леман брадърс" са направили последен отчаян опит да спасят компанията. По думите на Лари Макдоналд, вицепрезидент на отдела на "Леман брадърс" за търговия с ценни книжа, банката е опитала да получи помощ директно от президента Джордж Буш. Свръзката е била втори братовчед на Буш, който е бил служител в компанията. "Той се съгласи да звънне до Белия дом, но до разговор не се стигна", твърди Макдоналд. Така и този вариант пропаднал.
Бъфет повиши щатските акции
15.09.2009 23:35
Щатските акции напреднаха за седми ден от осем сесии благодарение на по-добрите от очакваното данни да продажбите на дребно и за произовдствения сектор в щата Ню Йорк. Влияние на инвеститорите оказа и изказването на милиардера Уорън Бъфет, че компанията му купува акции.
Индексът Standard & Poor’s 500 нарасна с 0,3 на сто до 1052,63 пункта, задържайки постигнатото си вчера най-високо ниво от близо година. Dow Jones Industrial Average добави 0,6 на сто до 9683,41 пункта, а Nasdaq – 0,5 на сто до 2102,64 пункта.
Апетитът на инвеститорите за акции е огромен, тъй като последните икономически данни показват, че има фундамент и че корпоративните печалби ще бъдат по-добри от очакваното, коментира Станли Наби, вицепрезидент на Silvercrest Asset Management Group, цитиран от Bloomberg.
Ръстът на основните индекси се усили, след като милиардерът инвеститор Уорън Бъфет заяви на конференция в Калифорния, че компанията му Berkshire Hathaway купува акции дори в момента, когато той държи реч.
Също днес председателят на Фед Бен Бернанке заяви, че от техническа гледна точка рецесията е приключила.
15.09.2009 23:35
Щатските акции напреднаха за седми ден от осем сесии благодарение на по-добрите от очакваното данни да продажбите на дребно и за произовдствения сектор в щата Ню Йорк. Влияние на инвеститорите оказа и изказването на милиардера Уорън Бъфет, че компанията му купува акции.
Индексът Standard & Poor’s 500 нарасна с 0,3 на сто до 1052,63 пункта, задържайки постигнатото си вчера най-високо ниво от близо година. Dow Jones Industrial Average добави 0,6 на сто до 9683,41 пункта, а Nasdaq – 0,5 на сто до 2102,64 пункта.
Апетитът на инвеститорите за акции е огромен, тъй като последните икономически данни показват, че има фундамент и че корпоративните печалби ще бъдат по-добри от очакваното, коментира Станли Наби, вицепрезидент на Silvercrest Asset Management Group, цитиран от Bloomberg.
Ръстът на основните индекси се усили, след като милиардерът инвеститор Уорън Бъфет заяви на конференция в Калифорния, че компанията му Berkshire Hathaway купува акции дори в момента, когато той държи реч.
Също днес председателят на Фед Бен Бернанке заяви, че от техническа гледна точка рецесията е приключила.
вторник, 15 септември 2009 г.
Бъфет превърна BYD в най-силната акция в Азия за последната година
15.09.2009 09:56
Китайската компания BYD се превърна в най-печелившата акция на азиатския пазар за годината след банкрута на Lehman Brothers. Дружеството се занимава с производство на автомобили и батерии, а в погледите на инвеститорите попадна след инвестицията от 232 млн. долара (1,8 млрд. хонконгски долара) на Уорън Бъфет.
Точно преди година милиардерът се е съгласил да придобие дял от компанията и оттогава досега акциите на BYD са увеличили цената си седемкратно. Така те са се превърнали в най-печелившите от всички акции, попадащи в регионалния индекс MSCI Asia Pacific, в който са включени общо 978 компании.
Официално прехвърлянето на акциите от капитала на BYD стана през юли по цена 8 хонконгски долара за един брой, като бяха закупени общо 225 млн. акции. Към момента една акция от капитала на дружеството струва 62,10 хонконгски долара.
До момента компанията на Уорън Бъфет Berkshire Hathaway е реализирала капиталова печалба в размер на 1,6 млрд. щатски долара.
Това се е случило и заради факта, че много инвеститори по света копират стратегията на милиардера и са побързали да придобият акции от BYD.
Само вчера на борсата в Хонконг пазарната капитализация на BYD скочи с 5,4 на сто, а днес пазарът остана затворен заради тайфуна Копу. Очаква се търговията да стартира и да се състои следобедната част от борсовата сесия.
През първото полугодие на 2009 година BYD постигна ръст на печалбата от 98 на сто. Продажбите на автомобили пък са отбелязали двоен ръст и са достигнали 8,88 млрд. юана.
15.09.2009 09:56
Китайската компания BYD се превърна в най-печелившата акция на азиатския пазар за годината след банкрута на Lehman Brothers. Дружеството се занимава с производство на автомобили и батерии, а в погледите на инвеститорите попадна след инвестицията от 232 млн. долара (1,8 млрд. хонконгски долара) на Уорън Бъфет.
Точно преди година милиардерът се е съгласил да придобие дял от компанията и оттогава досега акциите на BYD са увеличили цената си седемкратно. Така те са се превърнали в най-печелившите от всички акции, попадащи в регионалния индекс MSCI Asia Pacific, в който са включени общо 978 компании.
Официално прехвърлянето на акциите от капитала на BYD стана през юли по цена 8 хонконгски долара за един брой, като бяха закупени общо 225 млн. акции. Към момента една акция от капитала на дружеството струва 62,10 хонконгски долара.
До момента компанията на Уорън Бъфет Berkshire Hathaway е реализирала капиталова печалба в размер на 1,6 млрд. щатски долара.
Това се е случило и заради факта, че много инвеститори по света копират стратегията на милиардера и са побързали да придобият акции от BYD.
Само вчера на борсата в Хонконг пазарната капитализация на BYD скочи с 5,4 на сто, а днес пазарът остана затворен заради тайфуна Копу. Очаква се търговията да стартира и да се състои следобедната част от борсовата сесия.
През първото полугодие на 2009 година BYD постигна ръст на печалбата от 98 на сто. Продажбите на автомобили пък са отбелязали двоен ръст и са достигнали 8,88 млрд. юана.
понеделник, 14 септември 2009 г.
Следете Уорън Бъфет
Последна редакция: 10.09.2009, 15:20
Публикуване: 09.09.2009, 14:12
Самият Уорън Бъфет се отказа да даде краткосрочна прогноза за пазара на акции, но предупреди инвеститорите да се въздържат от покупка на акции с взети назаем пари, което в частност доведе и до катастрофичните последици на кризата.
„Още не сме решили всичките си проблеми,
Самият Уорън Бъфет се отказа да даде краткосрочна прогноза за пазара на акции, но предупреди инвеститорите да се въздържат от покупка на акции с взети назаем пари, което в частност доведе и до катастрофичните последици на кризата.
„Още не сме решили всичките си проблеми, трябва да накараме икономиката да заработи отново", заявява Бъфет.
Така че инвеститорите трябва да се замислят - дали да не последвам Бъфет?
Последна редакция: 10.09.2009, 15:20
Публикуване: 09.09.2009, 14:12
Уорън Бъфет се смята за едва ли не инвеститор номер едно в целия свят.
Ежегодният обяд с този човек, провеждащ се от девет години насам, се продава на търг в е-Bay и за това време той поскъпна 84 пъти, до 2.11 млн. долара.
Трябва да споменем, че Бъфет е и на второ място в списъка на Forbes за най-богатите хора на планетата.
Подобна престижна позиция добавя особена тежест на неговото мнение, което простосмъртните инвеститори възприемат като глас Божи, пише в английската версия на руския сайт Interfax.
Но не само изречените от легендарния инвеститор слова имат значение.
Изследване от 2007 г. показа, че сляпото копиране на портфейла на Berkshire Hathaway за последните 30-ина години би могло да донесе на инвеститорите годишен доход от например 25%.
