Макар и кратко на спецификата на Berkshire Хатауей председателят казва той е готов да направи придобивания. Тук са шепа компании, които биха могли да имат смисъл.
Advertisement
Уорън Buffett, най-проницателен инвеститор, седи на насипищата на брой. Сега, от компанията си на годишната среща в Omaha, Neb., той казва той желае да унижаваше $ 40 млрд. за придобиване и че той може да прекарате колкото е $ 60 милиарда.
Целта може да бъде добавен към еклетрик микс на компании, които той е закупил през годините в Berkshire Хатауей (BRK.A, новини,-я), включително и бельо мейкър Плодов на стан и авточасти застраховател Geico.
Проблемът е, Buffett е от години се борят да намерят начини да си прекарват в брой на дружествата, които отговарят на неговите инвестиции етиката. Buffett е отлично пестелив в неговия личен живот и в неговия корпоративните покупки.
С конкуренция с дялово участие от страна на частни фирми и други агресивни купувачи, е трудно да се фирми за сделка цените тези дни.
Ако Buffett е намерението на мега-сделка, какъв цел е най-вероятно?
Като начало, в сивозелен ласки висококачествени бизнес с дългосрочна конкурентни предимства, това, което той описва като "заграждам с ров", която държи съперници на безопасно разстояние.
Той shies далеч от фирми, той не разбира, като технология.
Може би най-важно, Buffett търси за добре управлявана компания с твърдо управление на екипа, че не трябва да ида и да се замени.
И той не преследва след бърз отмятат.
Веднъж той закупува фирма, той иска да ме прегърнат за дълги разстояния, за разлика от повечето частни дружества с дялово участие.
Buffett отдавна инвестира почти всичките си пари в САЩ, но той вече търси по-активно от чужди брегове.
Миналата година той плаща $ 4 млрд. купуват контрол на Израел Iscar металообработващи, A-режещи инструменти, компания, която е основана през 1952 г. от немски, родени имигрант, Eitan Wertheimer.
Сега има спекулации, че той може да купи шепа големи, добре управлявана международни компании.
"Buffett наистина е отворена за търсите извън САЩ, както и Iscar сделка става дума, казвайки казва Mohnish Pabrai, управляващият съдружник в Pabrai инвестиционни фондове, които управлява 500 милиона щатски долара в активи.
Buffett, разбира се, може в крайна сметка реши, че не мега-сделката се вписва в сметката.
Той може да си купя един брой малки фирми, вместо да отиват за една основна, multibillion-долар изстрел.
Но ако той не направи игра за голяма компания с пазарна стойност от над $ 20 млрд., ето няколко, които биха могли да работят в неговия портфейл:
CATERPILLAR: изненадан?
Е, това старата производствена опора се вписва в критериите Buffett доста добре.
Той има твърда, постоянно нарастващото бизнес и силен мениджмънт.
Той също е бил тихо сграда глобалният бизнес, така че 50% от продажбите си сега идват от чужбина.
Това е твърда позиция в САЩ, както и нарастващата пазари в Азия ще вдигнеш всяко забавяне в жилища тук. Компанията наскоро отвори нови части-разпределение център в Шанхай и планира да построи завод в Суджоу Индустриален парк в Китай-късно тази година.
"Има много на развитие става в Китай и Индия, от гледна точка на инфраструктура, изграждането на пътища и мостове, и това е добра тенденция за езда дългосрочен план", казва Питър Cohan, президентът на Питър С. Cohan & Associates, управляващо -консултантска и рисков капитал фирмата.
CATERPILLAR (на CAT, новини, съобщ) пазарна капитализация е $ 47 млрд., с годишни приходи от $ 42 милиарда.
Тя е хубава $ 6 млрд. за паричните потоци. Какво Buffett, може да не е искал от $ 27 млрд. дълг товар.
Джеймс Оуенс, главен изпълнителен директор от 2004 г. насам, е бил в компанията 35 години и би искала да увеличи приходите на компанията за $ 50 милиарда до 2010 година.
А Buffett сделка би нека Berkshire спечелят експозиция в света, и неговият дълбок джоб може да платите за Оуенс "мечти.
Down вкъщи с Buffett
Повече от 27000 души слязъл на Omaha, Neb., последният уикенд за Berkshire Хатауей годишната среща и възможността да чуят от инвестиционния гуру Уорън Buffett.
IKEA: Ако има някой, който разбира култа на бизнеса, това е Buffett.
Повече от 27000 души направиха преселвам да Omaha за Berkshire годишната среща.
