How I Lost $100,000 (Without Even Trying!)

Имало едно време, аз си купи къща. 

По това време си мислех Имах надплатили ... но "времето" е 2001 - много по-близо до началото на жилищния бум (която наскоро обърнаха бюст), отколкото своя край. Бързо напред няколко години, а аз седнах на моя надежден компютър, изтеглен до Zillow.com за "Zestimate," и е бил информиран, че моето малко тухла кутията е на стойност повече от $ 500000. Amazing новини? Сигурен. Gratifying? Точно така. Zillow беше да ми казваш, че моят дом е повече от два пъти по стойност в пет кратки години. 

Тъжно е, Zillow беше на крек. 

Историята продължава по-долу ↓ 
Реклама | Вашата реклама тук 

Добре дошли на другата страна на огледалото 
Около една година след получаването на добри новини от Zillow, аз продаде къщата за далеч по-малко, отколкото в сайта ми беше казал, че е бил на стойност. А 25% спад - $ 100,000 - от върха, в действителност. Или, ако сте стъкло половина-пълен вид безумен, А 60% печалба отвъд това, което плаща за него. 

Истинската истина, обаче, е, че къщата е на стойност нито това, което плаща за него, нито това, което можеше да го продаде през 2006 г. - нито дори това, което в крайна сметка pocketed от цялата сделка. Истинската стойност на къщата е нещо непознаваемото, нещо, което може единствено да бъде предположил на адрес: тяхната истинска стойност. 

"Цената е това, което ти плащат. Стойност е това, което ще получите." 
Оставете го да Уорън Buffett да обобщим дилемата в един съдържателен дихотомия. В света най-големите инвеститори ни напомня, че стойността на даден актив - дали една кола, дом, склад или - не е задължително да имате връзка с цената, ние да си го плати. Далеч от мене да критикуват на Oracle на мъдростта, но Buffett на наблюдение все още ни оставя с един ключов въпрос: Как точно знаем стойността на активите? 

Бенджамин Греъм на класически без отговор заяви, че един актив е на стойност най-малко неговата балансова стойност, за да сте сигурна, ако платите по-малко от това. Има също е логично безупречно, но не е много полезно пословица, че "един актив се оценява независимо от някой, ще платите за него." И професор Aswath Damodaran предлага тази математика-интензивно решение: "Стойността на собствения капитал се получава чрез дисконтиране очаква [остатъчна] паричните потоци." 

По-честен отговор, обаче, е, че ние просто никога не знаеш колко струва нищо. Не точно, най-малко. 

Лов запаси с брадва 

Но в реалния живот, ние не допускаме липсата на точни отговори за да спрете ни от купуват. Хората трябва подслон, така че ние си купя къща, когато цената е честно. Имаме нужда от леки автомобили, така че ние работим от стикер цени и Кели Синя книга да вземем приемлива цена за тях, също. 

Същото важи и за запасите. Ние не трябва да "мярка с микрометър, маркирайте го с тебешир, а след това да го с брадва." Ние правим всичко възможно, предполагам на по-справедлива цена. Стараем се да купувате за значително по-малка от нашата преценка. Ако ние Предполагам, нали по-често, отколкото погрешно, ние правим пари. Но къде ще започнете? 

Започнете с общ смисъл 
Погледни в места, където вие сте по-вероятно, отколкото да не се намери на изгодна цена: 

Ниски цени: Запаси потегля нов 52-седмично-lows списък може да бъде "предвидена за причина." Все пак, фондова продават евтино, отколкото е днес продадени по всяко време за последните години е по-вероятно е добра сделка от склад за продажба на повече от всякога е пресилено преди. Миналия месец, аз пет часа отбележи, че запасите са паднали с тяхната 52-седмици lows. Докато S & P търгува 12% висшето днес, всичките пет от тези запаси са се увеличили навсякъде от 22% (Марвел Развлечение (NYSE: MVL)) до 184% (Република Airways). 
Прочетете статията: Вестник заглавия предлагат друг превъзходно място за търсене на изгодна цена. Спомням си как се продава петрол за $ 150 бъчва През юли? Спомням си как след няколко месеца по-късно, тя се продават за по $ 40? Колко искаш ли да се обзаложим, че присъщите ценности на петрола специалности като ExxonMobil (NYSE: XOM) или орнамент във формата (NYSE: CVX) проследяват тези движения точно? (Съвет: Те не са.) Някъде между $ 40 и $ 150, не е стойността, която се е в петролния специалности. 
Евтини оценки: Друг чудесен начин за сканиране на изгодни цени е да тичам фондова Screener веднъж на всеки от време на време. 

Харесва ми да гледам за запасите, че търговията с ниска цена за свободни парични потоци кратните, проявява силен растеж и имат ниска дълг. През последните седмици, този метод е получена мен такива неочаквани на изгодна цена, както NetEase.com (Nasdaq: NTES), priceline.com (Nasdaq: PCLN), и иБей (Nasdaq: Ebay). 
Безумен takeaway 
Ключовата точка искам да отнеме от всичко това е проста: Trust вашите инстинкти. 

Когато Zillow ви казва къщата ви се е удвоил в стойност, лечение, че "Zestimate" с някои скептицизъм.

 Когато Suntech Power (NYSE: STP) удвоява в цената на съобщения на промишлеността субсидии от Китай, да бъде предпазлив.

 От друга страна, когато запасите, които имат малко общо с финансовата криза, 50% спад в пространството на една година, когато се цени на акциите не съответства на новините, което трябваше да се отрази, или когато се препъне в цяла фондова с на цена, която изглежда евтино, може би просто са намерени сделка. 

Разбира се, ако искате още няколко идеи, които ще ви помогнат да започнете, нашият екип в Пъстрата Fool Отвътре стойност може да помогне. Всеки месец ние предоставяме на нашите членове с два чисто нови запас идеи, които ние мислим, са големи сделки.

 И ние имаме цялата общност от инвеститори тук, обсъждане на тези акции и споделяне на техните прозрения 24 / 7.

 Присъедини се към клуба и открийте как сме колективно успя да победи на фондовия пазар Средно заедно за повече от четири години - и отчитане.