Подобен резултат е двойно повече от доходност, която би се постигнала от инвестиране в компании от индекса S&P 500 за същия период.
Ето че и The Wall Street Journal пише, че Berkshire Hathaway купува по-малко акции, като отдава предпочитание на корпоративни и държавни облигации.
Изданието прави автоматично извод - пазарът на акции може отново да започне да се понижава.
По данни на Bloomberg към края на второ тримесечие, компанията Berkshire, която е собственик на повече от 60 фирми от отделни отрасли, е продала повече акции, отколкото е придобила.
Разходите на финансовата компания за придобиване на акции са се понижили до минимума си за повече от последните пет години. В частност Berkshire е продавала активно акции на Moody's.
Самият Уорън Бъфет се отказа да даде краткосрочна прогноза за пазара на акции, но предупреди инвеститорите да се въздържат от покупка на акции с взети назаем пари, което в частност доведе и до катастрофичните последици на кризата.
„Още не сме решили всичките си проблеми,
Уорън Бъфет се смята за едва ли не инвеститор номер едно в целия свят.
Ежегодният обяд с този човек, провеждащ се от девет години насам, се продава на търг в е-Bay и за това време той поскъпна 84 пъти, до 2.11 млн. долара.
Трябва да споменем, че Бъфет е и на второ място в списъка на Forbes за най-богатите хора на планетата.
Подобна престижна позиция добавя особена тежест на неговото мнение, което простосмъртните инвеститори възприемат като глас Божи, пише Interfax.
Но не само изречените от легендарния инвеститор слова имат значение.
Изследване от 2007 г. показа, че сляпото копиране на портфейла на Berkshire Hathaway за последните 30-ина години би могло да донесе на инвеститорите годишен доход от например 25%. Подобен резултат е двойно повече от доходност, която би се постигнала от инвестиране в компании от индекса S&P 500 за същия период.
Ето че и днес The Wall Street Journal пише за това, че Berkshire Hathaway купува по-малко акции, като отдава предпочитание на корпоративни и държавни облигации.
Изданието прави автоматично извод - пазарът на акции може отново да започне да се понижава.
По данни на Bloomberg към края на второ тримесечие, Berkshire, който е собственик на повече от 60 фирми от отделни отрасли, е продал повече акции, отколкото е придобил.
Разходите на финансовата компания за придобиване на акции са се понижили до минимума си за повече от последните пет години.
В частност Berkshire е продавал активно акции на Moody's.
Самият Уорън Бъфет се отказа да даде краткосрочна прогноза за пазара на акции, но предупреди инвеститорите да се въздържат от покупка на акции с взети назаем пари, което в частност доведе и до катастрофичните последици на кризата.
„Още не сме решили всичките си проблеми, трябва да накараме икономиката да заработи отново", заявява Бъфет.
В хода на рецесията загуби от 25 млрд. долара в ценни книжа струваха и детронирането на Бъфет от върха на най-богатите хора в света.
Освободеното място зае Бил Гейтс.
Всъщност Бъфет е и един от малцината, които успяха все пак да поспечелят нещо от кризата.
След като препоръча на правителството да подкрепи американския финансов сектор и призова открито своите съграждани да купуват акции, той инвестира милиарди точно в онези компании, на които държавата обеща да помогне.
Към тези компании се причисляват Goldman Sachs, General Electric, American Express, Bank of America, Wells Fargo, U.S. Bancorp, до една сдобили се с държавни помощи.
Така че инвеститорите трябва да се замислят - дали да не последвам Бъфет?
сряда, 9 септември 2009 г.
Следете Бъфет
09 Септември 2009 | 12:44
Уорън Бъфет се смята за едва ли не инвеститор номер едно в целия свят. Ежегодният обяд с този човек, провеждащ се от девет години насам, се продава на търг в е-Bay и за това време той поскъпна 84 пъти, до 2.11 млн. долара. Трябва да споменем, че Бъфет е и на второ място в списъка на Forbes за най-богатите хора на планетата. Подобна престижна позиция добавя особена тежест на неговото мнение, което простосмъртните инвеститори възприемат като глас Божи, пише Interfax.
Но не само изречените от легендарния инвеститор слова имат значение. Изследване от 2007 г. показа, че сляпото копиране на портфейла на Berkshire Hathaway за последните 30-ина години би могло да донесе на инвеститорите годишен доход от например 25%. Подобен резултат е двойно повече от доходност, която би се постигнала от инвестиране в компании от индекса S&P 500 за същия период.
Ето че и днес The Wall Street Journal пише за това, че Berkshire Hathaway купува по-малко акции, като отдава предпочитание на корпоративни и държавни облигации. Изданието прави автоматично извод - пазарът на акции може отново да започне да се понижава.
По данни на Bloomberg към края на второ тримесечие, Berkshire, който е собственик на повече от 60 фирми от отделни отрасли, е продал повече акции, отколкото е придобил. Разходите на финансовата компания за придобиване на акции са се понижили до минимума си за повече от последните пет години. В частност Berkshire е продавал активно акции на Moody's.
Самият Уорън Бъфет се отказа да даде краткосрочна прогноза за пазара на акции, но предупреди инвеститорите да се въздържат от покупка на акции с взети назаем пари, което в частност доведе и до катастрофичните последици на кризата.
„Още не сме решили всичките си проблеми", заяви Бъфет. - „Трябва да накараме икономиката да заработи отново".
В хода на рецесията загуби от 25 млрд. долара в ценни книжа струваха и детронирането на Бъфет от върха на най-богатите хора в света. Освободеното място зае Бил Гейтс. Всъщност Бъфет е и един от малцината, които успяха все пак да поспечелят нещо от кризата.
След като препоръча на правителството да подкрепи американския финансов сектор и призова открито своите съграждани да купуват акции, той инвестира милиарди точно в онези компании, на които държавата обеща да помогне. Към тези компании се причисляват Goldman Sachs, General Electric, American Express, Bank of America, Wells Fargo, U.S. Bancorp, до една сдобили се с държавни помощи.
Така че инвеститорите трябва да се замислят - дали да не последвам Бъфет?
09 Септември 2009 | 12:44
Уорън Бъфет се смята за едва ли не инвеститор номер едно в целия свят. Ежегодният обяд с този човек, провеждащ се от девет години насам, се продава на търг в е-Bay и за това време той поскъпна 84 пъти, до 2.11 млн. долара. Трябва да споменем, че Бъфет е и на второ място в списъка на Forbes за най-богатите хора на планетата. Подобна престижна позиция добавя особена тежест на неговото мнение, което простосмъртните инвеститори възприемат като глас Божи, пише Interfax.
Но не само изречените от легендарния инвеститор слова имат значение. Изследване от 2007 г. показа, че сляпото копиране на портфейла на Berkshire Hathaway за последните 30-ина години би могло да донесе на инвеститорите годишен доход от например 25%. Подобен резултат е двойно повече от доходност, която би се постигнала от инвестиране в компании от индекса S&P 500 за същия период.
Ето че и днес The Wall Street Journal пише за това, че Berkshire Hathaway купува по-малко акции, като отдава предпочитание на корпоративни и държавни облигации. Изданието прави автоматично извод - пазарът на акции може отново да започне да се понижава.
По данни на Bloomberg към края на второ тримесечие, Berkshire, който е собственик на повече от 60 фирми от отделни отрасли, е продал повече акции, отколкото е придобил. Разходите на финансовата компания за придобиване на акции са се понижили до минимума си за повече от последните пет години. В частност Berkshire е продавал активно акции на Moody's.
Самият Уорън Бъфет се отказа да даде краткосрочна прогноза за пазара на акции, но предупреди инвеститорите да се въздържат от покупка на акции с взети назаем пари, което в частност доведе и до катастрофичните последици на кризата.
„Още не сме решили всичките си проблеми", заяви Бъфет. - „Трябва да накараме икономиката да заработи отново".
