Уорън Buffett на безценни инвестиционни консултации 

от Джон Reeves - юни 19, 2009 - 0 коментари 

  

"Това е далеч по-добре да си купя един прекрасен компанията на по-справедлива цена от справедлива компания в прекрасна цена." 


Ако можете да хванете този прост съвет от Уорън Buffett, трябва да 
правя добре като инвеститор. Разбира се, има и други инвестиционни стратегии изложени 
там, но Buffett подходът е така лесно да се проследи и явно 
успешно над 50 години. Защо да опитам нещо друго? 

Две думи за ефективното пазар хипотеза: Уорън Buffett 
Интересен академично проучване (PDF файл) илюстрира Buffett 'удивителен инвестиции гений. От 1980 г. до 2003 г., състав на портфолиото на Berkshire Хатауей 
ритъм на S & P 500 Index в 20 от 24 години. През същата 
период, Berkshire средна годишна възвращаемост от своя състав на портфолиото 
надминават индекса с 12 процентни пункта. Ефективното пазар 
теорията предрича, че това е невъзможно, но теорията е ясно 
наред в този случай. 

Buffett е предал тези неизплатени завръща с изкупуването подценени акции на големи компании като Gillette, сега собственост на Procter & Gamble. През годините, Berkshire е собственост домакинството имена като Уолт Дисни (NYSE: DIS), Службата депо (NYSE: ODP) и H & R Блок (NYSE: HRB). 

Въпреки, че не всяка мотика разработен в по-голямата част Buffett и 
Berkshire направихме джоджен. В действителност, Buffett Инвестицията в Gillette 
увеличена тройно през 1990-те години. Кой искате предположил бихте могли да получите 
такива stratospheric се завръща от бръсначи? 

Дяволът е в детайлите 
Така 
закупуване на големи фирми на разумни цени, могат да предоставят солидни завръща 
за дългосрочни инвеститори. Предизвикателството, разбира се, се идентифицира голяма 
дружества и определяне на това какво представлява разумна цена. 

Buffett препоръчва, че инвеститорите търсят компании, които доставят 
неизплатения възвращаемостта на капитала и доведе до значителни парични печалби. Той 
също така предполага, че вие търсите компании с огромен икономически заграждам с ров 
за да ги защити от конкурентите. Можете да идентифицира компаниите с moats 
като се потърси силни търговски марки, които успоредно или последователно 
подобряване на маржовете на печалба и възвръщаемост на капитала. 

Как да се определи правото купуват цена за акция в такива 
фирми? Buffett съветва да изчакате търпеливо възможности за 
закупуване на складови наличности на значително намаление на техните стойности -- 
както е изчислено, като настоящата стойност на всички бъдещи парични потоци. 
В крайна сметка, той вярва, че "стойността на време винаги ще бъдат отразени в 
пазарна цена. "Когато на пазара накрая признава истинската стойност на 
Вашата подценени акции, като започнете да печелите солидна възвръщаемост. 

Направи си сам outperformance 
Преди 
те могат да улови Buffett подобни декларации, започвайки инвеститорите ще трябва да 
развиват своите умения по идентифицирането на печеливши компании и 
определяне на присъщите ценности. През това време, помислете търси 
запас идеи сред Berkshire собствени стопанства. 

В формуляр 13-F че Berkshire подадена наскоро, сме научили, че Buffett е брадата му дял в съзвездие енергийна група (NYSE: CEG) и Conoco Philips (NYSE: COP), като повишаване на неговата позиция в Johnson & Johnson (NYSE: JNJ ). 

Това е трудно да се види защо Buffett обича Johnson & Johnson толкова много. 
Това синьо-чип бегемот гордее едно ято от най-добре продаваната рецепта 
наркотици, бързо нарастващото разделение медицински изделия, както и пакет от господстващо 
здравето на потребителите марки като Band-Aid и Tylenol. Освен това, компанията 
носи почти $ 14 млрд. на пари в брой в счетоводния баланс и има 
tenured главен изпълнителен директор и солидна 3,6% дивидентна доходност. 

За съжаление, ние не знаем какво Buffett на изкупуването днес, докато Berkshire файлове следващото си формуляр 13-F. През това време, на друго място за да намерите голяма стойност акционерно идеи е Пъстрата Fool Отвътре стойност. Филип Durell на консултант за услугата, следва инвестиционна стратегия 
много подобна на Buffett години. Той търси подценени компании, които също 
имат силен финансов и конкурентни позиции. Този подход има 
Филип позволено да outperform пазара, тъй като Отвътре Стойност на създаване през 2004 година. За да видите най-новите му състав снимки, както и на целия архив на последните избори, се регистрирате за безплатен 30-дневен пробен днес. 

Ако се инвестира в прекрасни компании на справедливи цени е достатъчно добър 
за Уорън Buffett - arguably най-добрите инвеститор на планетата - той 
трябва да бъде достатъчно добър за останалите от нас.