Уорън Buffett Биг Бенефициент на банка Bailout фондове 
Неделя, 05 април, 2009 2:51 PM 
Символи: AFL, AIG, AXP, BAC, C, CNBC, GS, MCO, NTRS, STT, USB, WFC 
  Печат 
въведете символ 
  
въведете низ за търсене 

 

Related Stories 

Прессъобщения

Moody's предупреждава за възможни AAA Рейтинги нанадолен 
Ситигруп и GE Резултати По-добри от очакваното 
Смесени сигнали изобилват, но икономиката остава слаб 
Членка най-големите фирми, но не изчезнали: Както Уол Стрийт Panicked, Минесота на най-големите фирми, отглеждани Cool, Made Труден избор и планирани за какво те смятат, са по-добри дни напред. Те все още се чака. 
УПИ NewsTrack Бизнес 


(Източник: The Сакраменто Пчела) По Шарл Piller, The Bee Сакраменто, Калифорния 

Apr. 5 - финансово Уорън Buffett е lauded за обикновена-говорил денонсиране от алчност и глупост зад икономическата криза. Той избута масивните федерални bailout на imploding банки, като основните отговор на "икономически Пърл Харбър." 

Когато Buffett говори, хората по високите места, слушай. Известният инвеститор е толкова силно смята, че по време на разискванията, миналата есен, и двамата кандидати за президент каза, че те са били обмисля го съкровищни секретар. 

A Bee преглед на нормативната документация показва, че Buffett, втората в света-богатия човек, също тихомълком се превърна в най-бенефициент на банковата bailout той толкова енергично се препоръчва. 

Само 28 компании, получили повече от 90% на средствата, изразходвани досега към финансови посредници от $ 700 млрд. размирни Асет Релеф програма или Бреза. 

Buffett на холдингово дружество, Berkshire Хатауей Инк., не получават пряко от тази помощ. Но Berkshire е най-големият акционер на Сан Франциско-базирани Уелс Фарго & Ко, който има $ 25 млрд. - 91% от средствата, инвестирани в Бреза институции седалище в Калифорния. 

Като цяло, Berkshire притежава повече от $ 13 млрд. на запасите в най-горния Бреза получателите на средствата - включително Goldman Sachs Груп Инк., US Bancorp, American Express и Ко банка на Америка АД, всички от анализаторите считат, че е в дълбок проблем пред Федерална инфузия. Колкото повече bailout подпори на тези финансови дружества, толкова по-сигурен Berkshire инвестициите. 

Това общо, The Bee намери, се нарежда Berkshire пето сред всички инвеститори в Бреза подпомагани дружества. Berkshire на Бреза стопанства съставляват 30% от своя разкрита публично акционерно портфолио. Това съотношение отразява най-малко два пъти, колкото зависимостта от bailed-изложени банките, както всеки друг голям инвеститор. 

Buffett увеличава неговата банкова стопанства през септември, докато открито натискане конгрес преминават bailout. 

"Ако аз не мисля, че правителството ще действа, аз няма да правя нищо тази седмица," Buffett казал CNBC, след като инвестира $ 5 млрд. в Goldman Sachs. "Аз съм до известна степен, залагания върху факта, че правителството ще направи рационалното нещо тук и да действа незабавно." 

През октомври, Бреза е била одобрена. Все пак, Buffett доверието е такава, че експертите са склонни да се оттегли от съдебното решение за неговите мотиви. 

"Хората могат да изготвят свои собствени заключения" за Buffett на огромен дял в bailout, каза Ричард Coppes, експерт по бизнес етика в международната адвокатска кантора Джоунс ден ", и бивш главен съветник на Калифорния на обществени служители" Пенсиониране система. "Но това показва една от причините е Buffett идва интересува Бреза." 

Buffett, чиято компания е най-големият инвеститор в Goldman Sachs и American Express, отказа да бъде интервюиран. В писмо до февруари Berkshire акционери, той заяви, че без правителствена намеса, последиците ще са "катаклизъм. 

"Подобно на нея или не, той е написал," жителите на Уол Стрийт, Main Street и различните Side улиците на Америка всички са в една и съща лодка. " 

Експерти договорени с Buffett, че запазването функционална банковата система, Бреза на отбелязан гол, обезщетенията на всички. В спор е дали bailout бе справедливият и най-добрият подход. 

Някои казват големите акционери, като Buffett действително са били основно, и може би единствено значителна, ползващи се с Бреза. Банката запаси са възстановени значително през последните седмици - Goldman делът цената е повече от два пъти от ноември - и не Бреза банката се провали. 

Berkshire Хатауей акции са предвидени близо 40% от септември, но се е увеличил рязко през последните седмици с финансовия сектор състав рали. 

Критиците на Бреза, обаче, се тревожи, че подпрян до Уол Стрийт срещу несъстоятелност за сметка на Главната улица и уличка данъкоплатците. Съкровищницата катедра "Бреза очаква да получи заеми течаща отново, но на пазара има почти размразени и безработицата е surged. 

Томас М. Hoenig, председател на Федералния резерв банка на Канзас Сити, наскоро се препоръчват и на правителство поглъщане на замиращ банки, докато техните баланси може да се почистват нагоре. 