В хода на рецесията загуби от 25 млрд. долара в ценни книжа струваха и детронирането на Бъфет от върха на най-богатите хора в света. Освободеното място зае Бил Гейтс. Всъщност Бъфет е и един от малцината, които успяха все пак да поспечелят нещо от кризата.
След като препоръча на правителството да подкрепи американския финансов сектор и призова открито своите съграждани да купуват акции, той инвестира милиарди точно в онези компании, на които държавата обеща да помогне. Към тези компании се причисляват Goldman Sachs, General Electric, American Express, Bank of America, Wells Fargo, U.S. Bancorp, до една сдобили се с държавни помощи.
Така че инвеститорите трябва да се замислят - дали да не последвам Бъфет?
Berkshire Hathaway засилва застраховането на просрочени ипотеки в САЩ
09.09.2009 11:57
Компанията на американския милиардер Уорън Бъфет Berkshire Hathaway навлиза все по-активно в пазара на застраховки на просрочени ипотеки. Така тя се опитва да извлече печалби от банките с големи експозиции в сектора, който въвлече САЩ в тежката финансова криза.
Berkshire е една от трите големи компании, опериращи в този сегмент, редом до немската Munich Re и австралийската QBE Insurance Group.
Застраховането на имоти, чиито ипотеки са били просрочени и са освободени от бившите си собственици, е по-рисково от стандартното застраховане на жилища, предава Bloomberg.
Това е така, тъй като тези имоти често стават обект на вандализъм или недобросъвестни действия.
За сметка на имотния сектор Berkshire се изтегля от застраховането на големи търговски площи срещу урагани и други бедствия.
Причината за това е, че заради кризата търсенето на подобни продукти пада, а основните конкуренти са свалили цените.
09.09.2009 11:57
Компанията на американския милиардер Уорън Бъфет Berkshire Hathaway навлиза все по-активно в пазара на застраховки на просрочени ипотеки. Така тя се опитва да извлече печалби от банките с големи експозиции в сектора, който въвлече САЩ в тежката финансова криза.
Berkshire е една от трите големи компании, опериращи в този сегмент, редом до немската Munich Re и австралийската QBE Insurance Group.
Застраховането на имоти, чиито ипотеки са били просрочени и са освободени от бившите си собственици, е по-рисково от стандартното застраховане на жилища, предава Bloomberg.
Това е така, тъй като тези имоти често стават обект на вандализъм или недобросъвестни действия.
За сметка на имотния сектор Berkshire се изтегля от застраховането на големи търговски площи срещу урагани и други бедствия.
Причината за това е, че заради кризата търсенето на подобни продукти пада, а основните конкуренти са свалили цените.
Бъфет с призив да се спре с краткосрочното мислене на финансовите пазари
09.09.2009 11:41
Уорън Бъфет е един от 27-те бизнес, правителствени и академични лидери, които призовават „настойчиво за прекратяване на фокусирането върху унищожаващия стойността краткосрочен поглед“ върху финансовите пазари.
Очаква се утре милиардерът, заедно с останалите инициатори на призива, да подпише становище, което да бъде разпространено до медиите и обществеността, предава CNBC.
В документа ще се акцентира върху това, че „здравото общество се нуждае от здрави и отговорни компании“, работещи за постигането на дългосрочните си цели.
Вместо това обаче „бордове на директори, мениджъри, акционери с различни интереси и регулатори са позволили краткосрочните оценки да надделеят над перспективния дългосрочен растеж и устойчивите финансови цели на корпорациите“, се казва в становището.
Призивът, който ще бъде отправен, приканва мениджърите, шефовете и „особено акционерите“ и институционалните инвеститори да пренасочат фокуса си към дългосрочните цели и да не оказват натиск за „високо ниво на ливъридж и високорискови корпоративни стратегии, разработени за постигането на краткосрочна възвръщаемост“.
Като основен проблем се посочва това, че компаниите се опитват да задоволят очакванията на влиятелните си акционери, фокусирайки се върху краткосрочни метрики, каквито са например тримесечните отчети. Така може да бъдат „нарушени интересите на акционерите, търсещи дългосрочен растеж и стабилни печалби“, се казва в документа.
Балансът в крайна сметка може да бъде постигнат, като по-голямата сила на акционерите би следвало да бъде придружена от по-високата отговорност както на инвеститорите, така и на финансовите посредници.
09.09.2009 11:41
Уорън Бъфет е един от 27-те бизнес, правителствени и академични лидери, които призовават „настойчиво за прекратяване на фокусирането върху унищожаващия стойността краткосрочен поглед“ върху финансовите пазари.
Очаква се утре милиардерът, заедно с останалите инициатори на призива, да подпише становище, което да бъде разпространено до медиите и обществеността, предава CNBC.
В документа ще се акцентира върху това, че „здравото общество се нуждае от здрави и отговорни компании“, работещи за постигането на дългосрочните си цели.
Вместо това обаче „бордове на директори, мениджъри, акционери с различни интереси и регулатори са позволили краткосрочните оценки да надделеят над перспективния дългосрочен растеж и устойчивите финансови цели на корпорациите“, се казва в становището.
Призивът, който ще бъде отправен, приканва мениджърите, шефовете и „особено акционерите“ и институционалните инвеститори да пренасочат фокуса си към дългосрочните цели и да не оказват натиск за „високо ниво на ливъридж и високорискови корпоративни стратегии, разработени за постигането на краткосрочна възвръщаемост“.
Като основен проблем се посочва това, че компаниите се опитват да задоволят очакванията на влиятелните си акционери, фокусирайки се върху краткосрочни метрики, каквито са например тримесечните отчети. Така може да бъдат „нарушени интересите на акционерите, търсещи дългосрочен растеж и стабилни печалби“, се казва в документа.
Балансът в крайна сметка може да бъде постигнат, като по-голямата сила на акционерите би следвало да бъде придружена от по-високата отговорност както на инвеститорите, така и на финансовите посредници.
вторник, 8 септември 2009 г.
Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements, The search for the
Company with a Durable Competitive Advantage
Years ago, investing was left to the professionals.
Solid investment strategies took large teams of financial analysts and accountants years to implement.
However, in today’s ever improving technology driven culture, a single person could implement these strategies with just a click of a button.
A tech-savvy investor can run a regression analysis, which at one point might
have taken that previously mentioned team of professionals a month, in ten minutes or less. What has changed?
The simplest, and most general answer, is technology; and Warren Buffet utilizes
this technology in every aspect of his investments.
Warren Buffet is one of the best and most well known investors in the world and the
strategies that got him where he is today are nothing short of genius.
These investment strategies, derived from Benjamin Graham’s value investing, disrupt conventional investing maxims like the greater the risk the greater the potential return.
1
Searching for a durable competitive advantage diminishes potential risk without diminishing returns, and maintaining long-term investments eliminates costly capital gains tax. But what is truly amazing Warren Buffet’s ability to continuously stay ahead of the curve and identify the durable competitive advantage quickly and correctly.
1
See, http://www.investopedia.com/university/greatest/benjamingraham.asp (Describing Benjamin Graham as the father of Value Investing)
1
In this book, the authors seek to identify how Warren Buffet goes about identifying which companies are most suitable to his trading strategy. Buffet and Clark outline the entire process, from locating and researching a verity of financial documents, to the final sale of the stock.
Their detailed discussion of the process includes insight into the implementation of Warren’s
investment strategy, and although the book has a straightforward approach, it requires a general
background understanding of both finance and accounting.
All publicly traded companies must file quarterly financial statements with the SEC.
These quarterly reports, called 8Q’s, are made available to the public via the internet.
Specifically these reports are available at Yahoo Finance, which is the website I have used myself for many years.
2
Utilizing this free and easily accessible financial information is the key
to Warren’s investment strategy.
With this understanding, the authors break down each financial document and how to interpret and understand it.
The most amazing part of these websites is the technology available; comparing financial statements, running regression analysis, and analyzing corporate expenditures is can be done with the touch of a button.
The Income Statement – The authors describe Warren’s approach to utilizing the income statement.
