Buffett, шампион на bailout, също е водещ бенефициент

Сакраменто - милиардер инвеститор Уорън Buffett е lauded си откровен денонсиране на алчност и глупост зад икономическата криза. Той избута масивните федерални bailout на imploding банки, като основните отговор на "икономически Пърл Харбър." 

Когато Buffett говори, хората по високите места, слушай. Той е толкова високо счита, че при падане дебат, и двамата кандидати за президент каза, че искате го смятат за Трежъри секретар. 

А Сакраменто Bee преглед на нормативните документи е установено, че неговият богат участия във финансови посредници са направени Buffett, втората в света-богатия човек зад "Майкрософт" Бил Гейтс председател, един от най-големите бенефициенти на банковата bailout. 

Само 28 компании, получили повече от 90% на средствата, изразходвани досега към финансови посредници от $ 700 млрд. размирни Асет Релеф програма. 

Buffett на дружеството, Berkshire Хатауей, не е получил всеки от които федерални помощи, но Berkshire, със седалище в Omaha, Neb., притежава склад на стойност повече от $ 13 милиарда евро в най-горния Бреза получателите на средствата, включително и Goldman Sachs Group, САЩ Bancorp, American Express и банка на Америка, която всички анализатори, че са по-дълбоки проблеми преди Бреза беше одобрена през октомври. 

Това общо, The Bee намери, се нарежда Berkshire пето сред всички инвеститори в Бреза подпомагани дружества. Berkshire на Бреза стопанства съставляват 30% от своя разкрита публично акционерно портфолио, както и че процентът отразява най-малко два пъти, колкото зависимостта от bailed-изложени банките, както всеки друг голям инвеститор. 

Berkshire, например, е най-големият акционер в Сан Франциско-базирани Уелс Фарго, който има $ 25 млрд. - 91% от Бреза средства, инвестирани в институциите седалище в Калифорния. 

Buffett увеличава неговата банкова стопанства през септември, докато той беше аргумента в медиите, че Конгреса трябва да одобри bailout за да се предотврати разпадането на глобалната финансова система. 

"Ако аз не мисля, че правителството ще действа, аз няма да правя нищо тази седмица," Buffett казал CNBC след инвестира $ 5 млрд. в Goldman Sachs. "Аз съм до известна степен, залагания върху факта, че правителството ще направи рационалното нещо тук и да действа незабавно." 

Колкото повече bailout подпори на тези финансови дружества, толкова по-сигурен Berkshire и останалите акционери на инвестициите в тях. Berkshire акции рязко са се увеличили с финансовия сектор фондова рали през последните седмици, но те все още предвидени близо 40% от септември. В петък търговията, те закрито в 92490 $ дял. 

"Хората могат да изготвят свои собствени заключения" за Buffett на залога в bailout, каза Ричард Coppes, експерт по бизнес етика в международната адвокатска кантора Джоунс ден ", и бивш главен съветник на Калифорния на обществени служители" Пенсиониране система. "Но това показва една от причините е Buffett идва интересува Бреза." 

Buffett, чиято компания е най-големият инвеститор в Goldman Sachs и American Express, отказа да бъде интервюиран. В писмо до февруари Berkshire акционери, той заяви, че без правителствена намеса, последствията за икономиката биха били "катаклизъм. 

"Подобно на нея или не, той е написал," жителите на Уол Стрийт, Main Street и различните Side улиците на Америка всички са в една и съща лодка. " 

Експертите са съгласни, че запазването функционална банковата система, Бреза целта, обезщетенията на всички. В спор е дали bailout бе справедливият и най-добрият подход. 

Някои казват, че големите акционери, като Buffett са основният и може би само значителни бенефициентите на Бреза. Банката запаси са възстановени значително през последните седмици - Goldman делът цената е повече от два пъти от ноември - и не Бреза банката се провали. 

Критиците обаче се тревожи, че Бреза подпрян до Уол Стрийт срещу несъстоятелност за сметка на данъкоплатците. Съкровищницата катедра "Бреза очаква да получи заеми течаща отново, но на пазара има почти размразени, а безработицата е surged. 

Томас М. Hoenig, председателят на Федералния резерв банка на Канзас Сити, наскоро се препоръчват и на правителство поглъщане на замиращ банките, докато техните баланси може да се почистват нагоре. 

"Акционерите ще бъде принудена да понесе изцяло риска на позициите, които са предприели," Hoenig каза: "и страдат в резултат на загубите." 

Чужди фирми също са спечелили много от САЩ bailout. В Bee проучването на федералните намерени данни, че чуждестранни инвестиционни посредници държат повече от $ 31 милиарда през Бреза подпомагани финансови компании. Това помага доверие към САЩ опасения, че някои европейски страни, трябва повече насилствено стимулират собствените си икономики. 

Европейците договорените заеми и гаранции по търговски G-20 икономическа среща на върха миналата седмица в Лондон, но не и към стимул пакет иска от президента Barack Obama. 

"Това просто не трябва да бъде задължение на САЩ да скачам с парашут на глобалната система", каза Ричард C. Ferlauto, управлението и пенсионни директор за американската федерация държавни и общински служители County, AFL-CIO, чиито членове пенсионни активи общо над $ 1 трилион. "Всяка страна трябва да се оттегли до чинията пропорционално." 

