Пет запаси Това Джон Neff Бихте Любов 

Джон Neff, до пенсионирането си през 1995 г., победи на пазара на 22 от неговите 31 години като ръководител на Windsor фонд. В процеса, той стана жива легенда сред професионални инвеститори и фонд мениджъри.Неговата инвестиционна стратегия е един достоен за емулация с днешна инвеститори.

Neff на звездна резултати бяха постигнати, като се потърси стойност, тъй като той стане ясно в книгата си, Джон Neff относно Инвестиране.Въз основа на моя интерпретация на неговите писания, един път той съдии стойност е чрез фондовата цената за приходите съотношение . За да сте сигурни, не се надплащам за запасите, това съотношение трябва да бъдат ниски - между 40% и 60% по-ниски от пазарните на P / E. Днес този диапазон е 8,4 до 12,6. Доходът на една акция (EPS), следва да бъде отглеждането на по-добър клип, но не и на такова темпо, че е твърде бързо да се поддържа. Желаният обхват на растеж е 7% до 20%.

Историческият ръст трябва да бъде потвърдено от консенсус за бъдещ растеж прогноза на анализаторите за текущата фискална година, както и в дългосрочен план, както е по-голям от 6%.

Специална оферта: Инвест като легенди - Греъм, Buffett, Neff, Линч и др. В Validea Hot Пазарна взема най-добрите текущи къртачни основава на стратегии в света на най-добрите инвеститори на всички времена. Портфейлът е върнала 160% през последните три години, срещу 24,5% за S & P 500. Натиснете тук за пълен списък на настоящите купува.

В Neff стратегия да се фокусира върху дивидента-платец компании.Neff разбира, че фирмите, които плащат дивиденти, здрави, предлагани до завръщането потенциал, който е по-сигурно и последователно. Neff оценяват тази последователност, а в страна, тази устойчивост е помогнал дивидент плащат запаси outperform пазара в дългосрочен план.

Това понятие, тъй като е бил потвърден от фондовия пазар изследовател и автор Джеръми Сийгел. Сийгел, професор по финанси в Wharton школа към Университета на Пенсилвания, погледнах в S & P 500 от 1957 до 2003 г. и е установено, че производството на високо-запасите са били далеч по-вероятно да победи на пазара по-ниски, отколкото производството на запасите. Той също така констатира, че най-високата yielders ритъм на S & P 500 с повече от 4% годишно.

В допълнение към хубава добив на Neff стратегия иска да видя приходите растежа подкрепени с приблизително съответстващ ръст в продажбите. Човек може да намалят разходите и стимулиране на производителността и по този начин се повиши приходите над краткосрочен план. Но продажбите трябва да растат много, или печалби растеж ще дойде до края. Намаляване на разходите и повишаване на производителността може само да отида толкова далеч. Ето защо изглежда стратегия за растеж на продажбите, както и приходи.

За да се уверите, на която дружеството е извършване на финансово добре и е добре управлявана, стратегията смята общата възвръщаемост (EPS растеж плюс доходност), разделена на P / E. Тя трябва да бъде най-малко два пъти тази на пазара или на дружеството индустрия.

Специална оферта: Подгответе вашето портфолио за мечка пазар с пет инвестиции. Кликнете тук, за да надничам в отбранителен playbook от Джим стека и InvesTech изследвания.

Така че въпросът е дали Neff подхода още работа днес? Отговорът, съвсем просто, е да. Аз бях взети Neff на съчинения и дестилирани им в стратегията, че съм автоматизирано. Тъй като започнах след тази стратегия на 2 януари, 2004 г., Neff стратегията е имал 49,9% възвръщаемост, в сравнение с 12,5% за S & P 500. С рекорд като му е трудно да се види защо Neff е наречен "професионалните на специалист."

Да търсите по пет запасите си стратегия в момента ласки.

Банка на Америка (NYSE: BAC - новини - хора): Това банковия гигант е с P / E над 40% по-ниски от средните на пазара, която се счита за много добър от Neff стратегия. Нейната EPS растеж е 13,7%, което е в средата на желания диапазон от 7% до 20%. А общата му завръщане (EPS растеж плюс доходност), разделена на P / E, 1,53, е повече от двойно на пазара, които тази стратегия е това, което търси.

Престройте Stearns (NYSE: BSC - новини - хора): "мечка", както е известно, че Уол Стрийт aficionados, е основен инвестиционен банков безпокойство. Нейната P / E съотношение от 10,76 спретнато попада между 40% до 60% по-долу, най-пазарно-средния диапазон, изисквани от тази стратегия. Престройте на историческите EPS растеж от 18,3% е в рамките на 7% до желаните 20% обхват. Анализатори са проектиране EPS растеж от 31,1% през тази година и 11,7% за дългосрочен план, както над 6% минималните задължителни. 

EnCana (NYSE: ЕСП - новини - хора): канадския производител на природен газ EnCana има P / E съотношение от 9,76, което е приятно и ниска. Нейната EPS темп на нарастване на 19,9% измъква само в рамките на 20% максимум. EPS растеж за тази година е 27,6% и 7,5% дългосрочен план, както над 6% минималните задължителни. И на дружеството общата възвръщаемост разделен P / E, най-2.12, е тройна, че на пазара.

Нюкасъл инвестиции (NYSE: NCT - новини - хора): Това недвижими имоти инвестиции и финансиране на дружеството е с ниско P / E (10,09), хубава EPS темп на растеж (8,3%), доброто бъдеще EPS прогнози растеж (8,1% текущата година, 7,2% дългосрочен план), ръст на продажбите от 40,1% и обща възвръщаемост разделен P / E от 1,84, двойно повече от тази на пазара. Те съчетават всички да спечелят нюкасълската голям палец става от Neff стратегия. 

Делта облекло (приложение: DLA - новини - хора): търговец на дребно на ежедневни облекла, Delta е с P / E от 12,41, което е само в рамките на желания диапазон от 8,4 до 12,6. Неговата историческа EPS ръст от 17,2% е напълно приемливо, докато анализаторите са проектиране ръст ставка за тази година от 29,3% и 25,0% дългосрочен план. Това са силни числа. Плюс, общата възвръщаемост разделен на P / E е 1,49, повече от двойно на пазара на 0,69.

Стратегията Аз база на Neff на съчинения търси стойност. В днешния летливи пазар, стойността е, добре, ценно. Инвеститорите търсят да остане напред от gyrating пазар ще направи добре да платите малко внимание към стратегията на този майстор инвеститор.