Looking for a durable competitive advantage through the income statement is a fairly difficult process.
It involves determining whether or not money is being spent in all the correct
places.
One must determine not only how a particular company, in a particular industry spends money but also how a company such as this one should spend in this particular industry.
Warren Buffet achieves this through painstaking analysis of every modicum of information given in the income statement.
The Balance Sheet – The basic formula is simple enough: Assets = Liabilities + Equity.
The question is how are liabilities and equity are advantageous, and how can assets be a drain on
2
www.finance.yahoo.com
the company.
The authors demonstrate how Warren Buffet has come to interpret each aspect of
the balance sheet.
First what assets are appropriate, how much cash is on hand, what type of
inventory conversion cycle is being employed and how much credit the company tends to extend.
Second what liabilities the company has incurred, both short term and long term debt can have devastating effects on a company if they are not managed correctly.
Finally the authors detail how Warren’s strategy dissects equity.
Above average retained earnings or purchased treasury stock are an indicator of a financially healthy corporation.
The authors indicate that the balance sheet should present a clean bill of health for any good investment.
The Cash Flow Statement – The cash flow statement provides the answer to a simple
question;
how much capital does a corporation require?
The authors present three categories of cash flow, the first being cash flow generated from operating activities.
Operating activities are simple to understand, and can be summarized as net income after depreciation and amortization.
The second category is cash flow generated from investing operations.
Here Warren seeks out the most favorable ration of capital expenditures to investing income.
The authors describe in great detail how to much capital expenditure can reek havoc on what otherwise appears a good investment.
The third and final category is cash flow generated from financing activities;
financing activities simply illustrate how a company raises money to pay for its processes.
The cash flow statement details the inner-workings of any corporation, and if used correctly can help to diagnose a problem before it is too late.
Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements, The search for the
Company with a Durable Competitive Advantage, is recommended to people who have a general background understanding of finance and accounting, and want to educate themselves on some of the details Warren Buffet’s investing strategies.
I would not recommend this book to someone who is new to investing, or has never taken a business finance class.
Warren’s novel and often counter intuitive approach to investing should open the mind of business savvy investor.
Company with a Durable Competitive Advantage
Years ago, investing was left to the professionals.
Solid investment strategies took large teams of financial analysts and accountants years to implement.
However, in today’s ever improving technology driven culture, a single person could implement these strategies with just a click of a button.
A tech-savvy investor can run a regression analysis, which at one point might
have taken that previously mentioned team of professionals a month, in ten minutes or less. What has changed?
The simplest, and most general answer, is technology; and Warren Buffet utilizes
this technology in every aspect of his investments.
Warren Buffet is one of the best and most well known investors in the world and the
strategies that got him where he is today are nothing short of genius.
These investment strategies, derived from Benjamin Graham’s value investing, disrupt conventional investing maxims like the greater the risk the greater the potential return.
1
Searching for a durable competitive advantage diminishes potential risk without diminishing returns, and maintaining long-term investments eliminates costly capital gains tax. But what is truly amazing Warren Buffet’s ability to continuously stay ahead of the curve and identify the durable competitive advantage quickly and correctly.
1
See, http://www.investopedia.com/university/greatest/benjamingraham.asp (Describing Benjamin Graham as the father of Value Investing)
1
In this book, the authors seek to identify how Warren Buffet goes about identifying which companies are most suitable to his trading strategy. Buffet and Clark outline the entire process, from locating and researching a verity of financial documents, to the final sale of the stock.
Their detailed discussion of the process includes insight into the implementation of Warren’s
investment strategy, and although the book has a straightforward approach, it requires a general
background understanding of both finance and accounting.
All publicly traded companies must file quarterly financial statements with the SEC.
These quarterly reports, called 8Q’s, are made available to the public via the internet.
Specifically these reports are available at Yahoo Finance, which is the website I have used myself for many years.
2
Utilizing this free and easily accessible financial information is the key
to Warren’s investment strategy.
With this understanding, the authors break down each financial document and how to interpret and understand it.
The most amazing part of these websites is the technology available; comparing financial statements, running regression analysis, and analyzing corporate expenditures is can be done with the touch of a button.
The Income Statement – The authors describe Warren’s approach to utilizing the income statement.
Looking for a durable competitive advantage through the income statement is a fairly difficult process.
It involves determining whether or not money is being spent in all the correct
places.
One must determine not only how a particular company, in a particular industry spends money but also how a company such as this one should spend in this particular industry.
Warren Buffet achieves this through painstaking analysis of every modicum of information given in the income statement.
The Balance Sheet – The basic formula is simple enough: Assets = Liabilities + Equity.
The question is how are liabilities and equity are advantageous, and how can assets be a drain on
2
www.finance.yahoo.com
the company.
The authors demonstrate how Warren Buffet has come to interpret each aspect of
the balance sheet.
First what assets are appropriate, how much cash is on hand, what type of
inventory conversion cycle is being employed and how much credit the company tends to extend.
Second what liabilities the company has incurred, both short term and long term debt can have devastating effects on a company if they are not managed correctly.
Finally the authors detail how Warren’s strategy dissects equity.
Above average retained earnings or purchased treasury stock are an indicator of a financially healthy corporation.
The authors indicate that the balance sheet should present a clean bill of health for any good investment.
The Cash Flow Statement – The cash flow statement provides the answer to a simple
question;
how much capital does a corporation require?
The authors present three categories of cash flow, the first being cash flow generated from operating activities.
Operating activities are simple to understand, and can be summarized as net income after depreciation and amortization.
The second category is cash flow generated from investing operations.
Here Warren seeks out the most favorable ration of capital expenditures to investing income.
The authors describe in great detail how to much capital expenditure can reek havoc on what otherwise appears a good investment.
The third and final category is cash flow generated from financing activities;
financing activities simply illustrate how a company raises money to pay for its processes.
The cash flow statement details the inner-workings of any corporation, and if used correctly can help to diagnose a problem before it is too late.
Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements, The search for the
Company with a Durable Competitive Advantage, is recommended to people who have a general background understanding of finance and accounting, and want to educate themselves on some of the details Warren Buffet’s investing strategies.
I would not recommend this book to someone who is new to investing, or has never taken a business finance class.
Warren’s novel and often counter intuitive approach to investing should open the mind of business savvy investor.
Buffett: The Making of an American Capitalist (1995),
Roger Lowenstein.
Academic scholars, Wall Street pundits, and the media
continually tell us that it is impossible to beat the markets. Yet
Buffett had a compounded annual gain of 29.2 percent, while
the major stock averages advanced 11 percent or so a year.
So, what are the lessons we can glean from studying this icon
in American investing. In reading Lowenstein’s excellent work
I have attempted to pull a few of Buffett’s dominant and
recurring qualities to the forefront for our consideration.
1. Singular Focus: In writing to Jerry Orans, Buffett ripped the conventional wisdom as
regards investing for capital or income.
“The objectives you mention in your letter mean nothing.
That is all a lot of bull put out by the sponsors.
Everyone has the same objective - to end up with more dough than they start with a minimum of risk.” Pg. 61
2. Staunch Independence: “I will tell you the secret of getting rich. You try to be greedy
when others are fearful and you try to be very fearful when others are very greedy. We derive no comfort because important people, or vocal people, or great numbers of people agree with us.
Nor do we derive comfort if they don’t.” Pgs. 50 & 85
3. Serious Research: “Knapp’s first impression was that ‘Buffett knew almost every balance
sheet on the New York Stock Exchange. He had a most unusual appetite for research.
Buffett spent the day reading annual reports and business publications and talking on the telephone.
He said he read ‘a couple thousand’ financial statements a year.” Pgs. 45, 49,
61, & 130
4. Knowing When to Sell: “It seemed that the dizzier the Go-Go’s success, the greater was
Buffett’s urge to apply the brakes.
In May 1969 he, stunned his partners with the news that he was liquidating Buffett Partnership.
And now, at the height of the bull market, he was getting out.” And again, “by 1987, Berkshire was stuffed with cash.