Има подобен вид фанатизъм около IKEA и фирмата основател Ingvar Kamprad. Потребителите по целия свят роптая за компанията лъскав дизайн и достъпни цени.
Плюс, Buffett познава и обича мебели бизнес.
Неговият най-известните мебели свиневъден Небраска Мебели Mart, семейна собственост бизнес стартира през 1937 с роза Blumkin, които продължават работа в магазина, докато тя е била 103. Buffett също притежава R.C. Wiley Начало обзавеждане, Йордановден Star мебели и обзавеждане.
Buffett желаете идеята на стойност, която ИКЕА на евтини мебели с високо дизайн предлага.
IKEA също е с чисто име, което започва да стане като навсякъде като Coca-Cola (KO, новини,-я), A Buffett щапелни. ИКЕА годишните приходи общо около $ 18 млрд. от 226 магазина по целия свят, а компанията е по-големи амбиции в световен мащаб.
Valero енергия: Buffett притежава MidAmerican енергия Holdings, енергиен производител. Той може да иска да се разшири неговата енергия експозиция чрез добавяне Valero (VLO, новини, съобщ), Америка, най-голямата компания за рафиниране на петрола, който също е с не-layoff политика.
Там просто не са толкова много рафинерии наоколо, и никой не е изграждане на много повече. Това прави Valero потенциално доходоносни активи.
Също така, има толкова много търсене на бензин, че американските рафинерии трябва да се пуска по близко до пълния капацитет.
"Има високо търсене на неговите заводи, които са очевидно по-кратко доставките днес," казва Cohan.
Valero не е евтино.
Нейните акции търговия около $ 73, в близост до техните седмица 52-висока, и пазарния си капачката е $ 44 милиарда. Но това е добре управлявана компания.
А с $ 90 млрд. в годишни продажби, неговия дълг натоварване на $ 5,3 млрд. е относително малък.
Леймън Bros: Оракулът на Omaha не е фен на астрономически заплати пакети, на вид нещо раздават като бонбони на Уолстрийт.
Но той със сигурност разбира финансират бизнес.
Той имаше дългосрочни инвестиции в Salomon Bros. и дори пое като временен председател през 1991 г. за 10 месеца, за да се обърнеш на beleaguered инвестиционна банка.
Той е останал далеч от Уол Стрийт, тъй като, но Леймън Bros. (Лено, новини,-я), биха могли да бъдат от вида на фирмата да привлече го върне.
Ричард Fuld е един от най-дългите-обслужващи главните директори на Уолстрийт, като се вземат по работа през 1993 г., и той е широко уважавани. Той е построен Леймън в разнообразни финансови електростанция с стационарно приходи.
Фирмата има разклонени изложени в частен капитал и инвестиции за управление, придобиване на пари Neuberger мениджър през 2003 година. Леймън не е евтин: Неговият състав е повече от два пъти през последните три години, бутане пазарния си капачка за $ 40 милиарда. Лоу's: Има много спекулации, че съперник Начало депо (HD, новини, съобщ) е цел за поглъщане на частния капитал фирми, както и Buffett е закупил Начало Депо акции.
Но това е Лоу (на LOW, новини,-я), които биха могли да съставят придобиване интерес. Главен изпълнителен директор Робърт Niblock има полирани на дружеството изображение с чиста, светла складове, за които се знае, за осигуряване на добро обслужване на клиенти, и то е било grabbing пазарен дял от дома депо.
В компанията е акционерно търговия на средната точка на нейното 52-седмично кръг, по $ 30.
И ако жилища рязко спадане продължава, тя може капка допълнително.
Това може да даде Berkshire отвор.
Той вече притежава килим дребно Шоу индустрии и може да се съгласи да плащам $ 46 млрд. за да се присъединят Niblock пазарният-grabbing надпреварата.
Buffett ясно би искала да купя голяма компания, която е плътно Run, spews от много пари и е много чисто име.
Но това са трудни за намиране, особено с частен капитал фирми душеше наоколо за сделки. Много хора смятат, че изкупуването авто застрахователят Progressive (PGR, новини, съобщ) ще помогне Geico разшири пазарния си дял, но с $ 17 млрд. на пазара капачката, той е малко по-малки от това, което казва, че той е Buffett търсите.
Тогава пак, Buffett може да изненада всички и се откажете да купя няколко малки компании, които са под радара.
Едно нещо е ясно: Buffett е готов да му парични средства да се използват.
Няма коментари:
Публикуване на коментар