Страхът е Ваш приятел

CFA
17 април 2009 | Коментар (1)

RECS
9

Уорън Buffett каза обратно през октомври, че той е бил изкупуване САЩ запаси.
В изказването си широко оповестени редакционни в Ню Йорк Таймс ", той не изглежда, че всички заинтересовани за нашите страдащата икономика.
И по-напред, той е бил прав.
Но тъй като октомври:

* Американското потребителско доверие индекс удари три последователни всички задочно lows.
* Търговска дейност е припаднал, с корабоплаването проценти от Азия към Европа потегля на нула за първи път.
* Ситигруп (NYSE: C) доведоха до коленете му - неговите акции попадат 75% от Buffett на статията.
* Слабите икономика pummeled цени на енергията заедно с bellwethers като ExxonMobil (NYSE: XOM).

Това е страшно новини, но Бих си г-н Buffett е наясно с всички по-горе.
И все пак най-умните инвеститор е може би все още се купуват.
Какво по дяволите е той мислене?
Не е ли той загриженост от продължаващата банковата криза, трилиона долара bailouts, и skyrocketing безработицата?
Как може той видя възможност в даден момент като този?

С поглед в бъдещето
Buffett се купуват, тъй като той може да видите в бъдеще.
Той може да видите в бъдеще не защото той тайно прекарали млрд. долара за изграждане HG Уелс "машина на времето в мазето.
Нито той наема Google за изграждане на алгоритъм, който може да предскаже бъдещето.

Неговата хитрост се основава на прост начин за разглеждане и оценка на пазарите на бизнеса, че всеки може да разбере.

Buffett осъзнава, че купувате акции за в бъдеще, а не в момента.
Когато си купувате акции, трябва да го направите с мисли за притежаване, че бизнес за десетилетия, а не само в следващите няколко години.
Той също знае, че мястото на водача импулс на капиталистически общество е да растат. Въоръжени с тези знания, той купи акции като PetroChina (NYSE: PTR), Кока Кола (NYSE: KO), и "Вашингтон Пост, когато никой не ги иска, и направи доста убиване в него - с неговите Berkshire Хатауей-зареден лични съдбата на стойност $ 62 млрд. долара в последните брои.

Buffett наистина да видя бъдещето.
И в бъдеще той вижда сега е драстично различен от това, което pundits би ви вярват.
Buffett вижда бъдещето, в които банките функция на собствената си, в която САЩ innovates, в които икономиката се развива, и в която запаси се оценяват на базата на нормален растеж перспективи.

Страхът е твой приятел
Когато се вземе този вид дългосрочна цел, за ужасяващ пазарни показатели, по-горе, са реално твоите приятели, защото те по-ниски цени на запаси се интересувате инча Страхът е твоят приятел.
Дуум и мрак са близки приятели.
Икономическа разруха е твой приятел.
Всъщност, вие трябва да искате пазар да побеснее, защото няма друг лесен начин да се получи фантастична цена за бизнеса.
Разбира се, аз съм говорене по инвестиране смисъл - Очевидно едно рецесия не е забавно по един ден за ден основа.
Но съдбата се изработват пъти като тези.

Защо трябва да те е грижа за няколко години на лошо резултати, ако някой има желание да продаде бизнеса ви, че за една песен?
В две или три години, може да бъде доста заседанието, докато продавачът няма да остане само с разкаяние.

Но разбира се, ние искаме да бъде претенциозен с нашите инвестиции в тези машина на времето, затова ние предлагаме да се съсредоточи върху:

* Фирми с добрата песен записи (печалба на акция за растеж, възвръщаемост на собствения капитал)
* Компаниите със силни баланси (ниско между дълга и собствения капитал съотношения)
* Фирми високо оценени от Пъстрата Fool CAPS общността (четири звезди или по-добро, от пет)

Аз уволнен на CAPS удобен инструмент за преглед и е установено, 86 компании с най-малко $ 5 млрд. пазар капачката, дълго-срочен дълг до под 50% дялово Един EPS темп на растеж от 10%, а възвращаемостта на собствения капитал над 20%.
Тук са три резултати да намеря интересни:

Име на фирмата CAPS Рейтинг (от 5) Пазарна капитализация ($ B) LT дълг към Екуити Ratio EPS ръст (последните 3 години) Възвръщаемостта на капитала (TTM)
Becton, Dickinson & компания (NYSE: BDX)


*****


16,3 16% 16% 25%

ITT (NYSE: ITT)


*****
7,6 15% 31% 26%

Abbott Laboratories (NYSE: ABT)


****
67,6 50% 20% 28%