In the spring, he quietly sold every stock in the portfolio save for the ‘permanent’ three.
He was stumped for a place to reinvest.” Pgs. 100, 114, 296
5. Knowing When to Buy: In 1973, “he would run his finger down the price-earnings column
of the sock table, and practically every P-E was in single digits.
It was one of those rare times on Wall Street: America was being given away, and nobody wanted it. Buffett’s reaction was instinctive: Be greedy when others are fearful. In 1974, with the market at a low, he said in Forbes, “Now is the time to invest and get rich.” Pgs. 150, 161
6. Ignoring the Noise: “By the end of 1973, the market value of Berkshire’s portfolio, which had cost a total of $52 million, had sunk to only $40 million.
His paper losses worsened significantly in 1974.
His net worth, as measured by Berkshire’s prices, fell by half.
Yet it seemed to dampen his spirits not at all.
In the sixties, when he had been making tons of money, he had been full of fearful prophecies.
Now, with his portfolio underwater, he was salivating.” Pg. 156
7. Values and Patience: “Fund managers who had been eager to buy the nifty fifty at eighty
times earnings were unwilling to buy Affiliated at five times. To Buffett, this was madness.
He tartly observed, ‘I have never been able to figure out why it’s riskier to buy something
at $40 million than at $80 million.
By early 1986, over the last twenty-one years, Berkshire
stock had multiplied 167 times, while the Dow had merely doubled.” Pgs. 156, 275, 316
Roger Lowenstein.
Academic scholars, Wall Street pundits, and the media
continually tell us that it is impossible to beat the markets. Yet
Buffett had a compounded annual gain of 29.2 percent, while
the major stock averages advanced 11 percent or so a year.
So, what are the lessons we can glean from studying this icon
in American investing. In reading Lowenstein’s excellent work
I have attempted to pull a few of Buffett’s dominant and
recurring qualities to the forefront for our consideration.
1. Singular Focus: In writing to Jerry Orans, Buffett ripped the conventional wisdom as
regards investing for capital or income.
“The objectives you mention in your letter mean nothing.
That is all a lot of bull put out by the sponsors.
Everyone has the same objective - to end up with more dough than they start with a minimum of risk.” Pg. 61
2. Staunch Independence: “I will tell you the secret of getting rich. You try to be greedy
when others are fearful and you try to be very fearful when others are very greedy. We derive no comfort because important people, or vocal people, or great numbers of people agree with us.
Nor do we derive comfort if they don’t.” Pgs. 50 & 85
3. Serious Research: “Knapp’s first impression was that ‘Buffett knew almost every balance
sheet on the New York Stock Exchange. He had a most unusual appetite for research.
Buffett spent the day reading annual reports and business publications and talking on the telephone.
He said he read ‘a couple thousand’ financial statements a year.” Pgs. 45, 49,
61, & 130
4. Knowing When to Sell: “It seemed that the dizzier the Go-Go’s success, the greater was
Buffett’s urge to apply the brakes.
In May 1969 he, stunned his partners with the news that he was liquidating Buffett Partnership.
And now, at the height of the bull market, he was getting out.” And again, “by 1987, Berkshire was stuffed with cash.
In the spring, he quietly sold every stock in the portfolio save for the ‘permanent’ three.
He was stumped for a place to reinvest.” Pgs. 100, 114, 296
5. Knowing When to Buy: In 1973, “he would run his finger down the price-earnings column
of the sock table, and practically every P-E was in single digits.
It was one of those rare times on Wall Street: America was being given away, and nobody wanted it. Buffett’s reaction was instinctive: Be greedy when others are fearful. In 1974, with the market at a low, he said in Forbes, “Now is the time to invest and get rich.” Pgs. 150, 161
6. Ignoring the Noise: “By the end of 1973, the market value of Berkshire’s portfolio, which had cost a total of $52 million, had sunk to only $40 million.
His paper losses worsened significantly in 1974.
His net worth, as measured by Berkshire’s prices, fell by half.
Yet it seemed to dampen his spirits not at all.
In the sixties, when he had been making tons of money, he had been full of fearful prophecies.
Now, with his portfolio underwater, he was salivating.” Pg. 156
7. Values and Patience: “Fund managers who had been eager to buy the nifty fifty at eighty
times earnings were unwilling to buy Affiliated at five times. To Buffett, this was madness.
He tartly observed, ‘I have never been able to figure out why it’s riskier to buy something
at $40 million than at $80 million.
By early 1986, over the last twenty-one years, Berkshire
stock had multiplied 167 times, while the Dow had merely doubled.” Pgs. 156, 275, 316
03 септември 2009
Berkshire Hathaway навлиза в ипотечния бизнес
INSURANCE.BG
запиши отпечатай изпрати на приятел
Компанията на инвеститора-милиардер Уорън Бъфет купува активите на Capmark Financial
Компанията на инвеститора-милиардер Уорън Бъфет Berkshire Hathaway Inc. и кредиторът Leucadia National Corp. се споразумяха да похарчат $490 млн. за свързаните с недвижима собственост активи на близката до фалит Capmark Financial Group Inc., съобщи агенция Блумбърг.
Банката Capmark, принадлежаща на редица акционери, сред които KKR & Co. и Goldman Sachs Group Inc., заплати $40 млн. за продажбата на ипотечния си бизнес, както и бизнеса за обслужване на кредити на алианс между Berkshire и Leucadia.
Миналото тримесечие Capmark загуби $1,6 млрд. и съобщи, че Федералната корпорация за застраховане на депозитите на САЩ иска от компанията да увеличи капитала си.
Capmark е една от най-големите ипотечни компании в САЩ с ипотеки за над $10 млрд. Компанията обслужва дълг от $360 млрд.
Berkshire Hathaway навлиза в ипотечния бизнес
INSURANCE.BG
запиши отпечатай изпрати на приятел
Компанията на инвеститора-милиардер Уорън Бъфет купува активите на Capmark Financial
Компанията на инвеститора-милиардер Уорън Бъфет Berkshire Hathaway Inc. и кредиторът Leucadia National Corp. се споразумяха да похарчат $490 млн. за свързаните с недвижима собственост активи на близката до фалит Capmark Financial Group Inc., съобщи агенция Блумбърг.
Банката Capmark, принадлежаща на редица акционери, сред които KKR & Co. и Goldman Sachs Group Inc., заплати $40 млн. за продажбата на ипотечния си бизнес, както и бизнеса за обслужване на кредити на алианс между Berkshire и Leucadia.
Миналото тримесечие Capmark загуби $1,6 млрд. и съобщи, че Федералната корпорация за застраховане на депозитите на САЩ иска от компанията да увеличи капитала си.
Capmark е една от най-големите ипотечни компании в САЩ с ипотеки за над $10 млрд. Компанията обслужва дълг от $360 млрд.
BYD: Бъфет иска да купи още акции
31 август, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Американският милиардер Уорън Бъфет възнамерява да увеличи дела си в китайският производител на електрически автомобили и батерии BYD, съобщи президента на компанията в понеделник. Новината доведе до ръст на акциите на дружеството от 8 процента.
MidAmerican Energy Holdings, подразделение на Berkshire Hathaway купи 10 процента от BYD за $ 230 милиона или около HK $ 8 на акция през септември миналата година, предизвиквайки огромен интерес към акцията.
„Намерението на MidAmerican винаги е било да повиши дела си в BYD, защото вярва, че компанията има добри перспективи в развитието на алтернативните енергийни технологии, но ние все още обмисляме дали да продаваме още акции” заяви пред репортери днес Уан Чуанфу.
Компанията, която е най-големия листван в Хонг Конг автомобилен производител съобщи, че очаква модела й e6 да се появи догодина на американския пазар, доста по-рано от предварителния график.
„Акциите на BYD, не са евтини при сегашната цена, но тъй като стратегията на дружеството е в съответствие с политиката на Пекин, а също така има и подкрепата на Бъфет, пазарът е готов да плати премия“, коментира Бен Куонг, главен оперативен директор на KGI.
