Избягвайте грешката, които струват Buffett 8 години за по-добро рекламации

Избягвайте грешката, които струват Buffett 8 години за по-добро рекламации 

От Ричард Гибънс 
28 март 2009 | Коментари (0) 

RECS 
15 
Фондова съветник 

От 2002 г. Пъстрата Fool фондова съветник е надминават на S & P 500 с 34 процентни пункта. Присъедини се към Дейвид и Том Gardner в фондова съветник сега за 33% от редовната цена, или се опитайте да го безплатно за 30 дни! 
Опитай Свободен 
Купи сега ($ 99) 

Има една стратегия за инвестиции няма да четете много за по Fool.com, въпреки че много от тях са опитвали. В действителност, Уорън Buffett, прекарано осем години работа с нея, преди изхвърлянето, че е безполезно. 

Каква инвестиционна стратегия е това? Технически анализ. 

Инвест като леминг 
Технически анализ е практиката на предсказване където запасите ще търговия на базата на Графики на исторически цени и обем информация. Има известна логика за това. Акции за търговия на базата на търсенето и предлагането, който е силно повлиян от инвеститорите нагласи за запасите. Класациите трябва да отрази тези нагласи и да се предвиди, където отделните запаси ще отида. 

Това е атрактивна идея. Clorox (NYSE: CLX) bounced е между $ 55 и $ 65 доста няколко пъти през последните няколко години. Защо не се купуват най-ниско, и продава най-високо? Или погледни Зелената планина Кафе Roasters "(Nasdaq: GMCR) на таблицата. Ясно е, че инвеститорите любов акцията. Нейната нарасне от $ 24 до $ 48 изглежда unstoppable. Защо не отидете на борда и печалба? 

Технически анализ е просто още непреодолими стратегия. Можете да видите защо Buffett похарчени година в началото на кариерата си се опитва да го капитанът. 

Една скъпа грешка 
Но Buffett открих една малка проблем. Технически анализ, не е работа. Той обясни: "Аз разбрах, че техническия анализ не работи, когато се обърнах графиката с главата надолу и не се получи различен отговор." 

След осем години се опитва, той заключи, че е погрешно да се инвестира. Тогава той фокусира върху учението на Бен Греъм, който подчерта, бизнес основи, намирането на стратегия, която едновременно направени смисъл, и по-важното е, работи. 

Три прости правила 
В милиардер обсъдени в тази стратегия за 2008 Berkshire Хатауей (NYSE: BRK-A) Общото събрание. Когато той бе помолен как да избегнат тълпата ум-набор, той каза, че просто следват Греъм трите най-важни урока: 
Купете акции, с марж на безопасност. 
Увеличение на запасите е част от бизнеса. 
Пазарът е там да ти служат, а не инструктира вас. 

Първият урок, обикновено се прави заглавия. Това означава, че можете да купите акции за по-малко, отколкото сте си струва. Но когато се говори за Buffett, второ и трето уроците, той е основно допускане, че той губи осем години му инвестират живот. 

Закупуването на бизнеса 
В крайна сметка мисля за запас, като част от бизнеса е точно обратното на това, което е технически анализ на всички наоколо. Технически анализ се фокусира върху търговски ценни книжа. Няма значение дали гаранцията е делът на Suncor енергетика (NYSE: СУ), с неговите пясъци петрол, природен газ, енергия на пазара, и рафиниране сегменти, или дали тази ценна книга е производно обещаващи за доставка на три тона на италиански кюфтета. Всичко това е едно и също, защото технически анализ не е грижа за бизнеса - или основи. 

В Греъм вторият урок, запасите са много повече от това просто да парчета хартия или линии на графики, както и да ги разберем, трябва да се разбере какво е бизнес. Ако търсите най Под Armour (NYSE: UA), пренебрегни дали запас е за три дни подред, и вместо да се съсредоточи върху това как компанията планира да изпраща своя опис по въпросите на управлението. 

Начини за да служат на хората и жена 
По същия начин, когато Buffett казва пазар не е там да инструктират, той каза: движението на пазара, които не са ви казва как да се инвестира. 

Когато Уелс Фарго (NYSE: WFC) падна под $ 2 на акция през 1990 г. (коригирани за шпагат и дивиденти), пазарният казвах, че лошо качество Калифорния жилищни заеми би мивка дружеството. 

Когато McDonald's удари $ 13 през 2003 г., пазарът се обявява, че Биг Мак ще свърши в Музея на Чист Идеи изчезнеш Грешен, успоредно с тения диета, земя войни в Азия, и Париж Хилтън дома видеоклипове. 

Но и в двата случая, пазарът беше грешно. 

Така че, вместо да слушате до пазара, Buffett се стреми да се възползва от нея. Понякога, на пазара ще се предлагат за закупуване на определен запас за много повече, отколкото е реално струва. Други времена, тя ще ви предложим възможността да закупят акции на голяма компания за далеч по-малко от неговата справедлива стойност. Един инвеститор, който разбира истинската стойност на бизнеса ще имат възможност да се възползват, когато на пазара предлага големи компании за продажба. 

Безумните долния ред 
Можете да научите от Buffett на грешка - да не се фокусира върху графики. Вместо това, разбират бизнеса и търсят отлични запасите, че пазарът предлага на ниски цени. Тези дни, пазарът е особено несигурен. Някои видове, които изглеждат евтини ще се окажат много скъпо. Други, които са просто сломени от негативност ще се връща след невероятно.