Мислиш ли, че сте имали лош година?
Лош Уорън Buffett е видял повече от $ 25 млрд. изпарява от нетната стойност през последните години.
Добавянето обида за вредите, той е била критикувана за ужасно изпълнение на инвестициите в Goldman Sachs и General Electric. В допълнение към предпочитани акции, които плащат 10% дивидент, той има заповеди за общи акции на цени, които бързо падна от някоя скала.
В отговор на пазарните паника, Buffett penned една оп-ЕД в The New York Times миналата есен, като каза: той е изкупуването САЩ запаси за личната му портфейл. Малко след това, запасите продължи да разделям, а икономиката е почти имплозия.
Съдържа Oracle на Omaha загубил връзка?
Вие не може да бъдат сериозни
Саймън Maierhofer мисли така. Всъщност, той се издава с Buffett на твърдението, че запасите ще outperform парични средства през следващите години:
Откъде [Buffett на] "пари е боклук" философия таксата през последните 10 години? 10000 щатски долара, инвестирани в S & P 500 точно 10 години назад ще бъде на стойност $ 7500 днес.
Най-сигурната паричния еквивалент, [Трежъри бонове] ... ще се върнат около 30% се сеща да ви $ 13000.
Ние не се насърчават инвестиции, като се потърси в огледала за обратно виждане, но погледнете числата показва, че само бик пазара в момента е в брой.
Да оставя настрана за момент въпроса за инфлацията, която гарантира, че $ 10000 от 10 години назад не е, всъщност, което е равно на 10000 $ днес.
Какво означава на пазара на изпълнение през последните 10 години показват, за в бъдеще?
Нагоре, нагоре и навън
Всяко 10-годишно ретроспективно да се съди от факта, че 1998 е намирисвам в средата на дот-COM бум, когато технологичните компании като Oracle (Nasdaq: ORCL) и IBM (NYSE: IBM), или дори скучни бизнес като Начало Депо (NYSE: HD) и TYCO (NYSE: TYC) търгувани като непрекъснат растеж е издълбани в камъка. Оттогава ние сте виждали не една, а две мехурчета пръсне.
Фактът, че trailing на 10-те години се връща доста лошо е трудно поучително.
Но ако погледнем в 10-те години се завръща за "Дау Джоунс Индустриален Средна стойност за последните 100 години, картината се появява:
10-годишна
Период Дау Джоунс Индустриален Средно Завръщане
1998-2008 (9%)
1988-1998 331%
1978-1988 165%
1968-1978 (19%)
1958-1968 77%
1948-1958 226%
1938-1948 14%
1928-1938 (49%)
1918-1928 254%
1908-1918 60%
След booms идват busts, след busts идват booms.
Ето как пазари работа.
Ако бяхме избрали различни рамка (т.е., която приключва през 2006 г. вместо от 2008 г.), броят на най-вероятно ще бъдат различни, но общият модел ще бъде един и същ. Пазари нагоре, пазари слизат.
Обикновено точно след един на друг.
Това не е в краткосрочен план, череша качват набор от данни, в края на краищата.
Той е на 100 години се завръща на пазара, като през това време народа преодолени двете световни войни, четири малки войни, A грипна епидемия, Великата депресия, граждански въстания, множество recessions, петролни шокове, и терористични атаки - да не се споменава бакенбарди, Chia Домашни любимци , моркови началото, и момче ленти.
Всичко може да се случи в краткосрочен план - и в краткосрочен план в момента е хаотична и летливи както никога преди.
Но в дългосрочен план - Връщам цял век - тенденцията на фондовия пазар е доста ясен.
Това е време, за да се смели
Да, запасите са страшни в момента.
Да, ще има бум пъти и бюст пъти - и busts не са забавни, дори когато сме оставката на тяхното присъствие.
Но ако вие искате да печелите пари ли адекватно след инфлацията се завръща през дълги разстояния, парични средства няма да се видим там.
Никога не е правил. Никога не ще.
Не само това, но като страх, паника, и принуден ликвидация правилата на пазара, фирмите с история на доказани в дългосрочен план се връща - като WellPoint (NYSE: WLP), UPS (NYSE: UPS), и иБей (Nasdaq: Ebay ) - сега търговията в близост до най-ниските си нива от години.
Всеки, който мисли, че стопанството в брой или покупка съкровищници на исторически високи вместо на запасите в историческата lows се направи грешка, те почти със сигурност ще съжаляваш за определяне на пътя.
Нищо от това е да се каже сме достигнали дъното на пазара.
Исторически печалби кратните, например, може да се предположи, че повече болка може да е в магазина за инвеститорите.
Някои периоди на пазара летаргия наистина продължила повече от 10 години, също.
Няма коментари:
Публикуване на коментар