31 август, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Американският милиардер Уорън Бъфет възнамерява да увеличи дела си в китайският производител на електрически автомобили и батерии BYD, съобщи президента на компанията в понеделник. Новината доведе до ръст на акциите на дружеството от 8 процента.
MidAmerican Energy Holdings, подразделение на Berkshire Hathaway купи 10 процента от BYD за $ 230 милиона или около HK $ 8 на акция през септември миналата година, предизвиквайки огромен интерес към акцията.
„Намерението на MidAmerican винаги е било да повиши дела си в BYD, защото вярва, че компанията има добри перспективи в развитието на алтернативните енергийни технологии, но ние все още обмисляме дали да продаваме още акции” заяви пред репортери днес Уан Чуанфу.
Компанията, която е най-големия листван в Хонг Конг автомобилен производител съобщи, че очаква модела й e6 да се появи догодина на американския пазар, доста по-рано от предварителния график.
„Акциите на BYD, не са евтини при сегашната цена, но тъй като стратегията на дружеството е в съответствие с политиката на Пекин, а също така има и подкрепата на Бъфет, пазарът е готов да плати премия“, коментира Бен Куонг, главен оперативен директор на KGI.
BYD с първи завод за масово производство на батерии за електрическите си автомобили
22 август, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Китайската компания за производство на батерии и електрически автомобили BYD пусна в експлоатация завод в който ще започне масовото производство на литиеви батерии за електрически автомобили. Заводът е в Хуижоу, в южната китайска провинция Гуандонг.
Компанията, дял в която купи и Уорън Бъфет инжектира близо 5 милиарда юана (731,5 милиона долара) в завода в Хуижоу, който ще произвежда презареждащи се батерии и автомобилни части, съобщава China Securities Journal.
Съоръженията за производството на батериите за електрическите автомобили на компанията са практически готови, като бяха изградени за по-малко от година (строителството започна миналия септември).
Първият хибрид ( F3DM) на базираната в Шенжен компания направи дебюта си през миналия декември. Заводът в Хуижоу, първия в който ще се произвеждат масово литиево-йонните батерии за автомобилите на компанията е ключова стъпка в развитието на производството й.
Наскоро президентът на BYD изрази увереност, че компанията ще успее да предложи първите си изцяло електрически автомобили на американския пазар доста по-рано от очакваното.
22 август, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Китайската компания за производство на батерии и електрически автомобили BYD пусна в експлоатация завод в който ще започне масовото производство на литиеви батерии за електрически автомобили. Заводът е в Хуижоу, в южната китайска провинция Гуандонг.
Компанията, дял в която купи и Уорън Бъфет инжектира близо 5 милиарда юана (731,5 милиона долара) в завода в Хуижоу, който ще произвежда презареждащи се батерии и автомобилни части, съобщава China Securities Journal.
Съоръженията за производството на батериите за електрическите автомобили на компанията са практически готови, като бяха изградени за по-малко от година (строителството започна миналия септември).
Първият хибрид ( F3DM) на базираната в Шенжен компания направи дебюта си през миналия декември. Заводът в Хуижоу, първия в който ще се произвеждат масово литиево-йонните батерии за автомобилите на компанията е ключова стъпка в развитието на производството й.
Наскоро президентът на BYD изрази увереност, че компанията ще успее да предложи първите си изцяло електрически автомобили на американския пазар доста по-рано от очакваното.
Покупките в здравния бизнес накараха Бъфет да коментира икономиката в болнична метафора
19 август, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Икономиката на САЩ излиза от спешното отделение и започва да се възстановява бавно, пише в днешната си рубрика в New York Times Уорън Бъфет. Страната трябва да се справи със страничните ефекти на „монетарните лекарства” , които продължават да и се предписват.
Нетният дълг на страната расте като гъба, пише Бъфет. През настоящата фискална година той ще нараства с по един процентен пункт на месец, като ще се увеличи до 56% от БВП – при старт от 41%, коментира легендарния инвеститор.
„Непосредствената ни цел е да изправим страната на крака и да я накараме да оживее – каквото и да отнеме” – сочи той, като добавя, че след като растежа е веднъж осигурен правителството трябва да спре нарастването на съотношението дълг/БВП.
19 август, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Икономиката на САЩ излиза от спешното отделение и започва да се възстановява бавно, пише в днешната си рубрика в New York Times Уорън Бъфет. Страната трябва да се справи със страничните ефекти на „монетарните лекарства” , които продължават да и се предписват.
Нетният дълг на страната расте като гъба, пише Бъфет. През настоящата фискална година той ще нараства с по един процентен пункт на месец, като ще се увеличи до 56% от БВП – при старт от 41%, коментира легендарния инвеститор.
„Непосредствената ни цел е да изправим страната на крака и да я накараме да оживее – каквото и да отнеме” – сочи той, като добавя, че след като растежа е веднъж осигурен правителството трябва да спре нарастването на съотношението дълг/БВП.
Бъфет продължава да живее в интересен филм
8 септември, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Уорън Бъфет често казва, че обича да ходи на работа всеки ден. Въпреки, че изгуби, поне на хартия 25 милиарда от личното си богатство, финансовата криза изобщо не е променила ентусиазма му за работа.
Бъфет заявява пред NY Times:
„Последната година е невероятно интересен период. Самата драма. Да се гледа този филм бе забавно, да участваш в него също, в известна степен, макар и не по отношение на това, което се случи с живота на хората”
А той през последните месеци продължава да твърди, че филма все още не е достигнал кулминация:
„Проблемите още не са свършили. Трябва да „съберем” икономиката, така че да функционира по начина по който трябва”
Коментарите на Бъфет са от интервю от миналата седмица в Times, части от което се коментират в статия от днес озаглавена „Наблюдаваният отблизо Бъфет преизчислява залозите си”
Греъм Боули припомня по какъв начин Бъфет се е възползвал досега от кризата, отбелязвайки, че малцина на или извън Wall Street са капитализирали кризата толкова умело, колкото Бъфет.
Боули адмирира поведението на Бъфет и коментира, че мнозина са побягнали миналата есен, по същото време, когато инвеститора от Омаха вкарваше милиарди в General Electric и Goldman Sachs. Данъкоплатците спасиха много от компаниите, в които Бъфет има инвестиции, като Goldman, American Express, Bank of America, Wells Fargo, и U.S. Bancorp.
„След като посъветва Вашингтон да спаси финансовата индустрия на нацията и призова американците публично да купуват акции, Бъфет сам скочи…Той се позиционира достатъчно добре, така че да се възползва от пазарния хаос – и това оправдава имиджа му на един от най-великите инвеститори на всички времена”
В момента, обаче според Боули у Бъфет има известно отдръпване, като Berkshire Hathaway стои настрана, купува по-малко акции, като в същото време инвестира в корпоративни и държавни облигации”
Според Боули това може би е знак, че за Бъфет фондовата борса може би отново се насочва надолу.
Дали тези притеснения ще значат намаляване на инвестициите на Berkshire в акции до най-ниските нива за последните 5 години.
Вероятно. Но да си припомним, че дори, когато Berkshire „дръзко купуваха” преди година те не купуваха много акции.
Когато компанията на Бъфет обяви покупките си за четвъртото тримесечие на миналата година видяхме повече продажби, отколкото покупки, включително 54-процентово редуциране на дела в Johnson & Johnson и 7,4-процентово на този в U.S. Bancorp.
Милиардите на Бъфет и престижа на парите му му отвориха вратите за колосални заеми към Goldman и GE, с годишна възвръщаемост от 10% (продажбата на Johnson & Johnson помогна за това)
Ако можете да правите подобни сделки, с подобна гарантирана възвръщаемост има смисъл да се фокусирате върху корпоративен дълг…дори и да не се притеснявате, че фондовата борса ще падне отново.