В Bee установено също, че много от водещите Бреза дружествата по-големи собствени акции на други Бреза банки. 

Северна Trust получил около $ 1,5 млрд. в държавни инвестиции, но му участия в други Бреза подпомагани банки са около четири пъти тази сума. Членка Street имам $ 2 милиарда, и притежава почти $ 24 млрд. в акции на други Бреза получатели. 

Всяка компания има дял в най-малко една дузина Калифорния банки, големи и малки, които са получили Бреза фондове. 

Тези commingled интереси са частично отговорни за финансовата разтопи, Ferlauto каза. "Собственост interlocks между тези големи финансови институции, означаваше, че никой не желае да танцувате лодката", каза той, в периода до финансовата разтопи. 

"Там трябва да бъдат много по-голяма прозрачност от страна на големи финансови институции по отношение на това как те действат като fiduciaries на други финансови компании," добави той. "Това е тайната на собственост." 

За да сте сигурни, по-голямата част от инвестициите, от банки в други банки са инвестициите на частни клиенти, управлявани от банките. Тези клиенти, обаче, не са разкрити към регулаторните органи - друг начин, че някои бенефициенти на bailout са защитен от общественото внимание. 

Когато казах на Bee констатациите, Робърт Kuttner, автор на последните най-продавач на икономическата криза, каза, че те разкриват bailout програма, проектирана от обществени екран и едно, че "reeks от фаворизиране и специално третиране." 

"Бреза е проектиран така," Kuttner каза, "да се концентрира власт със почти няма ефективен контрол. Това, за мен, е скандал." 

Липсата на ясни критерии за присъждане Бреза фондове продължи след последните промени в правителството, според Kuttner и други експерти. 

"The Obama администрация заяви, че ще предложи на прозрачност и откритост. Но най-важното, те са прави се прави до голяма степен зад затворени врати, а дизайнът е от, и в интерес на големите банки, хедж фондове и частни капиталови дружества , "каза той. "Тъй като не съществуват ясни критерии, това е много трудно да се знае, ако Ситигруп или Goldman имам специално отношение." 

В Bee констатациите следват последните противоречие някои Buffett стопанства, които може да са допринесли за икономическата криза. 

Berkshire притежава повече от 20% от Moody's, топ агенция за кредитен рейтинг, като най-големият на заинтересованите страни. Moody's е faulted, които позволяват на глобалната криза с overvaluing ипотечни активи. 

Макар Buffett е открито за необходимостта от правителствена намеса в кризата, причинена от ипотечните разтопи, той нищо не каза публично за ролята на една компания, в която неговата фирма представлява малцинство притежател. 

Buffett също има decried "кредитна подразбиране суапове" - които са подобни на застрахователни полици, в който ипотечни облигации и други финансови инструменти, са застраховани срещу подразбиране - като "финансови оръжия за масово унищожение." Той критикуват за безпътен нерегламентирано използване на тези финансови инструменти, или производни, широко обвини като корен на кредитния колапс. 

Но Berkshire е издал десетки милиарди долари в производни. В писмо до акционерите, Buffett оправдани деривати като сравнително безопасно и може да се добива огромна печалба. 

Водещи икономисти, обаче, заяви, че Berkshire кредитната подразбиране суапове са почти същите като тези, които потъна American International Group, застрахователят по епицентърът на производното фиаско. 

"Предполагам, че (Buffett) е по-отговорно, отколкото те са били", каза Дийн Бейкър, на ко-директор на Центъра за икономически и политически изследвания във Вашингтон. "Но това е разликата в количеството, а не на качеството." 

Саймън Джонсън, професор в MIT Sloan на Училище по мениджмънт и бившият главен икономист на Международния валутен фонд, заяви, че независимо от банковия колапс, финансови лидери като Buffett са запазили изненадваща контрола над правителството. 

"Има тази обща презумпция, че Уол Стрийт познава най-добре. Но те не могат да знаят най-добре за данъкоплатеца," заяви Джонсън. "Ние сме придобили в навик на разсрочването им малко прекалено много - включително Уорън Buffett." 

(Филип Рийз от Сакраменто Bee допринесоха за тази статия.) 

ЗА ТОЗИ СТРОЙ 

Този доклад се основава, в страна, относно оценката на инвеститора стружки с ценните книжа и борсите, считано от 31 декември, най-изчерпателна последните данни, както и за разкриване на катедра "Трежъри федерална фондова покупки. 

За цялостната акционер цифри, Сакраменто Bee разгледа 28 фирми, които са получили най-малко $ 600 млн. от размирни Асет Релеф програма към март 24 - включваща около 92% от Бреза разходи. 

Бреза подпомагани Калифорния банки бяха отделно преразгледани, ако тяхната пазарна капитализация е била най-малко $ 25 милиона. Цифрите, цитирани изключва федерални инвестиции в American International Group и федерални заеми и инвестиции за авто компании. 

Стойността на инвеститора стопанства в Бреза подпомагани дружества беше текущата както на пазара близо на 27 март. Съдействие за собствеността анализ беше предоставена от Кери Krosinsky, заместник-председател на изследователската фирма Trucost. 

Позоваванията на Berkshire Хатауей общия състав портфолио включва $ 5 млрд. инвестиции в Goldman Sachs Груп. Тази инвестиция плаща 10% годишен дивидент и включва правото да закупи друг $ 5 млрд. в Goldman състав.