"Акционерите ще бъде принудена да понесе изцяло риска на позициите, които са предприели," Hoenig каза: "и страдат в резултат на загубите." 

Buffett на Бреза активи изглежда са пътували по локационно на федералните надзор групи. Стопанствата на чуждестранни фирми, които много натрупан от САЩ bailout също са избягали обществеността информация. 

В Bee проучването на федералните данни показват, че чуждестранните инвестиционни посредници държат повече от $ 31 милиарда през Бреза подпомагани финансови компании. Това помага доверие към САЩ опасения, че някои европейски страни, трябва повече насилствено стимулират собствените си икономики. 

Европейците договорените заеми и гаранции по търговски G-20 икономическа среща на върха миналата седмица в Лондон, но не и стимул пакет иска от президента Barack Obama. 

"Това просто не трябва да бъде задължение на САЩ да скачам с парашут на глобалната система", каза Ричард C. Ferlauto, управление и пенсионни директора на Американската федерация на държавата, окръжен и общински служители, AFL-CIO, чиито членове пенсия активи общо над $ 1 трилион. "Всяка страна трябва да се оттегли до чинията пропорционално." 

В Bee установено също, че много от водещите Бреза дружествата по-големи акции, притежавани от други Бреза банки. 

Северна Доверие АД получи около $ 1,5 млрд. в държавни инвестиции, но му участия в други Бреза подпомагани банки са около четири пъти тази сума. Членка Street АД има $ 2 милиарда, но има почти $ 24 млрд. в акции на други Бреза получатели. 

Всяка компания има дял в най-малко една дузина Калифорния банки, големи и малки, които са получили Бреза фондове. 

Тези commingled интереси са частично отговорни за финансовата разтопи, Ferlauto каза. "Собственост interlocks между тези големи финансови институции, означаваше, че никой не желае да танцувате лодката", каза той, в периода до финансовата разтопи. 

"Там трябва да бъдат много по-голяма прозрачност от страна на големи финансови институции по отношение на това как те действат като fiduciaries на други финансови компании," добави той. "Това е тайната на собственост." 

За да сте сигурни, по-голямата част от инвестициите, от банки в други банки всъщност са инвестициите на частни клиенти, управлявани от банките. Но онези клиенти, които не са разкрити към регулаторните органи - друг начин бенефициентите на bailout защита са от обществен надзор. 

Когато казах на Bee констатациите, Робърт Kuttner, автор на наскоро най-продавач на икономическата криза, каза, че те разкриват bailout програма, проектирана от обществени екран и едно, че "reeks от фаворизиране и специално третиране." 

"Бреза е проектиран така," Kuttner каза, "да се концентрира власт със почти няма ефективен контрол. Това, за мен, е скандал." 

Липсата на ясни критерии за присъждане Бреза фондове продължи след последните промени в правителството, според Kuttner и други експерти. 

"The Obama администрация заяви, че ще предложи на прозрачност и откритост. Но най-важното, те са прави се прави до голяма степен зад затворени врати, а дизайнът е от, и в интерес на големите банки, хедж фондове и частни капиталови дружества , "каза той. "Тъй като не съществуват ясни критерии, това е много трудно да се знае, ако Ситигруп или Goldman имам специално отношение." 

В Bee констатациите следват последните противоречие над Buffett стопанства, смята, че са допринесли за икономическата криза. 

Berkshire притежава повече от 20% от Moody's АД, основен финансов рейтингова агенция, което прави най-големият акционер. Moody's е faulted от мнозина като дава възможност на глобалната криза с overvaluing токсични ипотечни активи. 

Макар Buffett е открито за необходимостта от правителствена намеса в кризата, причинена от ипотечните разтопи, той е казал нищо за публично Moody's роля. 

Buffett също има decried деривати като "кредитна подразбиране суапове" - подобно на застрахователна полица, в която ипотечни облигации и други финансови инструменти, са застраховани срещу подразбиране - като "финансови оръжия за масово унищожение." Той критикуват за безпътен нерегламентирано използване на тези финансови инструменти, широко обвини като корен на кредитния колапс. 

Но Berkshire е издал десетки милиарди долари в производни. В писмо до акционерите си, Buffett оправдани неговите производни като сравнително безопасно и може да се добива огромна печалба. 

Водещи икономисти, обаче, каза Berkshire кредитната подразбиране суапове са почти същите като тези, които потъна American International Group Инк., големият застраховател в епицентърът на производното фиаско. 

"Предполагам, че (Buffett) е по-отговорно, отколкото те са били", каза Дийн Бейкър, ко-директор на Центъра за икономически и политически изследвания, A Вашингтон, DC-базирани мозъчен тръст. "Но това е разликата в количеството, а не на качеството." 

Саймън Джонсън Един MIT професор и бивш главен икономист на Международния валутен фонд, заяви, че независимо от банковия колапс, финансови лидери като Buffett са запазили изненадваща контрола над правителството. 

"Има тази обща презумпция, че Уол Стрийт познава най-добре. Но те не могат да знаят най-добре за данъкоплатеца," заяви Джонсън. "Ние сме придобили в навик на разсрочването им малко прекалено много - включително и Уорън Бъфет. 

Обадете се на Bee на Чарлз Piller, (916) 321-1113. В Bee на Филип Рийз допринесоха за този доклад.