8 септември, 2009
Виж коментарите
Коментирай
Уорън Бъфет често казва, че обича да ходи на работа всеки ден. Въпреки, че изгуби, поне на хартия 25 милиарда от личното си богатство, финансовата криза изобщо не е променила ентусиазма му за работа.
Бъфет заявява пред NY Times:
„Последната година е невероятно интересен период. Самата драма. Да се гледа този филм бе забавно, да участваш в него също, в известна степен, макар и не по отношение на това, което се случи с живота на хората”
А той през последните месеци продължава да твърди, че филма все още не е достигнал кулминация:
„Проблемите още не са свършили. Трябва да „съберем” икономиката, така че да функционира по начина по който трябва”
Коментарите на Бъфет са от интервю от миналата седмица в Times, части от което се коментират в статия от днес озаглавена „Наблюдаваният отблизо Бъфет преизчислява залозите си”
Греъм Боули припомня по какъв начин Бъфет се е възползвал досега от кризата, отбелязвайки, че малцина на или извън Wall Street са капитализирали кризата толкова умело, колкото Бъфет.
Боули адмирира поведението на Бъфет и коментира, че мнозина са побягнали миналата есен, по същото време, когато инвеститора от Омаха вкарваше милиарди в General Electric и Goldman Sachs. Данъкоплатците спасиха много от компаниите, в които Бъфет има инвестиции, като Goldman, American Express, Bank of America, Wells Fargo, и U.S. Bancorp.
„След като посъветва Вашингтон да спаси финансовата индустрия на нацията и призова американците публично да купуват акции, Бъфет сам скочи…Той се позиционира достатъчно добре, така че да се възползва от пазарния хаос – и това оправдава имиджа му на един от най-великите инвеститори на всички времена”
В момента, обаче според Боули у Бъфет има известно отдръпване, като Berkshire Hathaway стои настрана, купува по-малко акции, като в същото време инвестира в корпоративни и държавни облигации”
Според Боули това може би е знак, че за Бъфет фондовата борса може би отново се насочва надолу.
Дали тези притеснения ще значат намаляване на инвестициите на Berkshire в акции до най-ниските нива за последните 5 години.
Вероятно. Но да си припомним, че дори, когато Berkshire „дръзко купуваха” преди година те не купуваха много акции.
Когато компанията на Бъфет обяви покупките си за четвъртото тримесечие на миналата година видяхме повече продажби, отколкото покупки, включително 54-процентово редуциране на дела в Johnson & Johnson и 7,4-процентово на този в U.S. Bancorp.
Милиардите на Бъфет и престижа на парите му му отвориха вратите за колосални заеми към Goldman и GE, с годишна възвръщаемост от 10% (продажбата на Johnson & Johnson помогна за това)
Ако можете да правите подобни сделки, с подобна гарантирана възвръщаемост има смисъл да се фокусирате върху корпоративен дълг…дори и да не се притеснявате, че фондовата борса ще падне отново.
Бъфет: Последните 18 месеца бяха „финансова драма“
08.09.2009 15:34
Милиардерът Уорън Бъфет винаги казва, че обича да ходи на работа всеки ден. Макар заради глобалната криза неговото богатство да е намаляло счетоводно с около 25 млрд. долара, то тя не е успяла да навреди на ентусиазма му за работа.
„Последната година и половина беше извънредно интересен период. Просто една драма. Да гледаш отстрани бе забавно, участието във филма – също, не обаче и в това, което тя причини на живота на хората“, казва Бъфет в интервю за New York Times.
Както неведнъж през последните месеци Бъфет е посочвал, „филмът“ продължава да се играе.
„Все още не сме преодолели проблемите. Трябва да върнем буксуващата икономика обратно към нейното нормално функциониране“, заявява той.
Посочените цитати са от миналата седмица, а сега са включени в анализ относно инвестиционния портфейл на Уорън Бъфет и неговото развитие през кризата. В него се посочва, че милиардерът е успял да извлече предимства в трудните времена така, „както малко хора на Wall Street са успели да го направят“.
В анализа се казва, че в момента, когато повечето инвеститори са бягали изплашени, Бъфет е инвестирал милиарди в Goldman Sachs и General Electric, което му е донесло значителни печалби. Това е помогнало и за договарянето на доста сериозни заеми към двете компании с доходност от високите за САЩ 10%.
Портфейлът на Бъфет обаче често е съставен от непопулярни компании, което затруднява малкия инвеститор в преследването на доходност чрез позициите на милиардера, се казва още в материала.
08.09.2009 15:34
Милиардерът Уорън Бъфет винаги казва, че обича да ходи на работа всеки ден. Макар заради глобалната криза неговото богатство да е намаляло счетоводно с около 25 млрд. долара, то тя не е успяла да навреди на ентусиазма му за работа.
„Последната година и половина беше извънредно интересен период. Просто една драма. Да гледаш отстрани бе забавно, участието във филма – също, не обаче и в това, което тя причини на живота на хората“, казва Бъфет в интервю за New York Times.
Както неведнъж през последните месеци Бъфет е посочвал, „филмът“ продължава да се играе.
„Все още не сме преодолели проблемите. Трябва да върнем буксуващата икономика обратно към нейното нормално функциониране“, заявява той.
Посочените цитати са от миналата седмица, а сега са включени в анализ относно инвестиционния портфейл на Уорън Бъфет и неговото развитие през кризата. В него се посочва, че милиардерът е успял да извлече предимства в трудните времена така, „както малко хора на Wall Street са успели да го направят“.
В анализа се казва, че в момента, когато повечето инвеститори са бягали изплашени, Бъфет е инвестирал милиарди в Goldman Sachs и General Electric, което му е донесло значителни печалби. Това е помогнало и за договарянето на доста сериозни заеми към двете компании с доходност от високите за САЩ 10%.
Портфейлът на Бъфет обаче често е съставен от непопулярни компании, което затруднява малкия инвеститор в преследването на доходност чрез позициите на милиардера, се казва още в материала.
понеделник, 7 септември 2009 г.
Завръщат ли се конгломератите?
Елементи като висок паричен приток, стабилни печалби и здрав баланс са ключ към успеха на диверсифицирания бизнес
25.08.2009 16:32:53
По-голямата част от Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет е конгломерат от стар модел с дейност от застраховане до жилищно строителство.
Снимка: ЕПА/БГНЕС
Тони Джаксън
На пръв поглед за Уорън Бъфет изминалата година бе изпълнена с превратности. Компанията му Berkshire Hathaway претърпя ужасяващи загуби през първото тримесечие и регистрира активно оздравяване през второто.
Реалността обаче е малко по-различна. По-голямата част от компанията (около две трети по стойност на активите) е конгломерат от стар модел с дейност от застраховане до жилищно строителство. Той е претърпял едва 13% спад на печалбите в първото тримесечие и 31% през второто, които обаче се засенчват от загубите на хартия и печалбите на пазарите.
Друг пример е General Electric – стар конгломерат, борещ се с бурята.
И при него щетите са нанесени от големите му затруднени финансови звена.
И в двете компании основен фактор за издънките са били растящите печалби от електроуреди.
В случая с Berkshire те са били изцяло собственост на компанията, а с GE – снабдяване с турбини и друго оборудване от електрогиганта.
Класическата стратегия на диверсификация май върши работа.
А може би моделът на конгломерата, дискредитиран от десетилетия, ще се завърне?
Критиките срещу конгломератите (освен това, че много от тях са се разпаднали през 70-те и 80-те) са в две посоки.
Първо, твърди се, че управлението работи най-добре, когато вниманието му е концентрирано.
Сложете всичките си яйца в една кошница, е казал Марк Твен, и наблюдавайте кошницата.
Стратегията има очевидни рискове.
Но това, твърди вторият аргумент, не е от значение.
Оставете справянето с риска на инвеститори, които могат да разширяват портфолиата си в редица независими една от друга индустрии.
Може би е слаба утеха за борда, изправен пред криза в тясната си индустрия, да знае, че друга компания в различен сектор се справя добре.
