Buffett на залог срещу хедж фондовете 
Публикувано 10 Юни 2008, 04:02 PM с Мат Koppenheffer 
Рейтинг: 
Пила под: инвестиране, CAPS, Уорън Buffett 

За тези, запознати с Berkshire Хатауей на Уорън Buffett, тя вероятно не дойде като шок, че той не е запален по идеята за модерен хедж фондовете и фондовете на хедж фондовете.

Всъщност, ако ние флип обратно Buffett от 2006 г. писмо до акционерите Berkshire, ние може да чете забавен разказ, който илюстрира защо инвеститорите са най-добре се избягва висока такса пари мениджъри като чума. 

Сега Buffett е пускането му пари, когато устата му е - буквално.

Fortune на Керъл Ломис наскоро показа облог, че Buffett е създаден със средства от хедж фондовете мениджър протеже партньори, че ями на S & P 500 Index срещу фондове на хедж фондовете.

Конкретно, на бас, които се управляват от далечни Облози, гласи "Над десет-годишния период, започващ на 1 януари 2008 г. и приключва на 31 декември 2017 г., на S & P 500 ще outperform портфейл от фондове на хедж фондовете, когато ефективност се измерва на базата на нетните такси, разходи и разноски. " 

Тъй като и двете страни са най-богатите, отколкото самият смъртни - или основно всички в Buffett случая - на залога милиона долара ще отидат за благотворителност на избора на победител. 

В идеалистичен би искала да мисля, че резултатите от облога, те трябва да отида Buffett на пътя, ще постави накуцвам в бърза крачка на хедж фонд индустрията и пречат на нейното развитие.

Според BarclayHedge, като на първото тримесечие на тази година е $ 2,1 трилиона, инвестирани в хедж фондове и други $ 1,2 трилиона във фондове на хедж фондовете.

И двете са изложени почти абсурден растеж през последните пет години. 

Участници в Пъстрата Fool's CAPS общността със сигурност не изглежда да има най-голям спазване на хедж фонд индустрията и са оценени двата най-очевиден обществен пазар играе, крепост инвестиционна група и Och-Ziff, една и две звезди, съответно, от възможна пет.

CAPS играчи също изглежда да имат здрави малко скептицизъм към връща, че хедж фондовете предлагат на своите инвеститори.

Един CAPS All-Star, TMFMattyA, дадоха Och-Ziff един жест за определяне късно през миналата година и каза: 

Ще трябва да се отнасят до Барън е на това едно: по отношение на [Och-Ziff], "малкото в историята на активи, управление на индустрията са придобили толкова богати, докато генериращи такива посредствено представяне."

И погледни това: OZ Master фонд ([Och-Ziff] 'е водеща хедж фонд) е върнат 13,9% през последните 5 години, в сравнение с S & P 500 завръщането на 15,5%.

А тези хора действително се размине таксуване 2% такса за управление, като 20% от печалбата.

Подобно на хедж фондовете, които управлява, компанията трябва да underperform. 

Дори и голяма победа за Buffett заплювания може да бъде по посока на вятъра. Брайт и изтъкнати фигури са парапет срещу управлението на таксите за ужасно дълго време.

Не на последно място сред тях е Джак таласъм, който е основан Vanguard империя въз основа на идеята, че индексни фондове с ниски такси за управление са абсолютно най-добрата инвестиция избор.

Въпреки като проста аритметична и логиката на тяхна страна, тези осветителни тела са имали малко късмет забавянето Уолстрийт на постоянна "иновация", когато става дума за намирането на нови начини за генериране на такси от инвеститорите пари. 

Разбира чактисвам индивидуални инвеститори не трябва да чака десет години за да видите как правото Buffett е - ОК, така че аз съм явно предубедени - те могат лесно да кран миналото си писания, както и тези на други като призрак, днес и проекта намаляване на таксата на пари, която е перколацията завръща от техните портфейли.