Buffett на най-голямата грешка 

Към 
Богат Greifner, актуализиран с Брус Джаксън 

Публикувано в Инвестиране стратегия на 14 април 2009 
3
коментара

Това не се случва често, но тя не се случи. След като в синьо луната, дори великия Уорън Buffett прави грешка. Ето как можете да избегнете направи същата грешка, включително четири часа много евтини компании, все още можете да купите днес. 

В последния си годишен писмото си Berkshire Хатауей (NYSE: BRK-B) акционери, Buffett оплакани "тъпо някои неща" направи през 2008 година. Той apologised за лошо време инвестициите в ConocoPhillips (NYSE: СП), както и по-малък дял в две ирландски банки, което той dubbed "спонтанен грешки." 

А тези са далеч от първите bloopers Buffett е направил по време на неговия знаменит инвестира кариера. Неговият покупки на акции, в Pier Една и американските авиолинии бяха лоши инвестиции, и той усложнява си нещастен придобиване на Декстър Обувки с помощта Berkshire акции вместо пари в брой, както валута. 

В действителност, Berkshire самата, а след това текстилно производителя, беше беден инвестиции - Buffett значително подценява капиталовите изисквания и конкурентен натиск ендемични за текстилната промишленост. 
Най-голямата грешка в Всички 

Но когато се появи подкана за големите инвестиции пропускайте в интервю миналата година, Buffett не спомена някои от тези gaffes. В действителност, Buffett най-голямата грешка, не е лоша инвестиция на всички - това е добра инвестиция, която би могла да бъде страхотно. 

"Има няколко неща, когато аз започнах да ги купуват, а след това те да са преместени нагоре," Buffett каза. Но вместо да добави към своята позиция в тези големи предприятия, Buffett "спря на по-малка част от това, къде трябва да се отиде." 

Buffett изрично цитирани му неуспех за закупуване на допълнителни акции на Fannie Мей в ранните'80s и Wal-Mart (NYSE: WMT) в средата'90s. "И на тези сделки ще са ни толкова, колкото $ 10 млрд., а аз успях да абсолютно намали печалбата", каза той. 

Оракулът на Omaha бе изпълнен с копнеж по подобен начин около склада дребно Costco (Nasdaq: COST): "Ние притежаваме най-малко Berkshire, но ние трябва да са собственост на една партида," Buffett оплакани. Той обвини своя неуспех да се купят повече акции от "временна лудост." 
Не се луди - Swing бухалката! 

Buffett често likens инвестиции за игра на бейзбол, където всеки инвестиционен потенциал е нов смола, и там не са наречени стачки. Пациента инвеститорите могат да седя гръб и чакам перфектната смола, готова да го депозит 20 редове обратно в тълпата. Но преди да го стъпка в батсман на полето, трябва първо да определи какви са вашите перфектни катран изглежда. 

Buffett обича да люлка на лесно разбираеми бизнеса ", чиито доходи са на практика някои да бъдат материално-висока пет, десет и двадесет години, считано от сега." След като само относително малки дялове в компании като Costco, той научил, че "с течение на времето, вие ще намерите само няколко фирми, които отговарят на тези стандарти - така, когато видите, който отговаря на изискванията, трябва да си купя един смислен размера на запасите." 
Големите компании Отивате Евтини 

При запасите на много велики компании за търговия с най-значителни намаления на истинска стойност, опитен gurus искал Buffett са, както казват в бейзбола, мода за огради веднага. 

Но много индивидуални инвеститори са постоянни с бухалка по рамото, отдаване под наем на тези перфектни терени запас от. Погледни тези три чудесни възможности днес: 
Фирма  
Споделете Цена  
Средно P / E Ratio, последните 4 години  
Текущи Препращане P / E Ratio 
Теско (LSE: TSCO) 332p 18 11 
Diageo (LSE: DGE) 773p 17 10 
Pearson (LSE: PSON) 688p 17 11 
Smith & племенник (LSE: SN) 474p 25 10 


Всяка от тези фирми е лесно разбираем бизнес, чиито силни марки означава техните приходи са много вероятно да бъде материално-висока пет, 10 и 20 години от сега. Но докато бъдещите им перспективи за растеж остават силни, делът им цени са най-евтините, които са били в години. В такъв летливи пазар, има шанс тези компании може да падне напред, но вярвам, че сте много по-близо до дъното, отколкото в началото на страницата.