Това е явен израз на вечната схватка между управлението и акционерите.
Напоследък акционерният довод изгуби сила, тъй като диверсификацията не работеше, както трябва
. Активите и класовете активи се движеха нагоре-надолу заедно.
Основна причина бе прекомерният ливъридж.
С развиването на ливъриджа диверсификацията ще се затвърди, но това развитие е и още един аргумент в защита на принципа на конгломерата.
В момента банковата система не може или не желае да подкрепя корпоративните си клиенти, както преди.
Това е особено вярно за трансграничното финансиране – много банки са отчасти собственост на национални правителства, които изискват национално кредитиране.
Глобалният рисков капитал е дефицит, а банките се държат като предприятия за комунални услуги.
Това се е случвало и преди – през 70-те.
Тогава, според Absolute Strategy Research (ASR), отговорът бил в конгломератите.
Защо не и днес?
Ключовата концепция е тази за „кешовата крава“, дефинирана през 70-те от Boston Consulting Group като лидер на един напълно развит пазар, чиято капиталова възвращаемост е по-висока от процента пазарен ръст.
Излишъкът на кеш може да бъде насочен към компании с прираст другаде в корпорацията.
С други думи, ако банките не помагат, заобикаляйте ги.
От ASR предполагат, че кандидатите за нов конгломерат в Европа може да включват GlaxoSmithKline, Vodafone или германската софтуерна SAP.
Друг е въпросът дали тези компании виждат бъдещето си по този начин.
Те обаче отговарят на критериите на ASR – висок паричен приток, стабилни печалби и здрав баланс.
Подобни критерии са възприети и от Бъфет.
Предлаганите кандидати за закупуване, казва той, трябва да имат стабилна история на печалби, малко или никакъв дълг и висока капиталова възвращаемост.
Той следва и класическата конгломератна стратегия на прехвърляне на кеш потока към онези части на бизнеса, които предлагат най-добра възвращаемост.
През последните 3 години (случайно или не) над 60% от капиталовите разходи на Berkshire са отишли в електрическия бизнес.
Това поделение е донесло едва 14% от печалбата за периода, но сега работи повече от пълноценно.
Същата стратегия е възприета и от GE.
Както обясни веднъж бившият й шеф Джак Уелч, „нашата работа е разпределението на капитала – интелектуален и финансов.
Помириши, усети, докосни, чуй и после разпределяй.
И допускай грешки – ние сме достатъчно големи, за да грешим“.
С право може да се твърди, че основната грешка на GE в последните години – прекомерната зависимост от финансовите услуги, е достатъчно голяма, за да навреди. Но това не е недостатък в конгломератния принцип, а отклонение от него.
Фактът, че моделът на конгломерата звучи логично, не гарантира завръщането му.
Но е факт, че най-стабилно представилите се в последните пазарни сривове са здрави, дефанзивни бизнеси като търговия на дребно с храни или производители на потребителски стоки.
Ако се управляват правилно, конгломератите ще имат същите дефанзивни качества.
Елементи като висок паричен приток, стабилни печалби и здрав баланс са ключ към успеха на диверсифицирания бизнес
25.08.2009 16:32:53
По-голямата част от Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет е конгломерат от стар модел с дейност от застраховане до жилищно строителство.
Снимка: ЕПА/БГНЕС
Тони Джаксън
На пръв поглед за Уорън Бъфет изминалата година бе изпълнена с превратности. Компанията му Berkshire Hathaway претърпя ужасяващи загуби през първото тримесечие и регистрира активно оздравяване през второто.
Реалността обаче е малко по-различна. По-голямата част от компанията (около две трети по стойност на активите) е конгломерат от стар модел с дейност от застраховане до жилищно строителство. Той е претърпял едва 13% спад на печалбите в първото тримесечие и 31% през второто, които обаче се засенчват от загубите на хартия и печалбите на пазарите.
Друг пример е General Electric – стар конгломерат, борещ се с бурята.
И при него щетите са нанесени от големите му затруднени финансови звена.
И в двете компании основен фактор за издънките са били растящите печалби от електроуреди.
В случая с Berkshire те са били изцяло собственост на компанията, а с GE – снабдяване с турбини и друго оборудване от електрогиганта.
Класическата стратегия на диверсификация май върши работа.
А може би моделът на конгломерата, дискредитиран от десетилетия, ще се завърне?
Критиките срещу конгломератите (освен това, че много от тях са се разпаднали през 70-те и 80-те) са в две посоки.
Първо, твърди се, че управлението работи най-добре, когато вниманието му е концентрирано.
Сложете всичките си яйца в една кошница, е казал Марк Твен, и наблюдавайте кошницата.
Стратегията има очевидни рискове.
Но това, твърди вторият аргумент, не е от значение.
Оставете справянето с риска на инвеститори, които могат да разширяват портфолиата си в редица независими една от друга индустрии.
Може би е слаба утеха за борда, изправен пред криза в тясната си индустрия, да знае, че друга компания в различен сектор се справя добре.
Това е явен израз на вечната схватка между управлението и акционерите.
Напоследък акционерният довод изгуби сила, тъй като диверсификацията не работеше, както трябва
. Активите и класовете активи се движеха нагоре-надолу заедно.
Основна причина бе прекомерният ливъридж.
С развиването на ливъриджа диверсификацията ще се затвърди, но това развитие е и още един аргумент в защита на принципа на конгломерата.
В момента банковата система не може или не желае да подкрепя корпоративните си клиенти, както преди.
Това е особено вярно за трансграничното финансиране – много банки са отчасти собственост на национални правителства, които изискват национално кредитиране.
Глобалният рисков капитал е дефицит, а банките се държат като предприятия за комунални услуги.
Това се е случвало и преди – през 70-те.
Тогава, според Absolute Strategy Research (ASR), отговорът бил в конгломератите.
Защо не и днес?
Ключовата концепция е тази за „кешовата крава“, дефинирана през 70-те от Boston Consulting Group като лидер на един напълно развит пазар, чиято капиталова възвращаемост е по-висока от процента пазарен ръст.
Излишъкът на кеш може да бъде насочен към компании с прираст другаде в корпорацията.
С други думи, ако банките не помагат, заобикаляйте ги.
От ASR предполагат, че кандидатите за нов конгломерат в Европа може да включват GlaxoSmithKline, Vodafone или германската софтуерна SAP.
Друг е въпросът дали тези компании виждат бъдещето си по този начин.
Те обаче отговарят на критериите на ASR – висок паричен приток, стабилни печалби и здрав баланс.
Подобни критерии са възприети и от Бъфет.
Предлаганите кандидати за закупуване, казва той, трябва да имат стабилна история на печалби, малко или никакъв дълг и висока капиталова възвращаемост.
Той следва и класическата конгломератна стратегия на прехвърляне на кеш потока към онези части на бизнеса, които предлагат най-добра възвращаемост.
През последните 3 години (случайно или не) над 60% от капиталовите разходи на Berkshire са отишли в електрическия бизнес.
Това поделение е донесло едва 14% от печалбата за периода, но сега работи повече от пълноценно.
Същата стратегия е възприета и от GE.
Както обясни веднъж бившият й шеф Джак Уелч, „нашата работа е разпределението на капитала – интелектуален и финансов.
Помириши, усети, докосни, чуй и после разпределяй.
И допускай грешки – ние сме достатъчно големи, за да грешим“.
С право може да се твърди, че основната грешка на GE в последните години – прекомерната зависимост от финансовите услуги, е достатъчно голяма, за да навреди. Но това не е недостатък в конгломератния принцип, а отклонение от него.
Фактът, че моделът на конгломерата звучи логично, не гарантира завръщането му.
Но е факт, че най-стабилно представилите се в последните пазарни сривове са здрави, дефанзивни бизнеси като търговия на дребно с храни или производители на потребителски стоки.
Ако се управляват правилно, конгломератите ще имат същите дефанзивни качества.
Абонамент за:
Публикации (Atom)